ОПРЕДЕЛЕНИЕ Финансирования банкротства
Финансирование банкротства - это еще один термин для финансирования должника, или деньги, которые кредитор предоставляет компании, проходящей реорганизацию по банкротству согласно главе 11. Эти деньги используются компанией для финансирования своих операций в процессе банкротства.
ПРОРЫВ
Может показаться странным, что компания, пережившая банкротство, сможет получить доступ к финансированию банкротства. В конце концов, компания объявила о банкротстве, потому что она не в состоянии погасить свои долги. Но финансирование банкротства или финансирование должника является обычным делом для многих финансовых учреждений, и оно является важной частью процесса корпоративного банкротства.
Глава 11 банкротства названа так, потому что правила для этого процесса перечислены в главе 11 Кодекса о банкротстве США. Фирма заявляет о банкротстве в соответствии с Главой 11, когда она не может полностью погасить свои долги, и хочет, чтобы федеральный судья наблюдал за реорганизацией своих долгов. Поскольку Конгресс понимал, что кредиторы могут неохотно предоставлять кредиты только что поданному на банкротство бизнесу, он позволил судьям объявить, что кредитор, финансирующий банкротство, будет погашен раньше многих других кредиторов, таких как предыдущие кредиторы, сотрудники или поставщики. Как правило, финансистам, владеющим должниками, потребуется первая залоговая задолженность по дебиторской задолженности компании или деньги, которые она должна своим клиентам, и вторая залоговая сумма по недвижимости, такой как заводы и оборудование.
В случае крупных банкротств компания обычно организует финансирование банкротства до подачи заявления о банкротстве и обнародования этих планов. Финансирование банкротства такого типа имеет тенденцию быть намного больше по размеру, чем ожидаемые потребности компании, чтобы учесть любые непредвиденные обстоятельства, которые могут возникнуть в процессе банкротства.
Пример финансирования банкротства
Предположим, что компания Tallahassee Widget выпустила облигации на сумму 1 миллион долларов США под 6% акций, не обеспеченные каким-либо капиталом, и взяла банковский кредит на сумму 2 миллиона долларов под 4% под залог своего завода в Таллахасси. Продажи компании резко упали после того, как ее конкурент, компания Albuquerque Widget дебютировала с новым виджетом, который стоит вдвое дешевле и в два раза эффективнее. Снижение продаж сделало невозможным для компании Tallahassee Widget обслуживать свои облигации и платежи по кредитам, и компания решила объявить о банкротстве по главе 11.
Компания полагает, что может вернуться, если сможет отремонтировать свою фабрику, чтобы сделать продукт, аналогичный своему конкуренту в Альбукерке, и убедила кредитора пообещать ей финансирование для банкротства, чтобы она смогла добиться этих улучшений. Банк предоставляет кредит на финансирование банкротства под 10%, который он начнет погашать через три года. В ходе процесса банкротства судья вынуждает держателей облигаций и первоначальный кредитный банк принять отсрочку платежей, чтобы компания Tallahassee Widget могла реорганизоваться и вернуться к прибыльности.
