Рынок биржевого фонда (ETF) является активным, конкурентоспособным и постоянно растущим. Это также очень тяжело; крупнейшие фирмы доминируют над очень большой частью всех инвестиционных активов под управлением (AUM). Например, три ведущих провайдера в США - iShares от Blackrock, SPDR на State Street и Vanguard - занимаются более чем 80% всей деятельности ETF.
Мировой рынок не намного более сбалансирован. На долю четырех ведущих компаний приходится более трех четвертей от 2, 7 млрд долларов в ETF. Немецкое подразделение ETF Deutsche Bank, называемое Deutsche Asset & Wealth Management, является четвертым крупным игроком наряду с большой американской тройкой. Серия PowerShares ETF от Invesco занимает пятую позицию на мировых рынках. В общей сложности десятка крупнейших поставщиков ETF потребляет более 85% всех активов ETF.
ETFs - все еще относительно молодой инструментальный класс. Каждая из пяти крупнейших фирм приносит конкурентные преимущества, которые делают их успешными.
BlackFock's iShares ETFs
Хотя с точки зрения общего количества AUM Авангард и Стейт-стрит не сильно разделяют друг друга, они за доли секунды сражаются с BlackRock и безумно успешной серией iShares.
BlackRock не создавал iShares; серия была приобретена во время поглощения Barclays Global Investors в 2009 году. Barclays фактически запустил iShares еще в 1996 году. К 2015 году iShares включала более 500 фондов и почти 650 миллиардов долларов в AUM.
Во многом благодаря успеху ETFs iShares общий объем инвестируемых активов BlackRock составляет более 3, 5 триллионов долларов - эта цифра больше, чем во всех странах, кроме трех, и составляет более одной пятой размера экономики США.
IShares наиболее известен созданием своих ETF вокруг ведущих мировых индексов, таких как Barclays Capital, Dow Jones, Morningstar и Standard & Poor's. Эти средства усредняют самую высокую среднюю дивидендную доходность среди всех поставщиков.
Авангардные ETFs
К началу второго квартала 2015 года Vanguard передала State Street Advisors в качестве второго по величине поставщика ETF в мире. Vanguard, пожалуй, самый уникальный и заслуживающий внимания поставщик ETF в этом списке, и у него был лучший 2014 год среди всех компаний на этом рынке.
Авангард может считаться Walmart инвестиционных компаний с его мантрой с наименьшими затратами. Несмотря на то, что Vanguard предлагает некоторые управляемые ETFs, эта компания режет зубы на крошечных коэффициентах расходов для пассивно управляемых фондов. ЕЕ FTSE Emerging Markets ETF (VWO) особенно примечателен своим размером (60 + миллиардов долларов в AUM) и огромным объемом (почти 19 миллионов трейлингов за три месяца).
Отличительной чертой Vanguard является то, что он принадлежит его собственным фондам, а это означает, что его клиенты также являются владельцами.
SPDR ETFs от State Street Global Advisors
Компания State Street Global Advisors, основанная в 1792 году, предлагает более 100 ETF. Большинство из них упоминаются как фонды SPDR. SPDR S & P 500 ETF (SPY) является старейшим и самым крупным из таких ETF с почти 125 миллиардами долларов в AUM. SPY является наиболее активно торгуемым ETF в мире.
Серия SPDR немного отличается тем, что все фонды сформулированы как паевые инвестиционные фонды. Они имеют тенденцию отслеживать фирмы с большей капитализацией в развитых странах.
Deutsche Bank AWM X-трекеры ETFs
Х-трекеры Deutsche Bank на сегодняшний день являются крупнейшим неамериканским поставщиком ETF. Эта серия была запущена в 2007 году и имела немедленный успех, хотя существует угроза серьезной ценовой конкуренции со стороны Vanguard на европейских рынках.
Это была оригинальная серия ETF, предназначенных для денежных рынков, кредитных рынков и валютных рынков в Европе. Однако в Северной Америке и Азии он отстает.
Invesco PowerShares ETFs
Invesco PowerShares является частью Invesco Ltd. и была запущена в 2003 году. Несмотря на то, что PowerShares намного меньше, чем вышеупомянутая серия ETF, она отличается количественным подходом, основанным на правилах. Компания называет это стратегией Intellidex, где акции взвешиваются с учетом потенциала прироста капитала.
В линейке PowerShares доминирует один фонд: PowerShares QQQ (QQQ). QQQ, более чем в пять раз превышающий любой другой ETF Invesco, является одним из самых популярных ETF в мире.
