Рынок акций США с малой капитализацией включает в себя обыкновенные акции компаний в Соединенных Штатах с рыночной капитализацией от 300 до 2 миллиардов долларов. Основными ориентирами, отслеживающими рынок акций США с малой капитализацией, являются индекс Russell 2000 и индекс Small & Cap 600 Standard & Poor's.
Инвесторы, проявляющие медвежье отношение к акциям США с малой капитализацией, могут получить прибыль, инвестируя в фонды с обратным обменом (ETF) или ETF с обратным левереджем. Тем не менее, инвесторы должны учитывать, что при рассмотрении обратных ETF они не должны держать ETF в течение периодов, превышающих один день, потому что доходность может существенно отличаться от целевого процента доходности. Желающим получить обратный доступ к рынку акций США с малой капитализацией следует рассмотреть следующие три обратных ETF, которые обеспечивают доступ к индексу Рассела 2000 и индексу Standard & Poor's Small-Cap 600.
ProShares Short SmallCap600 ETF
ProShares Short SmallCap600 ETF (NYSEARCA: SBB) стремится предоставить инвестиционные результаты, соответствующие обратным показателям индекса S & P Small-Cap 600 в течение одного дня. Фонд был выпущен ProShares 23 января 2007 года. SBB взимает ежегодный коэффициент чистых расходов в размере 0, 95%, что соответствует среднему значению по своей категории фондов с обратным торговым оборотом. Фонд стремится достичь своей инвестиционной цели путем инвестирования в производные ценные бумаги, которые, по мнению его инвестиционного менеджера, в совокупности должны иметь такую же ежедневную доходность, что и обратный результат его базового индекса. SBB в основном держит индексные свопы, выпущенные различными контрагентами в своем эталонном индексе.
По состоянию на 31 марта 2016 года, при сравнении с индексом Рассела 2000, наиболее подходящим индексом фонда, R-квадрат фонда составлял 97, 97% за предыдущие три года, что указывает на 97, 97% его исторических ценовых движений за этот период. Период можно объяснить изменениями в индексе наилучшего соответствия. Кроме того, у него была бета -0, 95, что предполагает отрицательную корреляцию с индексом Russell 2000. SBB имел коэффициент Шарпа -0, 91 и среднегодовое стандартное отклонение или волатильность 13, 91%.
ProShares Short Russell2000 ETF
ProShares Short Russell2000 (NYSEARCA: RWM) является обратным ETF, который стремится обеспечить доступ к индексу Russell 2000, его эталонному индексу. Индекс Russell 2000 измеряет производительность акций малой капитализации США. Ориентиром является индекс с поправкой на плавающий индекс, взвешенный по рыночной капитализации, состоящий приблизительно из 2000 самых маленьких составляющих индекса Рассел 3000. Фонд взимает ежегодный коэффициент чистых расходов в размере 0, 95%, что соответствует среднему показателю по его категории.
Для достижения своей инвестиционной цели, заключающейся в предоставлении инвестиционных результатов, соответствующих обратному однократному ежедневному результату индекса, фонд в основном инвестирует в индексные свопы на эталонном индексе. По состоянию на 31 марта 2016 года по сравнению с эталонным индексом RWM имел R-квадрат 99, 85% и бета -0, 99. Среднегодовое стандартное отклонение фонда составило 15, 16%, а коэффициент Шарпа -0, 64. Коэффициент Шарпа указывает на то, что за последние три года он не показал безрисковых активов.
ProShares UltraShort Russell2000
ProShares UltraShort Russell2000 (NYSEARCA: TWM) - это ETF с обратным левереджем, который стремится обеспечить инвестиционные результаты, которые соответствуют обратным значениям, в два раза превышающим дневную производительность индекса Russell 2000, который является его эталонным индексом. Фонд в основном держит индексные свопы и денежные средства для обеспечения обратного левереджа к индексу.
По состоянию на 31 марта 2016 года, по последним трехлетним данным, у фонда была бета -1, 96 и R-квадрат 99, 63%, если сравнивать его с эталонным индексом. Таким образом, 99, 63% его исторических ценовых движений за этот период можно объяснить изменениями индекса Рассела 2000 года. Его бета -1, 96 указывает, что теоретически он в 1, 96 раза более изменчив и отрицательно коррелирует с эталоном. За трехлетний период среднегодовое стандартное отклонение фонда составляло 30, 05%, а коэффициент Шарпа - -0, 64. Таким образом, фонд с поправкой на риск исторически хуже, чем безрисковая норма доходности.
