Акции Advanced Micro Devices Inc. (AMD) уже упали на медвежий рынок, снизившись на 22% от своего внутридневного максимума в прошлом месяце. Но изжога вряд ли закончится в ближайшее время для инвесторов в AMD. В ближайшие недели акция столкнется с огромной волатильностью, так как трейдеры опционов ожидают 20% -ный рост или снижение - к середине ноября. Что еще более тревожно, технический анализ показывает, что бычий импульс быстро покидает акции и что он может упасть на 10%.
Что удивительно во всем этом, так это то, что аналитики ожидают, что компания продемонстрирует хорошие результаты третьего квартала 24 октября. Но акции производителя микросхем ожидают этих хороших новостей, увеличивая акции почти в три раза с апреля. Недостатком является то, что акции являются одними из самых дорогих в секторе.
Технический анализ показывает, что бычий импульс быстро покидает акции и может упасть на 10%.
Данные AMD по YCharts
Большая волатильность
Опционные сделки указывают на огромную неопределенность относительно того, каким образом пойдут акции. Долгосрочная стратегия опционов с истечением срока действия 16 ноября предполагает, что акции могут вырасти или упасть на 20% от цены исполнения в 26 долларов. Купить один пут и колл стоит около 5, 10 $, чтобы создать опционную стратегию. Это помещает акцию в огромный торговый диапазон $ 20, 90 и $ 31, 15.
Это не все. Подразумеваемая волатильность для этих опционов также чрезвычайно высока - 85%, что примерно в пять раз больше, чем подразумеваемая волатильность для S & P 500. На этот раз волатильность даже выше, чем когда компания сообщила о своих результатах в июле.
Техническая слабость
Напротив, технические графики дают более четкое направление для акций - и это медвежье. График показывает, что акции AMD снижаются с пика в сентябре. Если акция упадет ниже технической поддержки на уровне 25, 70 долл., Она, вероятно, упадет до следующего уровня поддержки на уровне 24, 02 долл., Что на 10% ниже. Кроме того, индекс относительной силы теперь говорит о том, что импульс покидает акцию, поскольку он тоже начал снижаться.
Сильный рост
Аналитики оценивают, что компания сообщит, что прибыль выросла на 27% в течение третьего квартала при росте выручки на 4%. Аналитики увеличивали эти оценки прибыли за последний месяц.
Оценки AMD EPS для данных текущего квартала по YCharts
Дорогие
Акции чипмейкера недешевы, торгуясь с коэффициентом PE 2019 года равным 39. Это намного выше, чем среднее значение коэффициента PE для 25 лучших акций iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX), равное всего 13, 7. Учитывая гигантский прирост акций и их оценку, AMD понадобится огромная доля прибыли, чтобы еще больше повысить акции.
