Те, кто ищет более высокие процентные выплаты в своих портфелях с фиксированным доходом, могут снизить риск, связанный с процентной ставкой, путем инвестирования в диверсифицированные краткосрочные авуары с фиксированным доходом, размещенные в торгуемых на бирже фондах (ETF). Три нижеуказанных ETF требуют более внимательного изучения. (Примечание: все финансовые данные актуальны на 9 ноября 2019 г.)
Ключевые вынос
- Лица, желающие получить более высокие процентные выплаты в своих портфелях с фиксированным доходом, имеют возможность несколько снизить риск, связанный с процентной ставкой, путем инвестирования в ETF краткосрочных облигаций. В настоящее время активными фондами в этой категории являются ETF корпоративных облигаций с высокой доходностью 0-5 лет и краткосрочные ETF Barclays Barclays с высокой доходностью (SJNK). Выпуск ценных бумаг Guggenheim BulletShares 2018 с высокой доходностью корпоративных облигаций, который выполнил 31 декабря 2018 года полное погашение облигаций перед инвесторами имело срок действия 2, 0, а средняя доходность к погашению составила 7, 79%.
ETF PIMCO 0-5 лет с высокой доходностью корпоративных облигаций
Являясь краткосрочным фондом с низкой чувствительностью к процентным ставкам, ETF (HYS) с высокой доходностью 0-5-летних корпоративных облигаций PIMCO вознаграждает инвесторов типом доходности распределения, часто возникающим в результате пролонгированных сроков погашения, связанных с промежуточными высокодоходными фондами. Чтобы минимизировать чувствительность к процентным ставкам, фонд распределяет большую часть своих активов по облигациям со сроком погашения до трех лет.
Остальные холдинги инвестируют в долговые инструменты со сроком погашения от трех до пяти лет, что приводит к доходности при распределении 5, 31%, средневзвешенному сроку погашения до 3, 29 года и доходности к погашению (доходность к погашению) 8, 1%.
Этот ETF имеет 1, 7 миллиарда долларов в управлении активов (AUM), что делает его пятым по величине ETF в категории высокодоходных. Портфель диверсифицирован по 379 позициям: 78, 32% выпущены компаниями из США и 7, 74% - компаниями Люксембурга.
Фонд является самым дорогим из высокодоходных ETF в этой группе, с продолжительностью портфеля 1, 59 года, годовым коэффициентом расходов 0, 56% и доходностью с начала года 8, 37%.
SPDR Barclays ETF краткосрочных облигаций с высокой доходностью
Обладая низкой чувствительностью к процентным ставкам и доходностью, более точно отражающей среднесрочные сроки погашения, SPF Barclays ETF краткосрочных облигаций с высокой доходностью (SJNK) предлагает показатели, аналогичные показателям ETF PIMCO 0-5-летних корпоративных облигаций с высокой доходностью, но имеет тенденцию к торговля с немного более высокой степенью волатильности. Срок действия портфеля фонда составляет 1, 66, а средневзвешенный срок погашения - 3, 20 года. Средний доходность составляет 6, 44%, что находится на высоком уровне для ETF в краткосрочной категории.
Имея 3, 19 млрд. Долларов в AUM, это четвертый по величине фонд в этой категории. Из 566 фондов фонда 79, 31% выпущены американскими компаниями, 6, 71% - Люксембургом, затем 6, 71% - Канадой. Фонд имеет самый высокий уровень распределения в группе на 5, 71%, а также самый низкий коэффициент расходов на 0, 4%. Доходность фонда с начала года составляет 7, 91%.
Высокопродуктивная корпоративная облигация Гуггенхайма BulletShares 2018 года ETF
Инвесторы, желающие согласиться на более низкую ставку распределения в обмен на запланированный возврат основной суммы, возможно, предпочли ETF с высокой доходностью корпоративных облигаций Guggenheim 2018 (BSJI). Вместо обычной бессрочной открытой ETF-структуры этот фонд функционировал скорее как облигация с датой погашения по пуле 31 декабря 2018 года, когда фонд был аннулирован, а основная сумма была возвращена инвесторам.
Фонд объединил минимальную дюрацию группы в 2, 0 с коэффициентом распределения 5, 2% и средней доходностью к погашению 7, 79%. Ежедневный объем торгов в среднем составлял 4, 1 млн. Долл. США, что отражало характер фонда «покупай и держи». Как и ETF краткосрочных высокодоходных облигаций SPDR Barclays, основными державами по стране были Соединенные Штаты (83, 87%), за которыми следует Люксембург (6, 12%). Фонд показал годовой доход в размере -3, 53% и трехлетний годовой доход в размере 1, 26%.
Как правило, ETFs краткосрочных облигаций, как правило, развиваются лучше, когда рыночные условия неблагоприятны.
Суть
Эти краткосрочные высокодоходные ETF характеризуются низкой чувствительностью к процентным ставкам и доходностью, сопоставимой со среднесрочными высокодоходными фондами корпоративных облигаций. Эти предложения могут выполнять функцию смягчения рисков для инвесторов, ищущих инструменты с высокой процентной ставкой в своих портфелях с фиксированным доходом.
