Что такое бронирование?
Термин «bookout» относится к закрытию открытой позиции в своп-контракте или другом внебиржевом производном инструменте до его погашения. Термин также может быть истолкован как соглашение об аннулировании невыполненных контрактов каждой из участвующих сторон посредством денежного урегулирования разницы между ценой, указанной в договоре, и приемлемой базовой ценой.
Ключевые вынос
- Вывод означает закрытие открытой позиции в своп-контракте или другом внебиржевом деривативе до его погашения. Выпуск может быть осуществлен путем принятия компенсирующей позиции в другом контракте, оплаты другой стороне рыночной стоимости соглашения или занимая длинную или короткую позицию для покрытия контрактной суммы. Букмекеры широко используются в электроэнергетике, а также в нефтяной и газовой промышленности для планирования энергопотребления и удобства доставки.
Понимание Bookouts
Акт отмены свопа или производного инструмента до даты его погашения называется вычетом. Когда трейдер инвестора размещает закладку на месте, он или она обычно делают это с контрактами, которые торгуются между двумя сторонами без использования биржи, что делает их полностью частными контрактами. Эти продукты включают ценные бумаги, такие как экзотические опционы и форвардные процентные соглашения. Термин также может быть прописан в виде книги или книги.
Буксировки могут быть сделаны различными способами. Сторона может занять компенсирующую позицию в другом контракте, заплатить противоположной стороне рыночную стоимость соглашения или занять длинную или короткую позицию для покрытия суммы контракта. Таким образом, резервирование по короткой позиции осуществляется с помощью длинной позиции, а длинные позиции - с короткой позиции.
Особые соображения
Как отмечалось выше, списки включают свопы или другие контракты. Своп - это тип производного контракта или соглашения, который позволяет обеим сторонам обмениваться будущими денежными потоками. Свопы могут основываться на множестве различных переменных, таких как цена товаров, курсы валют или процентные ставки. Наиболее распространенным типом свопа является процентный своп - форвардный контракт, в котором происходит обмен ряда будущих процентных платежей. Основанием для договора является согласованная основная сумма. Они продаются без рецепта (OTC), что означает, что обе стороны заключают соглашение в частном порядке и обходят необходимость формального обмена.
Выводы включают своп контракты, которые торгуются без рецепта.
Типы бронирований
Букваты широко используются в различных отраслях, связанных с такими товарами, как сектор электроэнергетики. Поставщики используют их для планирования энергопотребления и удобства доставки. Это происходит, когда две разные утилиты имеют взаимозачетные транзакции - покупку и продажу - для одного и того же периода доставки и в одном и том же месте. В нефтегазовой отрасли две разные компании, поставляющие газ, могут договориться о передаче права собственности на физический товар в одном месте, не пропуская газ через оператора трубопровода.
Совет по стандартам финансовой отчетности (FASB) имеет специальные правила, регулирующие этот тип неттинга. FASB требует, чтобы финансовые инструменты, подлежащие учету, учитывались с использованием учета по марке на рынок (MTM) в отчете о прибылях и убытках.
