Поскольку девятилетний бычий рынок подошел к концу, инвесторы были потрясены гигантскими колебаниями рынка, послав некоторые из любимых акций Уолл-стрит на коррекционную территорию. Инвесторы, стремящиеся минимизировать убытки в результате распродажи и вместо этого сосредоточиться на более долгосрочном горизонте, могут захотеть рассмотреть список акций с превосходным ростом рентабельности собственного капитала (ROE), измерение корпоративной прибыльности, рассчитанное на основе чистой прибыли в процентах акционерного капитала.
Аналитики Goldman Sachs составили группу акций с высокой рентабельностью, которые, как они указывают, способны продолжать опережать более широкий рынок, поскольку они остаются бенефициарами недавно прошедшего снижения налогов GOP и успешно минимизируют рост затрат. На прошлой неделе Investopedia рассказала читателям о девяти из 50 акций в корзине роста ROE Goldman, которые, как ожидается, будут иметь самый быстрый рост ROE в течение следующих 12 месяцев. На этой неделе мы добавляем MGM Resorts International (MGM), Best Buy Co. Inc. (BBY), The Coca-Cola Co. (KO), Банк Америки (BAC), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX), Oracle Corp. (ORCL) и Salesforce.com Inc. (CRM) для группы.
Прогнозируется, что медианная составляющая равной взвешенной и нейтральной для сектора корзины увеличит ее ROE на 5%, с 23% до 28%, по сравнению со снижением на 1% для медианных акций S & P 500 под покрытием Goldman. Медианная акция в списке торгуется по кратной цене 5, 7, по сравнению с 3, 5 раза для медианной акции в S & P 500.
Для семи упомянутых новых акций их форвардные ROE и темпы роста ROE:
- MGM Resorts: 11%, 37% Best Buy Inc.: 42%, 25% Coca-Cola: 52%, 20% Bank of America: 10%, 38% Vertex Pharmaceuticals: 23%, 22% Oracle: 28%, 13 % Salesforce: 16%, 29%
Отчет Голдмана был опубликован 23 марта, когда S & P 500 был примерно на том же уровне, что и сегодня. На момент закрытия среды в 2644, 69 долл. S & P 500 отражает приблизительное снижение на 1, 1% с начала года и рост на 12, 1% за последние 12 месяцев.
S & P 500 поддерживает прибыльность
Опасения инвесторов по поводу надвигающейся мировой торговой войны затянули рынок, особенно акции компаний с крупным международным бизнесом, таких как Boeing Co. (BA). Тем не менее, несмотря на недавнее беспокойство рынка по поводу все более протекционистской политики Белого дома, аналитики Goldman отмечают, что прибыльность S & P 500 остается «очень здоровой». ROE подскочил на 180 базисных пунктов в 2017 году до 16, 3%. Без учета финансовых показателей рентабельность выросла до 19, 4%, достигнув самого высокого уровня за последние пять лет, что обусловлено снижением налогов и повышением маржи.
В 2018 году Goldman предвидит, что ROE подскочит до 17, 6%, поскольку американские корпорации экономят миллиарды на сокращении налогов Трампа, чтобы помочь компенсировать замедление роста маржи и рост затрат по займам. Увеличение рентабельности собственного капитала на 70 базисных пунктов, связанное с более низкой установленной ставкой налога на уровне 21% в этом году, должно принести наибольшую пользу компаниям в сегментах потребительских дискреционных и телекоммуникационных услуг, учитывая их ранее высокие эффективные ставки налога. Поскольку ожидаемое повышение заработной платы и цен на сырьевые товары приведет к снижению прибыли до вычета налогов, инвестиционный банк рекомендует инвесторам избегать фирм с высокими затратами на оплату труда по сравнению с доходами, поскольку потребительские дискреционные и медицинские запасы устанавливаются на худшем уровне.
