Что такое актуарная оценка?
Актуарная оценка - это тип оценки активов пенсионного фонда в сравнении с пассивами, использующий инвестиционные, экономические и демографические допущения для модели для определения накопительного статуса пенсионного плана. Предположения основаны на сочетании статистических исследований и опытных суждений. Поскольку предположения часто основаны на долгосрочных данных, необычные краткосрочные условия или непредвиденные тенденции могут иногда вызывать отклонения от прогнозов.
Ключевые вынос
- Актуарные оценки используются для оценки накопительного статуса пенсионного фонда с установленными выплатами. В отличие от рыночных значений, актуарные значения основаны на статистическом выводе и допущениях, которые включены в модель. Актуальные модели основаны на долгосрочных прогнозах, которые включают процентные ставки, демографические изменения и инфляция.
Понимание актуарной оценки
Многие переменные входят в актуарную модель оценки. Что касается активов, актуарий должен сделать предположение о ставках взносов работодателей и темпах роста инвестиций для портфеля акций и облигаций (активы типа 1 и 2) и других активов (неликвидный тип уровня 3). Расчет обязательств по оплате намного сложнее.
Актуарий должен сделать предположения относительно, но не ограничиваясь, ставки дисконтирования, ставки взносов работников, темпы роста заработной платы, темпы инфляции, показатели смертности, возраст выхода на пенсию по службе, возраст выхода на пенсию для инвалидов и проценты по счетам участников. Если все долгосрочные предположения являются разумными, то может быть получен реалистичный (или финансируемый) коэффициент финансирования. Коэффициент фондирования равен активам по обязательствам с коэффициентом более 1, 00 или 100%, что указывает на то, что пенсионные активы достаточны для покрытия обязательств.
Последствия актуарной оценки
Актуарные оценки проводятся как в частном, так и в государственном секторах. US Steel сообщила в своей годовой отчетности за 2016 год, что коэффициент финансирования по состоянию на 31 декабря 2016 года составлял 0, 88 или 88% (активы плана в размере 5, 48 млрд долларов США, поделенные на обязательства в размере 6, 21 млрд долларов США). У компании не было достаточно плановых активов для выполнения этих обязательств.
Некоторые штаты находятся в жесткой форме, в основном из-за резко возросших обязательств по оплате труда. (Прошлые переговоры с государственными служащими привели к увеличению гарантий пенсионных выплат.) Данные за 2016 год, опубликованные Государственным комплексным годовым финансовым отчетом (CAFR) и составленным Bloomberg LP, показывают, что медианный коэффициент финансирования для штатов США по состоянию на тот год составлял всего 71%. У Нью-Джерси было худшее отношение приблизительно в 31%, в то время как Висконсин был единственным государством в 100%.
