Когда рынки падают и волатильность возрастает, может быть, пора бежать за прикрытием. Но это помогает знать, куда бежать. Одно из предложений состоит в том, чтобы найти активы, которые лучше всего работают при всплесках волатильности, и это именно то, что показывает недавний анализ CNBC. Согласно исследованию, акции Dow Jones Industrial Average, такие как Walmart Inc. (WMT), Procter & Gamble Co. (PG), Coca-Cola Co. (KO), Johnson & Johnson (JNJ) и McDonald's Corp. (MCD) все работали относительно лучше, чем их сверстники, когда в индексе волатильности CBOE (VIX) отмечалось более 5% попса в течение одного дня.
Историческая волатильность
Такой всплеск в VIX, обычно называемый «индикатором страха», произошел в общей сложности 496 раз с февраля 2008 года. В те дни средняя доходность для Walmart составляла -0, 63%; -0, 72% для Procter & Gamble; -0, 73% для кока-колы; -0, 77% для Johnson & Johnson; и -0, 775 для McDonald's. Хотя все отрицательные, эти доходы лучше, чем общий рынок в такие нестабильные периоды, по данным CNBC. (Для получения дополнительной информации см. Также: влияние волатильности на рыночную доходность .)
Конечно, прошлые результаты не всегда являются идеальным руководством к будущему. За последние пару недель взлетов и падений рынка только Walmart показал лучшие результаты, чем Dow. С 1 февраля индекс Dow упал на 3, 8%, а Walmart - лишь на 2, 1% по состоянию на закрытие торгов в четверг. Между тем, Procter & Gamble, Coca-Cola, Johnson & Johnson и McDonald's снизились на 4%, 5, 6%, 6, 2% и 6, 5% за тот же период.
Основы безопасного убежища
Хотя две недели - это относительно короткий период времени, чтобы судить, действительно ли эти пять акций окажутся активами-убежищами во время этого недавнего всплеска повышенной волатильности рынка, это всегда помогает искать фундаментальные экономические фундаментальные причины, которые могут помочь поддержать любой анализ исторические данные временных рядов. На этом фронте одна экономическая основа, которая характеризует каждую из пяти компаний, перечисленных выше, заключается в том, что все они продают то, что считают основными потребительскими товарами.
Основные потребительские товары - это товары, которые потребители обычно считают необходимыми, а это означает, что потребительские расходы на них остаются устойчивыми, даже когда экономические условия ухудшаются. К таким предметам относятся лекарства, продукты питания и напитки, а также предметы личной гигиены и домашнего ухода. В то время как потребители могут сократить расходы на другие дискреционные товары, потребительские товары, как правило, держатся. Это объясняет, почему компании, которые их продают, также имеют тенденцию быть устойчивыми, несмотря на происходящие вокруг них рыночные потрясения.
Если недавнее падение рынка и волатильности - всего лишь проблеск, то недавнее возрождение Доу может означать, что инвесторы могут найти лучшую доходность в других местах. Однако, если волатильность сохранится, возможно, стоит найти прикрытие с этими пятью основными потребительскими убежищами для потребителей.
