Какова скорректированная балансовая стоимость?
Скорректированная балансовая стоимость - это мера оценки компании после обязательств, включая забалансовые обязательства, и активы корректируются с учетом истинной справедливой рыночной стоимости. Потенциальным недостатком использования скорректированной балансовой стоимости является то, что предприятие может стоить больше, чем его заявленные активы и обязательства, поскольку оно не может оценить нематериальные активы, учесть скидки или учесть условные обязательства. Это не часто принимается как точная картина операционной стоимости прибыльной компании; тем не менее, это может быть способ получения потенциального капитала, доступного в фирме.
Скорректированная балансовая стоимость объяснена
Есть несколько методов, которые инвестор может использовать, чтобы присвоить стоимость или цену бизнесу. Решение о том, какую форму оценки использовать, зависит от нескольких факторов, таких как тип фирмы и доступность информации. Метод оценки с использованием скорректированной балансовой стоимости чаще всего используется для присвоения стоимости проблемным компаниям, которые могут быть ликвидированы, или компаниям, которые владеют материальными активами, такими как имущество или ценные бумаги. Аналитики могут использовать скорректированную балансовую стоимость, чтобы определить итоговую цену для стоимости компании, ожидая банкротства или продажи из-за финансовых затруднений.
Механика расчета скорректированной балансовой стоимости
Корректировка балансовой стоимости фирмы влечет за собой построчный анализ. Некоторые из них просты, такие как денежные средства и краткосрочные долги. Такие статьи уже отражены по справедливой рыночной стоимости в балансе. Стоимость дебиторской задолженности, возможно, придется корректировать в зависимости от возраста дебиторской задолженности. Например, дебиторская задолженность, которая просрочена на 180 дней (и, вероятно, сомнительна), будет значительно сокращена по сравнению с дебиторской задолженностью менее 30 дней. Запасы могут подлежать корректировке в зависимости от метода учета запасов. Если фирма использует метод LIFO, резерв LIFO должен быть добавлен обратно.
Основные средства подвергаются существенным корректировкам, в частности стоимости земли, которая отражается в балансе по первоначальной стоимости. В большинстве случаев стоимость земли, вероятно, будет намного выше, чем историческая стоимость. Оценки того, какие здания и оборудование будут продаваться на открытом рынке, должны быть сделаны. Процесс корректировки усложняется такими вещами, как нематериальные активы, условные обязательства, отложенные налоговые активы или обязательства и внебалансовые статьи. Кроме того, интересы меньшинства, если таковые имеются, потребуют дополнительных корректировок балансовой стоимости. Цель состоит в том, чтобы обозначить каждый актив и обязательство по справедливой рыночной стоимости. После того, как значения всех активов и обязательств скорректированы, аналитик должен просто вычесть обязательства из активов, чтобы получить справедливую стоимость фирмы.
