Вам не нужно быть ежедневным трейдером, чтобы воспользоваться преимуществами рынка форекс - каждый раз, когда вы путешествуете за границу и обмениваете свои деньги на иностранную валюту, вы участвуете на валютном или форекс рынке. Фактически, рынок форекс - это тихий гигант финансов, который затмевает все другие рынки капитала в мире.
Несмотря на огромные размеры этого рынка, когда дело доходит до торговли валютами, концепции просты. Давайте посмотрим на некоторые из основных концепций, которые должны понимать все инвесторы форекс.
Восемь майоров
В отличие от фондового рынка, где у инвесторов есть тысячи акций на выбор, на валютном рынке вам нужно всего лишь следить за восемью основными экономиками, а затем определять, какие из них предоставят лучшие недооцененные или переоцененные возможности. Следующие восемь стран составляют большую часть торговли на валютном рынке:
- СШАЕврозона (Германия, Франция, Италия и Испания). Япония, Соединенное Королевство, Швейцария, Канада, Австралия, Новая Зеландия.
Эти экономики имеют самые большие и самые сложные финансовые рынки в мире. Сосредоточив внимание на этих восьми странах, мы можем воспользоваться получением процентного дохода по наиболее кредитоспособным и ликвидным инструментам на финансовых рынках.
Экономические данные из этих стран публикуются почти ежедневно, что позволяет инвесторам оставаться в курсе событий, когда дело доходит до оценки состояния здоровья каждой страны и ее экономики.
Доходность и возврат
Когда дело доходит до торговли валютами, необходимо помнить, что доходность ведет к возврату.
Когда вы торгуете на валютном спотовом рынке (где торговля происходит немедленно или на споте), вы фактически покупаете и продаете две основные валюты. Все валюты указаны в парах, потому что каждая валюта оценивается по отношению к другой. Например, если пара EUR / USD котируется как 1, 2200, это означает, что для покупки одного евро требуется 1, 22 доллара.
В каждой валютной операции вы одновременно покупаете одну валюту и продаете другую. Фактически вы используете поступления от валюты, которую вы продали, для покупки валюты, которую вы покупаете. Кроме того, каждая валюта в мире поставляется с процентной ставкой, установленной центральным банком страны этой валюты. Вы обязаны платить проценты по валюте, которую вы продали, но у вас также есть привилегия зарабатывать проценты по валюте, которую вы купили. Например, давайте посмотрим на пару новозеландский доллар / японская иена (NZD / JPY). Предположим, что в Новой Зеландии процентная ставка составляет 8%, а в Японии - 0, 5%. На валютном рынке процентные ставки рассчитываются в базисных пунктах. Базовая точка - это просто 1/100-ая от 1%. Таким образом, цены в Новой Зеландии составляют 800 базисных пунктов, а в Японии - 50 базисных пунктов. Если вы решите использовать длинную NZD / JPY, вы заработаете 8% годовых, но вам придется заплатить 0, 5% за чистую прибыль в размере 7, 5% или 750 базисных пунктов.
Рынок Форекс также предлагает огромное кредитное плечо - часто до 100: 1 - это означает, что вы можете контролировать активы на сумму 10000 долларов США, имея капитал всего в 100 долларов США. Тем не менее, рычаг может быть обоюдоострым мечом; когда вы правы, это может принести вам огромную прибыль, но если вы ошибаетесь, может принести огромные убытки
Очевидно, что левередж следует использовать разумно, но даже при относительно консервативном левередже 10: 1 доходность 7, 5% по паре NZD / JPY будет переводиться в доходность 75% в годовом исчислении. Таким образом, если бы вы держали позицию в 100 000 единиц в новозеландских и японских иенах, используя капитал в 5000 долларов, вы бы зарабатывали 9, 40 доллара в процентах каждый день. Процентная ставка составляет 94 доллара через 10 дней, интерес через 940 долларов через три месяца или 3760 долларов в год. Не так уж и плохо, учитывая тот факт, что одна и та же сумма денег принесет вам 250 долларов на банковском сберегательном счете (с процентной ставкой 5%) через год. Единственное реальное преимущество, которое обеспечивает банковский счет, заключается в том, что возврат в размере 250 долларов будет безрисковым.
