Несмотря на растущую неопределенность в отношении перспектив акций и экономики, инвесторы вкладывают огромные суммы денег в инструменты с фиксированной доходностью, и ETF облигаций стремятся установить новый рекорд по чистым притокам в течение первых шести месяцев года. В период с начала года до начала этой недели ETF с фиксированным доходом привлекли около 72 миллиардов долларов чистых новых денег от инвесторов, а активы в долговых стратегиях сейчас равны рекордным 741 миллиардам долларов, согласно подробному рассказу Bloomberg, который обрисован в общих чертах ниже.
«Фиксированный доход является благодетелем общего похмелья с прошлого года и нервозности по поводу денег в будущем», - отмечает Эрик Балчунас, аналитик Bloomberg Intelligence. На этом рынке он добавляет: «Облигационные ETFs пробивают намного больше своего веса».
Разнообразные красные флажки для экономики указывают на то, что переход от акций к облигациям может быть своевременным из-за последних новостей о снижении доверия потребителей и снижении строительства жилых домов в условиях затяжной торговой войны.
Последние данные о притоке ETF по облигациям поступают после сообщений о том, что низкая и падающая доходность облигаций стимулирует возрождение так называемого настроения TINA, представления о том, что "нет альтернативы (акциям)" прямо сейчас. Приток облигаций указывает на то, что точка зрения TINA распространяется не на все уголки рынка.
В таблице ниже приведены данные этого полета в безопасности.
Ключевые вынос
- Приток облигационных ETF идет рекордными темпами в течение первых 6 месяцев этого года. Опасения по поводу экономики и акций приводят к стремительному росту активов с фиксированным доходом. Эти проблемы подталкивают активы в долговых стратегиях к рекордным уровням.
Значение для инвесторов
Фонды долгосрочных облигаций испытывают наибольший чистый приток - $ 8, 6 млрд с начала года по 24 июня, отмечает Bloomberg. Самый крупный фонд в этой категории - ETF (более 20%), выпущенный в рамках годовой казначейской облигации на сумму более $ 14, 4 млрд., Получил в этом году 4, 5 млрд. Долл. США, увеличившись на 65%, а ETF 7-10-летних казначейских обязательств (IEF) - на iShares. новый рекорд в 5, 5 миллиардов долларов в этом году, который побил свой старый рекорд, установленный пять лет назад.
Цены на облигации, вероятно, вырастут, если процентные ставки продолжат падать на фоне нового цикла ослабления со стороны Федерального резерва и центральных банков по всему миру, поощряя тех, кто сместил свои портфели в сторону фиксированного дохода. Тем не менее, некоторые наблюдатели считают, что осторожные инвесторы довольны фиксированием текущих ставок и не делают ставок на дальнейшее снижение ставок.
«Они готовы принять текущие процентные ставки в течение длительного периода», - сказал Bloomberg Крис Гаффни, президент мировых рынков в TIAA Bank. «Когда вы продлеваете такую продолжительность, когда вы смотрите на длинный конец кривой, очевидно, вы думаете, что готовы зафиксировать эти более низкие ставки на более длительный период, потому что вы не думаете, что процентные ставки куда угодно, - добавил он.
Самое поразительное, что фонды, инвестирующие в корпоративный долг, испытывают оживленную покупательскую активность, несмотря на опасения по поводу рисков, связанных с рекордно высокой задолженностью среди американских компаний.
Заглядывая вперед
Несмотря на приток денег инвесторов и быстро растущую популярность за последние пять лет, ETF облигаций, тем не менее, представляют только около 1% мирового рынка облигаций, в то время как ETF акций составляют около 8-9% фондового рынка, сообщает Barron. Эти, как правило, недорогие, диверсифицированные ETFs облигаций могут продолжать расти быстрыми темпами, так как инвесторы уходят от владения отдельными облигациями, добавляет доклад.
