Учетная ставка доходности - определение обр

Что такое учетная норма доходности - ARR?

Учетная норма доходности (ARR) - это процентная ставка доходности, ожидаемая для инвестиций или активов по сравнению с первоначальной стоимостью инвестиций. ARR делит среднюю выручку от актива на первоначальные инвестиции компании, чтобы получить коэффициент или доходность, которые можно ожидать в течение срока службы актива или связанного с ним проекта. ARR не учитывает временную стоимость денег или денежных потоков, которые могут быть неотъемлемой частью ведения бизнеса.

Норма прибыли

Формула для ARR

$р р знак равно \frac{v е р грамм е N N U L п р о е я T}{я N я T я L я N v е s T м е N T} ARR = \ frac {Average \, Annual \, Profit} {Initial \, Investment}$ ARR = InitialInvestmentAverageAnnualProfit

Как рассчитать учетную норму прибыли - ARR

Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиций, которая может включать выручку за вычетом любых годовых затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиций. Если инвестиция представляет собой основной актив, такой как основные средства, или оборудование, вычтите любые расходы на амортизацию из годового дохода для достижения годовой чистой прибыли. Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции. Результат расчета даст десятичное число. Умножьте результат на 100, чтобы показать процент возврата как целое число.

Что ARR говорит вам?

Учетная норма прибыли является метрикой бюджетирования капитала, которая полезна для быстрого расчета доходности инвестиций. ARR используется в основном как общее сравнение между несколькими проектами для определения ожидаемой нормы прибыли от каждого проекта.

ARR может использоваться при принятии решения об инвестициях или приобретении. Он учитывает любые возможные годовые расходы или расходы на амортизацию, связанные с проектом. Амортизация - это процесс учета, при котором стоимость основных средств распределяется или расходуется ежегодно в течение срока полезного использования актива.

Амортизация - это полезное соглашение о бухгалтерском учете, которое позволяет компаниям не тратить полную стоимость крупной покупки в первый год, что позволяет компании получать прибыль от актива сразу же, даже в течение первого года службы. При расчете ARR расходы на амортизацию и любые годовые затраты должны вычитаться из годового дохода, чтобы получить чистую годовую прибыль.

Ключевые вынос

ARR полезен при определении годовой процентной ставки доходности проекта. ARR можно использовать при рассмотрении нескольких проектов, поскольку он обеспечивает ожидаемую норму прибыли от каждого проекта. Однако ARR не проводит различий между инвестициями, которые дают разные денежные потоки в течение время жизни проекта.

Пример использования учетной нормы доходности - ARR

Рассматривается проект с первоначальными инвестициями в 250 000 долларов, и ожидается, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Ниже приведены подробности:

начальные инвестиции: 250 000 долларов США, ожидаемый доход в год: 70 000 долларов США, срок: 5 лет. Расчет ARR: 70 000 долларов США (годовой доход) / 250 000 долларов США (первоначальная стоимость). ARR =.28 или 28% (.28 * 100).

Разница между ARR и RRR

Как указано, ARR - это годовой процентный доход от инвестиций, основанный на первоначальных затратах денежных средств. Тем не менее, требуемая норма прибыли (RRR), также известная как норма препятствий, является минимальной доходностью, которую инвестор примет для инвестиции или проекта, которая компенсирует их для данного уровня риска.

RRR может варьироваться между инвесторами, потому что инвесторы имеют разные допуски риска Например, инвестору, не склонному к риску, вероятно, потребуется более высокая норма прибыли от инвестиций, чтобы компенсировать любой риск от инвестиций. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, при определении того, стоит ли инвестировать.

Ограничения использования учетной нормы доходности - ARR

ARR помогает определить годовую процентную ставку доходности проекта. Однако расчет имеет свои ограничения.

ARR не учитывает временную стоимость денег (TVM). Временная стоимость денег - это концепция, согласно которой деньги, имеющиеся в настоящее время, стоят в будущем больше, чем идентичная сумма, из-за их потенциальной способности зарабатывать. Другими словами, две инвестиции могут привести к неравномерным ежегодным потокам доходов. Если один проект возвращает больший доход в первые годы, а другой проект возвращает доход в последующие годы, ARR не присваивает более высокую стоимость проекту, который быстрее возвращает прибыль, которую можно было бы реинвестировать, чтобы заработать больше денег.

Учетная норма доходности не учитывает повышенный риск долгосрочных проектов и возросшую неопределенность, связанную с длительными периодами.

Кроме того, ARR не учитывает влияние сроков денежных потоков. Скажем, инвестор рассматривает пятилетнюю инвестицию с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов, но инвестиции не приносят никакой прибыли до четвертого и пятого года. Инвестор должен быть в состоянии выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта. Расчет ARR не будет учитывать отсутствие денежных потоков в первые три года.

Оглавление: