Несмотря на то, что S & P 500 продолжает демонстрировать существенную прибыль, многие инвесторы, тем не менее, внимательно следят за любыми признаками того, что рост торговой напряженности обуздает экономический рост, что связано с глубокими разногласиями президента Трампа с другими мировыми лидерами на недавней встрече G-7. Для фондовых инвесторов одним из подходов является поиск солидных плательщиков, торгующих по разумным оценкам. Дженни Ван Леувен Харрингтон, генеральный директор и управляющий портфелем в Gilman Hill Asset Management, сказала: «Я ищу устойчивый поток денежных потоков, которые поддерживают практически ощутимые дивиденды - которые вы действительно можете увидеть, почувствовать и впитать зубы» По длинному интервью Баррона. Среди ее главных достижений - оператор тематического парка Six Flags Entertainment Corp. (SIX); ритейлер L Brands Inc. (LB), родительская компания Victoria's Secret и Bath & Body Works; производитель полупроводников Qualcomm Inc. (QCOM); и сеть универмагов Target Corp. (TGT).
| Компания | Форвард П / Э | 1 год | Дивидендная доходность |
| Six Flags Entertainment Corp. | 25x | 7% | 4, 4% |
| L Brands Inc. | 13x | -31% | 6, 5% |
| Qualcomm Inc. | 18x | 4% | 4, 1% |
| Target Corp. | 15x | 38% | 3, 2% |
Track Record
Фирма Харрингтона управляет активами на сумму около 355 миллионов долларов, из которых более 40% приходится на акции с доходами от акций Barron's. С момента своего запуска в октябре 2006 года по апрель 2018 года ее портфель приносил чистый годовой доход в размере 6, 35%, что на 2 процентных пункта ниже индекса S & P 500 (SPX) за этот период. Тем не менее, ее стратегия направлена на ограничение спада, и ее портфель объявил об убытках всего за два календарных года с 2007 года, одним из которых является 2008 год, когда ее потеря на 30% выгодно отличается от 37% -ного снижения для S & P 500. Она указывает, что ее портфель имеет общую доходность 5, 7% прямо сейчас.
Шесть данных по YCharts
Шесть флагов
Six Flags - самый дорогой из четырех выборов, с прогнозируемой прибылью P / E примерно в 25 раз больше, чем в 2018 финансовом году. Харрингтон называет это «супер интересным в том смысле, что он имеет невероятно высокий барьер для входа». То есть она говорит: «Вы не можете просто создать новый тематический парк». Более того, ей нравится тот факт, что это доказательство рецессии. То есть, в периоды экономических трудностей люди, ищущие дешевый отдых рядом с домом, стекаются в свой местный парк Six Flags, сказала она Barron's. Компания смогла последовательно повышать цену абонементов, одновременно снижая эксплуатационные расходы. Она также была крупным бенефициаром налоговой реформы, отмечает она.
Что касается дивидендов, Харрингтон говорит, что Six Flags «полностью привержена» увеличению, увеличив его на 73% с 2013 года. Планируя экспансию за границу, она отмечает, что компания прогнозирует 10-процентный годовой рост скорректированного показателя EBITDA через 2020.
L бренды
Что касается продавца нижнего белья Victoria's Secret, Харрингтон называет его «лидером рынка», чья «привлекательность затрагивает социально-экономические сегменты» и регионы. «Сочетание устойчивости потоков денежных средств и покрытия дивидендов было самым привлекательным из тех ритейлеров, на которые мы смотрели», - говорит она. Она также ссылается на «отличную управленческую команду, которая знает, как выдерживать экономические циклы». Наконец, она видит «разъединение» за сбитой ценой акций L Brands и фактической солидной работой компании, проблема в том, что «рынок выбрасывает весь сектор» без разбора.
Qualcomm
Qualcomm - ведущий производитель чипов для использования в мобильных телефонах. Тем не менее, акции были отягощены "большим шумом", сказала она Баррону. Это включает в себя правовые споры с Apple Inc. (AAPL) по лицензионным соглашениям, неудавшуюся попытку поглощения Broadcom Inc. (AVGO) и собственную заявку на NXP Semiconductors NV (NXPI), которая затуманена торговыми спорами между США и Китаем. Харрингтон рассчитывает на шум, чтобы успокоиться, и видит план выкупа акций на 10 миллиардов долларов, объявленный компанией как стимулирующий акцию. Более того, по текущему коэффициенту оценки, по ее оценкам, запас акций возрастет на 50%, если прогнозы руководства относительно прибыли на 2019 год будут выполнены.
«Раз в жизни виды сделок»
В 2017 году Харрингтон подобрал несколько акций, которые торговались с форвардным коэффициентом P / E 12 или менее, и которые предлагали дивидендную доходность 4, 5% или более. Называя эти «уникальные сделки», они включали Target; производитель устройств хранения данных Seagate Technology PLC (STX); провайдер телекоммуникаций CenturyLink Inc. (CTL); кредитный центр Navient Corp. (NAVI); оператор торгового центра Tanger Factory Outlet Centers Inc. (SKT); производитель почтовых счетчиков Pitney Bowes Inc. (PBI); и дистрибьютор медицинской продукции Owens & Minor Inc. (OMI).
Сравнить инвестиционные счета × Предложения, представленные в этой таблице, поступили от партнерств, от которых Investopedia получает компенсацию. Название провайдера ОписаниеСтатьи по Теме
масло
Топ 4 нефтяных компаний, которые защищают окружающую среду
пенсии
Как защитить свою пенсию при разводе
Пенсионные сберегательные счета
Какие пенсионные фонды защищены от кредиторов?
Управление портфелем ценных бумаг
Банкротство банка: ваши активы будут защищены?
экономика
Недостаток низкой безработицы
Разделение и развод
Как защитить свой выход на пенсию после развода
Партнерские ссылкиСвязанные условия
Определение заявки «Рынок с защитой» Ордер «Рынок с защитой» - это рыночная заявка, которая отменяется и повторно представляется в качестве лимитной заявки, если цена актива резко изменяется после того, как инвестор разместит заявку. подробнее Защита от понижения Защита от понижения относится к методам, которые инвестор или управляющий фондом использует для предотвращения снижения стоимости инвестиций. больше Определение понижения «Даунсайд» описывает негативное движение экономики или цены ценной бумаги, сектора или рынка. подробнее Защита от разведения Защита от разведения - это положение, которое направлено на защиту акционеров и первых инвесторов в компании от снижения их доли владения. больше Выгодная продажа благотворительной организации Определение Выгодная продажа благотворительной организации - это продажа товара или услуги благотворительной организации по цене ниже стоимости полученного товара или услуги. подробнее Как работает защитный пут Защитный пут - это стратегия управления рисками, использующая опционные контракты, которые инвесторы используют для защиты от потери владения акцией или активом. Больше