За прошедшую неделю или около того мы наблюдали разворот вверх во многих акциях банков государственного сектора в сегментах рынка с большой, средней и малой капитализацией. Многие задаются вопросом, является ли это «дном» в этом секторе или просто «дном» в контексте многих структурных нисходящих трендов. В этом посте мы рассмотрим этот сектор, чтобы увидеть, что масса свидетельств предполагает ответ на этот вопрос.
Во-первых, давайте начнем с Bank of India Limited (BANKINDIA.BO), чтобы проиллюстрировать тип поведения, которое мы наблюдаем во многих акциях этого сектора. Ниже представлен недельный график, показывающий цены в четко определенном структурном нисходящем тренде; однако только на прошлой неделе цены немного снизили свои минимумы 2016 года и быстро развернулись вверх. Это подтвердило неудачный пробой, а также развиваемую бычью динамику. Это очень хорошо определяет риск падения, и с ценами более чем на 50% ниже их следующего потенциального уровня сопротивления, награда / риск, безусловно, сместились в пользу быков.
С учетом сказанного, дневной график рисует картину, которая гораздо менее ясна. Мы видим тот же неудачный пробой ниже минимумов 2016 года, но не наблюдается бычьего расхождения в импульсе, и есть несколько потенциальных областей сопротивления недалеко от текущих цен.
В идеале мы хотели бы, чтобы два таймфрейма совпадали с одинаковыми бычьими условиями, но, к сожалению, мы не видим этого во многих из этих названий. С учетом вышесказанного, давайте посмотрим на сам индекс сектора на абсолютной и относительной основе, чтобы увидеть, есть ли какой-либо край там.
В абсолютном выражении индекс банковской системы Nifty PSU колеблется вокруг прежней поддержки около 2825-2, 830 без особого направления с марта. В дополнение к отсутствию краткосрочного направления, промежуточный / долгосрочный тренд также боковой, с ценами, которые находятся на том же уровне, что и два года назад.
Хотя сам индекс имеет более нейтральное отношение к нему на абсолютной основе, мы знаем из анализа банков средней и малой капитализации, не представленных в этом индексе большой капитализации, что в этом секторе гораздо больше медвежьих графиков, чем бычьих или нейтральные.
Кроме того, несмотря на преимущество индекса с большой капитализацией, банковский индекс Nifty PSU по-прежнему не может преодолеть свой долгосрочный нисходящий тренд относительно более широкого Nifty 500 и, похоже, готовится к новым минимумам.
Суть
Все эти факторы говорят о том, что, несмотря на краткосрочное дно, банки государственного сектора все еще являются сектором рынка, в котором мы хотим ослаблять силу, а не покупать слабость. Придерживаясь тенденций низкой и средней капитализации, мы хотим сосредоточить наше внимание на этих сегментах рыночной капитализации. Мы обсудили несколько коротких настроек в этом секторе в публикациях на этих выходных в средние и малые капиталы для Премиум-членов All Star Charts India, поэтому я призываю вас проверить их, если вы этого не сделали.
