Что такое бухгалтерский стимул?
Стимул, основанный на учете, предназначен для компенсации корпоративным руководителям на основе показателей эффективности, таких как прибыль на акцию и доход на капитал. Другие показатели эффективности, которые компании обычно используют для оценки результатов деятельности исполнительной власти, включают денежные потоки, рентабельность активов, операционный доход, чистый доход и общий доход акционеров.
Эти широко используемые планы стимулирования основаны на представлении о том, что основной целью управления компанией является повышение акционерной стоимости до максимально возможного уровня.
Понимание бухгалтерских стимулов
Стимулы, основанные на учете, обычно вознаграждают исполнительных руководителей наличными и акциями компании или опционами на акции сотрудников. В фирмах всех размеров поощрительная оплата обычно составляет значительную часть вознаграждения руководителя. Компании определяют ежегодные поощрительные вознаграждения для рядовых сотрудников, используя формулы, основанные на следующих трех компонентах:
- Индивидуальный уровень заработной платыПроизводственная деятельностьПроизводительность конкретного подразделения
Ключевые вынос
- Стимул, основанный на учете, предназначен для компенсации корпоративным руководителям на основе показателей эффективности. Компании могут использовать множество различных метрик, на которых основываются бонусы, включая индивидуальные уровни заработной платы, показатели эффективности в масштабах всей фирмы и показатели производительности, рассчитанные для конкретного бизнес-подразделения. Противники этих программ считают, что они могут представлять потенциальный конфликт интересов, связывая производительность фирмы до зарплаты руководителя, что может привести к принятию решений с высокой степенью риска.
Экспоненциальный рост вознаграждения генеральных директоров
Стимулы, основанные на учете, были предметом изучения в течение нескольких десятилетий, поскольку компании разработали свои определения того, что представляет собой коммерческий успех и как его можно наилучшим образом достичь. Согласование целей сотрудников и руководителей с целями акционеров, основанными на учетных мерах, рассматривается как простой процесс определения стимулирующей компенсации.
Критики утверждают, что, поскольку руководители все чаще получают компенсацию за стимулирование акций компаний, им было рекомендовано сосредоточиться на краткосрочном воздействии на цену акций, а не на долгосрочном планировании и общей стабильности бизнеса. По данным Института экономической политики, с 1978 по 2014 год размер вознаграждения генеральных директоров вырос в 90 раз.
Преимущества и недостатки вознаграждения на основе вознаграждения
Есть много случаев, чтобы сделать для этой практики, включая следующие преимущества:
- Бонусы не облагаются налогом компании, выплачивающей их. Эти события не ослабляют акционерный капитал. Эти программы приводят интересы акционеров в соответствие с стимулами менеджера.
С другой стороны, противники компенсации, основанной на стимулах, ссылаются на многие недостатки этой практики, в том числе тот факт, что бонусные вычисления могут быть очень сложными, потому что планы компенсации часто основаны на множестве измерений производительности. Кроме того, существует много различных типов премий, таких как поощрения на основе акций, долгосрочные стимулы и краткосрочные бонусы.
Противники также указывают на тот факт, что используемые финансовые показатели не обязательно отражают изменения в стоимости компании. Например, компания может демонстрировать существенный рост прибыли на акцию, одновременно снижая стоимость компании для акционеров, через реальные относительные убытки (дивиденды за вычетом потерь капитала) или через отрицательные реальные доходы (доходы минус инфляция).
Наконец, привязка к зарплате руководителей руководству может способствовать принятию решений с высокой степенью риска. Если они терпят неудачу, руководитель не может выиграть бонус, но его или ее базовый оклад сохраняется. Между тем, цена акций компании может резко упасть, что нанесет ущерб акционерам.
