Годовой доход

Что такое годовой общий доход?

Годовой общий доход - это среднее геометрическое количество денег, заработанных инвестициями каждый год в течение определенного периода времени. Формула годового дохода рассчитывается как среднее геометрическое значение, чтобы показать, что инвестор заработал бы за период времени, если бы годовой доход был составлен. Годовая совокупная доходность дает лишь краткий обзор эффективности инвестиций и не дает инвесторам никаких признаков ее волатильности или колебаний цен.

Годовой общий доход

Понимание годовой совокупной доходности

Чтобы понять годовой общий доход, мы сравним гипотетические показатели двух взаимных фондов. Ниже приводится годовая норма доходности за два года для двух фондов:

Паевой инвестиционный фонд A: 3%, 7%, 5%, 12% и 1%.

Паевой инвестиционный фонд B: 4%, 6%, 5%, 6% и 6, 7%

Обе взаимные фонды имеют годовую норму доходности 5, 5%, но Взаимный фонд А является гораздо более волатильным. Его стандартное отклонение составляет 4, 2%, в то время как стандартное отклонение Взаимного фонда B составляет всего 1%. Даже при анализе годовой доходности инвестиций важно просматривать статистику рисков.

Годовая формула возврата и расчет

Формула для расчета годовой нормы доходности требует только двух переменных: доходности за определенный период времени и время, в течение которого проводились инвестиции. Формула:

$\begin{matrix} Годовой доход знак равно & ((1 + р_{1}) \times (1 + р_{2}) \times (1 + р_{3}) \times \\ \dots \times (1 + р_{N}))^{\frac{1}{N}} - 1 \end{matrix} \ begin {align} text {Annualized Return} = & \ big ((1 + r_1) times (1 + r_2) times (1 + r_3) times \\ & \ dots \ times (1 + r_n) большой) ^ \ frac {1} {n} - 1 \\ \ end {выровнен}$ Годовая доходность = ((1 + r1) × (1 + r2) × (1 + r3) × ⋯ × (1 + rn)) n1 −1

Например, возьмите годовые ставки доходности ПИФа А выше. Аналитик заменяет каждую из переменных «r» соответствующей доходностью, а «n» - количеством лет, в течение которых проводились инвестиции. В этом случае пять лет. Годовой доход Взаимного фонда А рассчитывается как:

$\begin{matrix} Годовой доход & знак равно ((1 +, 03) \times (1 +, 07) \times (1 +, 05) \times \\ (1 +, 12) \times (1 +, 01))^{\frac{1}{5}} - 1 \\ знак равно 1, 30 9^{0, 20} - 1 \\ знак равно 1, 0553 - 1 \\ знак равно, 0553, или 5, 53 % \end{matrix} \ begin {align} text {Annualized Return} & = \ big ((1 +.03) times (1 +.07) times (1 +.05) times \\ & \ quad \ quad (1 +.12) times (1 +.01) big) ^ \ frac {1} {5} -1 \\ & = 1.309 ^ {0.20} - 1 \\ & = 1.0553 - 1 \\ & =.0553, \ text {или} 5.53 \% \\ \ end {выровнен}$ Годовая доходность = ((1 +.03) × (1 +.07) × (1 +.05) × (1 +.12) × (1 +.01)) 51 -1 = 1.3090.20−1 = 1, 0553−1 = 0, 0553 или 5, 53%

Годовой доход не должен ограничиваться годовым доходом. Если у инвестора есть совокупный доход за определенный период, даже если это определенное количество дней, можно рассчитать годовой показатель эффективности; однако формула годовой доходности должна быть слегка скорректирована, чтобы:

$\begin{matrix} Годовой доход знак равно (1 + Накопительный доход)^{\frac{365}{Проведенные дни}} - 1 \end{matrix} \ begin {align} & \ text {Annualized Return} = (1 + \ text {Cumulative Return}) ^ \ frac {365} { text {Days Held}} - 1 \\ \ end {align}$ Годовая доходность = (1 + совокупная доходность)

Например, предположим, что паевой инвестиционный фонд удерживался инвестором в течение 575 дней, а его совокупный доход составил 23, 74%. Годовая норма доходности будет:

$\begin{matrix} Годовой доход & знак равно (1 +, 2374)^{\frac{365}{575}} - 1 \\ знак равно 1, 145 - 1 \\ знак равно, 145, или 14, 5 % \end{matrix} \ begin {align} text {Yearized Return} & = (1 +.2374) ^ \ frac {365} {575} - 1 \\ & = 1.145 - 1 \\ & =.145, \ text {or} 14.5 \% \\ \ end {выровнен}$ Годовая доходность = (1 + 0, 2374) 575365 -1 = 1, 145−1 = 0, 145 или 14, 5%

Ключевые вынос

Годовой общий доход - это среднее геометрическое количество денег, заработанных инвестициями каждый год в течение заданного периода времени. Формула годового дохода показывает, что инвестор заработал бы за определенный период времени, если бы годовой доход был составлен. Расчет годовой доходности нужны только две переменные: доходность за определенный период и время, когда были проведены инвестиции.

Разница между годовой и средней доходностью

Вычисления простых средних работают только тогда, когда числа не зависят друг от друга. Годовая доходность используется потому, что сумма инвестиций, потерянных или полученных в данном году, зависит от суммы других рассматриваемых лет из-за сложения. Например, если менеджер взаимного фонда теряет половину денег своего клиента, она должна сделать 100% -ую прибыль, чтобы безубыточности. Использование более точного годового дохода также дает более четкую картину при сравнении различных взаимных фондов или доходности акций, которые торговались в разные периоды времени.

Отчетность Годовой доход

В соответствии с Глобальными стандартами эффективности инвестиций (GIPS), набором стандартизированных общеотраслевых принципов, определяющих этику отчетности об эффективности, любые инвестиции, не имеющие опыта работы в течение как минимум 365 дней, не могут "повысить" свою производительность до быть в годовом исчислении. Таким образом, если фонд работал только шесть месяцев и заработал 5%, нельзя допускать, чтобы его годовая производительность составляла приблизительно 10%, поскольку он прогнозирует будущие результаты вместо того, чтобы констатировать факты из прошлого. Другими словами, расчет годовой нормы прибыли должен основываться на исторических данных.

Оглавление: