Некоторые компании просто лучше, чем другие. Это может быть признание имени, инновация, доля на рынке или любое другое количество характеристик, которые отличают хорошую компанию от стада. Для инвестора важно определить потенциальных победителей до того, как они станут именами для домохозяйств.
Итак, что же такого в одной компании, которая делает ее хорошей, и соответствует ли это описание хорошей акции для инвестиций? Ответ зависит от того, спросите ли вы бухгалтера, экономиста, маркетолога или специалиста по персоналу, но, собрав все эти дисциплины вместе, вы обычно можете определить хорошую компанию.
мы рассмотрим три ключевых атрибута, которые делают компанию успешной. Научитесь определять их пораньше, и вы также сможете увидеть, как они катаются на них.
1. Конкурентное преимущество
Майкл Портер впервые применил концепцию конкурентного преимущества и разделил ее на две формы: преимущество дифференциации и преимущество в стоимости.
Преимущество дифференциации - это когда компания предоставляет превосходный сервис или продукт по той же цене, которую взимает рынок. Экономическое преимущество заключается в том, что компания предоставляет ту же услугу или продукт, что и рынок, но по более низкой цене. Портер в совокупности называет их «позиционными преимуществами», потому что они определяют позицию фирмы как ведущую услугу или продукт в своей конкретной отрасли. Он также заявляет, что эти преимущества не могут быть сохранены в течение какого-либо периода времени, потому что обещание экономической ренты приглашает к конкуренции.
Барьеры для входа
Хорошие компании также могут поддерживать свой высокий статус, если существуют значительные барьеры для входа на их месторождения. Это может включать большие постоянные затраты, такие как связанные с тяжелым производством, или долгосрочные затраты на исследования и разработки, такие как в фармацевтической промышленности или в разработке компьютерного программного обеспечения. Все эти входные издержки могут удержать конкуренцию от выхода на рынок, что поможет компании сохранить свой лидирующий статус.
Признание имени
Мы склонны считать ценность признания имени само собой разумеющимся при рассмотрении статуса компании. Такие торговые марки, как Kleenex и Coke, стали синонимами их продукции. Проблема с распознаванием имени заключается в размещении значения для этого имени, и не существует простого способа сделать это. Имя имеет только качественную ценность, но оно может обеспечить долгосрочные отношения между продуктами или услугами компании и ее клиентами. Хотя можно спорить о том, делает ли эта черта одну компанию хорошей, в сочетании с другими характеристиками она может стать мощным источником успеха.
Ценовое лидерство
Нет ничего более мощного, чем предоставление сопоставимых услуг или продуктов на рынке по более низкой цене. В любой экономической среде - бум или спад - всегда будет спрос на недорогие услуги и продукты. Возможность выйти на рынок со стабильно более низкими ценами по всем направлениям может занять нишу на рынке, которая может привлекать клиентов в течение длительного периода времени. Ключевым в ценовом лидерстве является способность поддерживать этот уровень и отбиваться от других, которые пытаются конкурировать в этом пространстве.
2. Управление выше среднего
Качество ее управления является важным фактором успеха компании, и важным атрибутом любой управленческой команды является сочетание опыта. Опытные менеджеры могут не только провести компанию через рыночные циклы, но они также могут обеспечить наставничество для следующего поколения менеджеров.
Другим важным признаком является то, что руководство стремится оставаться в компании в течение длительного периода времени. Талантливых менеджеров можно заставить переходить из компании в компанию с солидными компенсационными пакетами, но они склонны оставаться в компаниях, где им нравится работать, и они верят в будущие успехи своей компании.
3. Лидерство на рынке
Одна из самых важных характеристик в становлении хорошей компании - лидерство на рынке. Лидерство может прийти во многих формах, но репутация, которая сопровождает этот тег, бесценна. Марка «отраслевой стандарт» - это то, к чему стремится каждая компания. Примеры включают лидерство на рынке по качеству, инновациям, обслуживанию клиентов или даже гарантиям.
Лидерство на рынке, вероятно, самый сложный статус для поддержания. Ни один из конкурентов не доволен тем, что занимает второе место в отрасли. Здесь вступают в силу барьеры для входа. Если компания, которую вы наблюдаете, конкурирует в отрасли с высокими барьерами для входа, гораздо более вероятно, что ее доминирование на рынке может продолжиться. Компании также могут двигаться к лидерству на рынке, покупая и объединяясь с другими успешными компаниями, чтобы улучшить свою долю рынка, вертикальную и горизонтальную интеграцию и технологические основы.
Суть
Так что же такого в одной компании, которая делает ее хорошей, и приводит ли этот хороший рейтинг к хорошим инвестициям? Если у компании есть конкурентное преимущество, менеджмент выше среднего и лидерство на рынке, вы рассматриваете потенциально сильный вариант инвестирования. Хотя сами по себе эти черты не обязательно рассказывают всю историю, они являются важными факторами при оценке того, может ли компания быть признана инвесторами во всем мире в качестве хорошей инвестиции.
