Поскольку сделка Qualcomm Inc. (QCOM) по покупке NXP Semiconductors NV (NXPI) отходит на второй план, и производитель чипов объявляет о новой программе выкупа акций на 30 миллиардов долларов, одна команда быков на улице пересматривает свой тезис.
Аналитики Cowen & Co. повысили котировки акций Qualcomm с рынка, чтобы превзойти результаты, назвав акцию «неотразимой покупкой» из-за множества факторов, включая расчеты с Apple Inc. (AAPL) или Huawei, выполнение выкупа акций, сцепление со смежными продуктами в немобильных вертикалях и «потенциальное вливание новых идей в управление».
Влияние Apple на Qualcomm теперь минимально
«Несколько потенциальных катализаторов могут раскрыть значительную ценность в рамках франшизы Qualcomm», - написал в понедельник Мэтью Рэмси Коуэн в записке для клиентов, как сообщает CNBC. Ссылаясь на улучшенный профиль риск / вознаграждение, он увеличил свою 12-месячную целевую цену до 80 долларов с 64 долларов, что отражает повышение на 22% с утра вторника. Торгуясь на 0, 5% до $ 65, 40, акции QCOM с начала года выросли на 2, 2% по сравнению с ростом S & P 500 на 7% за тот же период.
«Qualcomm находится в выгодной переговорной позиции», поскольку он готовится к судебным срокам с Apple перед Международной торговой комиссией (ITC), пишет аналитик, который ожидает, что соглашение будет достигнуто либо с Apple, либо с китайской Huawei Technologies в ходе продолжающегося судебного разбирательства. «Влияние Apple на бизнес Qualcomm теперь минимально», - пишет Рамсей. «Мы считаем, что риск / вознаграждение в случае нестандартного патентного дела ITC против Qualcomm неблагоприятно для Apple».
Коуэн поднял оценку прибыли на акцию (EPS) на 2019 год на 20% до 5, 93 долл. США, чтобы учесть «запланированное сокращение расходов на 1 млрд долл., Сведение к нулю повышенных судебных издержек и потенциальное разрешение споров по выплате роялти Apple и Huawei для более низкого форвардного количества акций». Рамсей указал, что производитель микросхем может достичь скорости EPS EPS 2020 примерно в 8 долларов, полностью годовой объем фискальных катализаторов 2019 года, и даже в случае медвежьего сценария - 50% -ное урегулирование дисконта роялти в Apple, как сообщает Benziga.