Использование кредитного плеча в основном усугубляет любые рыночные движения. Так же легко, как это увеличивает прибыль, это может так же быстро вызвать большие потери. Однако эти потери можно ограничить с помощью остановок. Кроме того, почти все форекс-брокеры предлагают защиту наблюдателя маржи - программного обеспечения, которое отслеживает вашу позицию 24 часа в сутки, пять дней в неделю и автоматически ликвидирует ее при нарушении маржинальных требований. Этот процесс гарантирует, что на вашем счете никогда не будет отрицательного баланса, а ваш риск будет ограничен суммой денег на вашем счете.
Провести торги
Валютные ценности никогда не остаются постоянными, и именно эта динамика породила одну из самых популярных торговых стратегий всех времен - керри трейд. Трейдеры Carry надеются заработать не только разницу в процентных ставках между двумя валютами (о чем говорилось выше), но и искать, чтобы их позиции повысились в цене. В прошлом было много возможностей для получения большой прибыли. Давайте посмотрим на некоторые исторические примеры.
Между 2003 и концом 2004 года валютная пара AUD / USD предлагала положительный спрэд доходности в 2, 5%. Хотя это может показаться очень небольшим, доходность составит 25% при использовании кредитного плеча 10: 1. За это же время австралийский доллар также вырос с 56 центов до 80 центов по отношению к доллару США, что на 42% повысило валютную пару. Это означает, что если бы вы были в этой сделке - а многие хедж-фонды в то время были - вы бы не только заработали положительную доходность, но и увидели бы огромный прирост капитала в ваших базовых инвестициях.
Рисунок 1: Составной австралийский доллар, 2003-2005
Возможность переноса сделки была также замечена в USD / JPY в 2005 году. В период с января по декабрь этого года валюта выросла с 102 до максимума 121, 40, а затем завершилась на отметке 117.80. Это равняется повышению от низкого до высокого уровня в 19%, что было гораздо более привлекательным, чем 2, 9% доходности S & P 500 в том же году. Кроме того, в то время процентный спрэд между долларом США и японской иеной составлял в среднем около 3, 25%. Неиспользованный, это означает, что трейдер мог заработать 22, 25% в течение года. Ввести кредитное плечо 10: 1, и это может составить до 220% прироста.
Рисунок 2: Композит японской иены, 2005
Carry Trade Success
Ключ к созданию успешной стратегии переноса сделок заключается не просто в сопряжении валюты с самой высокой процентной ставкой с валютой с самым низким курсом. Скорее, гораздо более важным, чем сам абсолютный спред, является направление спреда. Чтобы сделки с переносом работали наилучшим образом, вам необходимо открывать длинные позиции в валюте с процентной ставкой, которая находится в процессе расширения по отношению к валюте со стационарной или сокращающейся процентной ставкой. Эта динамика может быть верной, если центральный банк страны, в которой вы находитесь, стремится повысить процентные ставки, или если центральный банк страны, в которой вы находитесь, стремится снизить процентные ставки.
В предыдущем примере USD / JPY в период с 2005 по 2006 год Федеральный резерв США активно повышал процентные ставки с 2, 25% в январе до 4, 25%, увеличившись на 200 базисных пунктов. В это же время Банк Японии оставил свои руки и оставил процентные ставки на нуле. Таким образом, спрэд между процентными ставками США и Японии вырос с 2, 25% (2, 25% - 0%) до 4, 25% (4, 25% - 0%). Это то, что мы называем растущим процентным спрэдом.
Суть в том, что вы хотите выбрать сделки, которые приносят выгоду не только от положительной и растущей доходности, но и имеют потенциал для роста стоимости. Это важно, потому что, как повышение курса валюты может увеличить стоимость вашей прибыли от переноса, так и обесценивание валюты может стереть все ваши доходы от переноса, а затем и некоторые .
Знакомство с процентными ставками
Знание того, куда направляются процентные ставки, важно в торговле на рынке Форекс и требует хорошего понимания основной экономики рассматриваемой страны. Вообще говоря, страны, которые работают очень хорошо, с высокими темпами роста и растущей инфляцией, вероятно, повысят процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию и контролировать рост. С другой стороны, страны, которые сталкиваются с трудными экономическими условиями, начиная от широкого замедления спроса до полной рецессии, рассмотрят возможность снижения процентных ставок.
Суть
Благодаря широкой доступности электронных торговых сетей, торговля на форексе стала более доступной, чем когда-либо. Крупнейший финансовый рынок в мире предлагает обширные возможности для инвесторов, которые не торопятся, чтобы понять его и узнать, как снизить риск торговли здесь.
