Определение медвежьего рынка

Содержание

• Что такое медвежий рынок?
• Светские и циклические медвежьи рынки
• Именование медведя и быка
• Что вызывает медвежий рынок?
• Фазы медвежьего рынка
• Медвежий рынок против коррекции
• Короткие продажи на медвежьих рынках
• Ставит и обратные ETFs
• Примеры из реального мира

Что такое медвежий рынок?

Медвежий рынок - это состояние, при котором цены на ценные бумаги падают на 20% и более от недавних максимумов на фоне широко распространенного пессимизма и негативных настроений инвесторов. Как правило, медвежьи рынки связаны со снижением общего рынка или индекса, такого как S & P 500, но отдельные ценные бумаги или товары могут считаться находящимися на медвежьем рынке, если они испытывают снижение на 20% или более в течение продолжительного периода времени - обычно два месяца или больше.

24 декабря 2018 года основные рыночные индексы США упали на территорию медвежьего рынка. Последний пролонгированный медвежий рынок в США произошел в период между 2007 и 2009 годами во время финансового кризиса и длился примерно 17 месяцев. S & P 500 потерял 50% своей стоимости за это время.

Что такое медвежий рынок? InvestoTrivia

Светские и циклические медвежьи рынки

Медвежьи рынки могут длиться несколько лет или всего несколько недель. Светский медвежий рынок может длиться от 10 до 20 лет и характеризуется устойчивой доходностью ниже средней. На светских медвежьих рынках могут происходить митинги, на которых акции или индексы в течение определенного периода сплачиваются, но рост не поддерживается, и цены возвращаются к более низким уровням.

Циклический медвежий рынок может длиться от нескольких недель до нескольких лет.

Ключевые вынос

• Медвежьи рынки - это рынки, на которых цены на ценные бумаги падают более чем на 20 процентов на фоне широко распространенных негативных настроений и страха инвесторов. Рынки медведей могут быть цикличными или светскими. Первый длится несколько недель или пару месяцев, а второй может длиться несколько десятилетий. Короткие продажи, опционы пут и обратные ETF - вот некоторые из способов, которыми инвесторы могут зарабатывать деньги на медвежьем рынке.

Именование медведя и быка

Термин «медвежий рынок» является противоположностью «бычьего рынка» или рынка, где цены на ценные бумаги растут или, как ожидается, будут расти.

Феномен медвежьего рынка получил свое название от того, как медведь нападает на свою жертву - размахивая лапами вниз. Вот почему рынки с падающими ценами на акции называются медвежьими рынками. Подобно медвежьему рынку, бычий рынок назван в честь способа, которым бык атакует, подбрасывая свои рога в воздух.

Что вызывает медвежий рынок?

Причины медвежьего рынка часто бывают разными, но в целом слабая или замедляющаяся или вялая экономика принесет с собой медвежий рынок. Признаками слабой или замедляющейся экономики, как правило, являются низкая занятость, низкий располагаемый доход, слабая производительность и падение прибыли бизнеса. Кроме того, любое вмешательство правительства в экономику может также вызвать медвежий рынок.

Например, изменение ставки налога или ставки федеральных фондов может привести к медвежьему рынку. Точно так же падение доверия инвесторов может также сигнализировать о начале медвежьего рынка. Когда инвесторы верят, что что-то должно произойти, они предпримут действия - в этом случае распродажи акций, чтобы избежать потерь.

Фазы медвежьего рынка

Медвежьи рынки обычно имеют четыре разных фазы.

1. Первый этап характеризуется высокими ценами и высокими настроениями инвесторов. К концу этого этапа инвесторы начинают уходить с рынков и получать прибыль. На втором этапе цены на акции начинают резко падать, торговая активность и прибыль корпораций начинают падать, а экономические показатели, которые, возможно, когда-то были положительный, начать становиться ниже среднего. Некоторые инвесторы начинают паниковать, поскольку настроения начинают падать. Это называется капитуляцией. На третьем этапе спекулянты начинают выходить на рынок, что приводит к росту цен и объема торгов. На четвертом и последнем этапе цены на акции продолжают падать, но медленно. Поскольку низкие цены и хорошие новости снова начинают привлекать инвесторов, медвежьи рынки начинают вести к бычьим рынкам.

Медвежий рынок против коррекции

Медвежий рынок не следует путать с коррекцией, которая является краткосрочной тенденцией, продолжительностью менее двух месяцев. В то время как исправления предлагают подходящее время для инвесторов, чтобы найти точку входа на фондовые рынки, медвежьи рынки редко предоставляют подходящие точки входа. Этот барьер объясняется тем, что практически невозможно определить дно медвежьего рынка. Попытка возместить убытки может быть трудной битвой, если инвесторы не являются короткими продавцами или не используют другие стратегии для получения прибыли на падающих рынках.

Между 1900 и 2018 годами было 33 медвежьих рынка, в среднем один раз в 3, 5 года. Один из последних медвежьих рынков совпал с глобальным финансовым кризисом, который произошел в период с октября 2007 года по март 2009 года. За это время промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) снизился на 54%. По состоянию на декабрь 2018 года некоторые прогнозисты прогнозируют, что мы движемся к еще одному медвежьему рынку.

Короткие продажи на медвежьих рынках

Инвесторы могут получить прибыль на медвежьем рынке путем коротких продаж. Этот метод предполагает продажу заемных акций и выкуп их по более низким ценам. Это чрезвычайно рискованная сделка и может привести к большим убыткам, если она не сработает. Короткий продавец должен заимствовать акции у брокера до того, как будет выставлен короткий приказ на продажу. Сумма прибыли и убытков короткого продавца - это разница между ценой, по которой акции были проданы, и ценой, по которой они были выкуплены, называемой «покрытой».

Например, инвестор закорачивает 100 акций на $ 94. Цена падает, и акции покрываются на 84 доллара. Инвестор получает прибыль в размере 10 х 100 = 1000 долларов. Если акции торгуются неожиданно выше, инвестор вынужден выкупить акции с премией, что приведет к большим убыткам.

Ставки и обратные ETF на медвежьих рынках

Опцион пут дает владельцу свободу, но не ответственность, продавать акции по определенной цене в определенную дату или раньше. Опционы «пут» могут использоваться для спекуляций на падающих курсах акций и хеджирования от падающих цен для защиты длинных портфелей. Инвесторы должны иметь опционные привилегии на своих счетах, чтобы совершать такие сделки.

Обратные ETF предназначены для изменения значений в противоположном направлении от отслеживаемого ими индекса. Например, обратный ETF для S & P 500 увеличится на 1%, если индекс S & P 500 уменьшится на 1%. Существует множество обратных ETF с левереджем, которые увеличивают доходность отслеживаемого ими индекса в два и три раза. Как и варианты, обратные ETF могут использоваться для спекуляции или защиты портфелей.

Реальные примеры медвежьих рынков

Раздувающийся кризис дефолта по ипотечным кредитам настиг на фондовом рынке в октябре 2007 года. Тогда S & P 500 достиг максимума 1565, 15 октября. К 5 марта 2009 года он упал до 682, 55, поскольку масштабы и последствия ипотеки жилья дефолты по экономике в целом стали очевидными.

Другими примерами являются Великая депрессия 1929 года. Последствия взрыва пузыря точка ком в марте 2000 года, который уничтожил примерно 49% от стоимости S & P 500 и продолжался до октября 2002 года, является еще одним примером.

1:27

Советы для выхода на пенсию на медвежьем рынке