Что такое медведь?
Медведь - это инвестор, который считает, что конкретная ценная бумага или рынок движется вниз, и пытается получить прибыль от снижения цен на акции. Медведи, как правило, пессимистично оценивают состояние данного рынка. Например, если бы инвестор был медвежьим по Standard & Poor's 500 (S & P), этот инвестор попытался бы получить прибыль от снижения индекса широкого рынка.
Рынок Менталитетов: Быки против Медведи
Понимание медведей
Медвежьи настроения могут быть применены ко всем типам рынков, включая товарные рынки, фондовые рынки и рынок облигаций. Фондовый рынок находится в состоянии постоянного изменения, поскольку медведи и их оптимистичные аналоги, быки, пытаются захватить контроль. За последние 100 лет фондовый рынок США увеличивался в среднем на 10% в год. Это означает, что каждый долгосрочный рыночный медведь потерял деньги. Тем не менее, большинство инвесторов медвежьи на одних рынках или активах и бычьи на других. Редко кто-то может быть медведем во всех ситуациях и на всех рынках.
Медведь Поведения
Поскольку они пессимистичны в отношении направления рынка, медведи используют различные методы, которые, в отличие от традиционных стратегий инвестирования, приносят прибыль, когда рынок падает, и теряют деньги, когда он растет. Наиболее распространенный из этих методов известен как короткие продажи. Эта стратегия представляет собой противоположность традиционному менталитету «покупай-продавай-продавай». Короткие продавцы покупают дешево и продают дорого, но в обратном порядке, сначала продают, а потом покупают позже - они надеются - цена снизилась.
Короткая продажа возможна путем заимствования акций у брокера для продажи. После получения выручки от продажи шорт-продавец все еще должен брокеру то количество акций, которое он заимствовал. Его цель, таким образом, состоит в том, чтобы пополнить их на более поздний срок и по более низкой цене, что позволит ему положить разницу в прибыль. По сравнению с традиционным инвестированием, короткие продажи чреваты большим риском. В традиционных инвестициях, поскольку цена ценной бумаги может упасть только до нуля, инвестор может потерять только сумму, которую он вложил. При коротких продажах цена теоретически может расти до бесконечности. Следовательно, не существует ограничений на сумму, которую может потерять короткий продавец.
Знаменитые медведи
Некоторые влиятельные инвесторы прославились своим постоянным медвежьим настроением. Питер Шифф - один из таких инвесторов, известный в кругах Уолл-стрит как типичный медведь. Биржевой маклер и автор нескольких книг по инвестициям, Шифф демонстрирует непоколебимый пессимизм в отношении бумажных инвестиций, таких как акции, и предпочитает ценные бумаги, такие как золото и товары. Шифф получил признание за его предвидение в предсказании Великой рецессии 2007–2009 годов, когда в августе 2006 года он сравнил экономику США с «Титаником». Следует, однако, отметить, что Шифф на протяжении всей своей карьеры делал много предсказаний о гибели и мраке, которые так и не осуществились.
