Если вы когда-либо смотрели финансовое телевидение или читали финансовые документы, вы, возможно, слышали о таких классификациях, как циклический рост, рост и доходность. Как будто разницы между привилегированными и обыкновенными акциями было недостаточно, теперь больше категорий добавляют путаницы!, мы попытаемся заменить путаницу с некоторой ясностью и логикой.
Акции и деловой цикл
Многие акции можно разбить на категории, которые обозначают, как они работают в разное время года или в периодах бизнес-цикла:
- Сезонный - Эти компании характеризуются различным уровнем спроса, с которым они сталкиваются в течение года. Например, производитель снегоуборочных машин летом, вероятно, не очень занят. Еще один сезонный эффект - увеличение розничных продаж в праздничные дни. Но инвестирование в сезонные акции не означает, что вы можете автоматически получать здоровую прибыль, просто покупая розничные акции осенью и продавая их сразу после Рождества. Не все сезонные запасы гарантированно преуспевают, даже в пиковые сезоны. Когда вы анализируете финансовую отчетность для сезонного запаса, вам необходимо сравнить результаты с тем же сезоном предыдущего года.
Несезонный - эти запасы не подвержены влиянию смены сезонов. Некоторые компании производят или продают товары, которые имеют то, что мы называем неэластичной кривой спроса. Хорошим примером является производитель арахисового масла - спрос на арахисовое масло обычно не зависит от погоды или праздников.
Циклический. Эти компании, чья деловая активность в значительной степени соответствует экономическим циклам экономики, всегда являются первыми акциями, отражающими рецессию или расширение. Эти компании не обязательно намерены следовать деловому циклу; Просто так получилось, что их продукция делится этими отношениями с экономикой. Хорошим примером компании с циклическим запасом может быть производитель автомобилей или авиакомпания. Роскошь является одним из факторов в отношениях между этими акциями и деловым циклом. Возьмем, к примеру, Porsche: когда экономика развивается, продажи этих прекрасных автомобилей растут. И наоборот, когда экономика приходит в упадок, продажи замедляются.
Non-Cyclical - это противоположность циклического запаса. Прибыль нециклического запаса не изменяется быстро с деловым циклом. Это компании, которые предоставляют нам предметы первой необходимости, такие как здравоохранение и питание. Также называемые защитными акциями, эти акции не зависят от экономических условий для увеличения продаж. Прекрасным примером является производство подгузников: независимо от того, развивается экономика или развивается, родители должны покупать подгузники для своих детей.
Акции и дивиденды
В дополнение к путанице, акции также классифицируются в соответствии с их типом схем выплаты дивидендов. Обратите внимание, что это отдельно от того, что мы уже обсуждали. Выплата дивидендов имеет мало общего с сезонными требованиями, с которыми сталкивается компания; вместо этого они определяются индивидуальными политиками и целями каждой компании.
- Рост. Рост акций известен отсутствием дивидендов и быстрым ростом рыночных цен. Определяемые тенденцией к росту быстрее рынка, эти компании обычно реинвестируют все доходы в инфраструктуру для поддержания быстрого роста, а не напрямую выплачивают свои доходы инвесторам. Молодые технологические компании часто считаются быстрорастущими, но главная особенность развивающихся компаний заключается в том, что они считают, что вкладывание доходов в исследования и разработку новых продуктов приносит акционерам большую выгоду, чем проверка дивидендов каждые три месяца.
- Доход. Эти акции (как правило) не стремятся к росту или уже достигли максимального потенциала роста. Цены на доходные акции не сильно колеблются. Тем не менее, они выплачивают дивиденды выше среднего. Стоимость акций зависит от их надежности и успешности выплаты дивидендов. Как правило, чем дольше компания поддерживает выплаты дивидендов, тем выше ее ценность для инвесторов. Историческими примерами доходных акций являются трасты инвестиций в недвижимость (REIT) и коммунальные акции, многие из которых выплачивают ежегодные дивиденды в размере 5% и более.
Условия использования сленга
Наконец, финансовая индустрия использует много жаргонных терминов для описания и классификации акций. Эти термины не всегда интуитивно понятны, но они имеют свое место в финансовом мире. Вот некоторые из многих терминов, используемых для характеристики акций:
- Blue Chip - эти компании являются сливками, старой школы и вечной. Голубые фишки, как правило, являются рыночными мамонтами и доказали свою способность выживать как в хорошие, так и в плохие времена. Термин происходит от покера, где голубые фишки имеют наибольшую ценность. Эти компании, как правило, дороги для покупки, но могут быть безопасными ставками. General Electric (NYSE: GE) и Walmart (NYSE: WMT) являются примерами голубых фишек.
Пенни Акции - термин «акции пенни» обозначает акции, которые торгуются менее чем за доллар, но он также может относиться к акциям, считающимся очень спекулятивными. Эти акции, как правило, являются новыми для рынка, без репутации или истории, к которой можно прибегнуть. Акции пенни представляют возможность больших прибылей или убытков.
Бо Дерек - это термин, созданный трейдерами в конце 70-х годов для описания совершенных акций. Тогда актриса Бо Дерек считалась «идеальной десяткой».
- Отслеживание акций - также известный как «дизайнерские акции», отслеживание акций - это тип обыкновенных акций, выпущенных материнской компанией, которые отслеживают результаты деятельности конкретного подразделения без претензий к активам подразделения или материнской компании. Отслеживание запасов также относится к типу безопасности, специально созданному для отражения производительности большего индекса.
Суть
Вы можете спросить, как эти термины соответствуют друг другу? Что ж, в следующий раз, когда вы услышите о циклическом доходе, называемом настоящим «Бо Дереком», вы поймете, что это значит. Классификация акций может варьироваться и может меняться в разных ситуациях. Акции, которые когда-то были спекулятивными, могут стать «голубыми фишками», циклические акции могут стать нециклическими из-за некоторых широко распространенных экономических изменений, а сезонные акции могут снизить подверженность сезонному давлению за счет экспорта товаров. Изменение времени означает, что динамичные компании изменят свои взгляды и цели. Важно не только запомнить, к какой категории относится акция, но и сравнить ее с другими акциями той же группы.
