ОПРЕДЕЛЕНИЕ Bid Whacker
Подменяющий ставку (или тот, кто «бьет ставку») - это жаргонный термин для трейдера или инвестора, который продает ценные бумаги по текущей цене предложения или ниже. Это может рассматриваться как ненормальное поведение, так как продавцы обычно стремятся к цене где-то между спредом цены-предложения. В целом, подмена цены рассматривается другими продавцами как негативная, поскольку она наивно снижает цену. Тем не менее, продавцы, которым срочно нужно продать позицию, часто попадают в заявку - и могут даже продолжать продавать последующие заявки, чтобы выполнить весь заказ.
Подбрасывание ставок отличается от «аннулирования предложения», который готов заплатить (поднять) рыночное предложение или более высокую, чтобы выполнить заказ на покупку ценных бумаг.
BREAKING DOWN Bid Whacker
Удалитель ставок «сбивает ставку», продавая ценные бумаги по текущей рыночной цене или ниже ее, что в зависимости от глубины рынка приведет к последующему снижению и понижению цены предложения. Подмена предложения имеет тенденцию огорчать других продавцов, поскольку это может временно снизить рыночную цену ценной бумаги.
Резкое повышение ставок чаще всего происходит, когда рынок быстро падает, и продавцы ощущают необходимость срочно продать свои собственные позиции. В этих случаях трейдеры могут захотеть убедиться, что акции проданы к моменту размещения ордера, не рискуя выставить лимитный ордер.
Однако важно помнить, что не все цены покупки и продажи публично доступны в котировках или книгах заказов Уровня II. Например, темные пулы могут содержать заявки, которые могут не отображаться в книгах общественного порядка, что может усложнить разбор заявки.
Пример Bid Whacker
Предположим, что акция резко снижается из-за медвежьего объявления о прибыли и продолжает резко падать. Текущая ставка составляет 10 долларов, а спрос - 10, 05. Трейдер или инвестор, желающий выйти из позиции любой ценой, может ввести лимитный ордер на продажу ниже 9, 95 долл. США, чтобы избежать риска падения ставки ниже 10, 00 долл. США, прежде чем их ордер будет выполнен. Это называется битьем заявок, поскольку этот шаг способствует падению акций. В качестве альтернативы трейдер может инициировать рыночный ордер на продажу, гарантируя, что ордер будет завершен путем изъятия ликвидности в последующих более низких и более низких ставках.
Важно отметить, что фактическая транзакция может не состояться ниже 10, 00 долл. США, поскольку фактические акции будут заполнены по наилучшим возможным ценам - или по заявке в любое время Тем не менее, тот факт, что инвестор открыто желает продать ниже 10 долларов, может побудить акции упасть быстрее, чем они могли бы быть в противном случае. Это особенно верно, если крупные трейдеры бьют по неликвидным ценным бумагам, поскольку они могут быть склонны к более быстрому падению.
