Что такое доставка наличными?
Доставка наличными - это метод расчета, когда фьючерсный или опционный контракт истекает или исполняется. Для доставки наличными, также известной как расчет наличными, продавец финансового инструмента должен передать соответствующую денежную позицию покупателю, а не доставить фактический физический базовый актив.
В качестве альтернативы в иностранной валюте (Форекс) Рыночная доставка денежных средств означает расчет по договору.
Ключевые вынос
- Денежная доставка - это расчет между сторонами определенных деривативных контрактов, требующий от продавца перевода денежной стоимости физического базового актива. Инвесторы, использующие эти инвестиции, называются спекулянтами, поскольку их цель - застраховаться от изменений цен, а не владеть базовым активом. Реализация денежных средств означает либо зачисление, либо дебетование разницы между начальной ценой и окончательным расчетом, когда фьючерсный или опционный контракт истекает или исполняется. На валютном (валютном) рынке доставка денежных средств означает расчет по договору.,
Понимание доставки наличными
Фьючерсные и опционные контракты - это, по сути, соглашения, дающие инвесторам обязательство или право покупать или продавать определенный актив в более позднее время по согласованной цене.
Когда срок действия этих производных инструментов истекает или они исполняются, теоретически держатель договора должен поставить физический товар или передать фактические акции. В действительности, подавляющее большинство фьючерсных и опционных контрактов на самом деле поставляются с наличными деньгами.
Инвесторы, которые используют эти инвестиции, известны как спекулянты. Они не заинтересованы в обладании базовым физическим активом и просто хотят застраховаться от изменений цен. Те, кто выберет доставку наличными, будут зачислены или списаны с разницы между начальной ценой и окончательным расчетом после истечения срока действия фьючерсного или опционного контракта или его исполнения.
Пример доставки наличными
Адам покупает фьючерсный контракт с доставкой наличными, что позволяет ему через два месяца приобрести 100 голов крупного рогатого скота по цене 300 долларов за голову на общую сумму 30 000 долларов. Текущая цена за голову крупного рогатого скота также составляет 300 долларов. Адам купил этот контракт, чтобы застраховаться от потенциального роста цен.
Если по истечении срока действия контракта крупный рогатый скот будет стоить 350 долларов США на человека, прибыль фьючерсного контракта Адама составит 5000 долларов. Он может использовать это, чтобы компенсировать 35 000 долларов, которые ему придется потратить, если он решит купить 100 голов скота. Однако, если цена упадет до 250 долларов, его фьючерсный контракт с доставкой денег потеряет 5000 долларов. В этом случае, если он хочет купить 100 голов крупного рогатого скота, он может сделать это по рыночной цене за 25 000 долларов, но он должен заплатить в общей сложности 30 000 долларов, считая убытки с фьючерсами, доставленные на 5000 долларов.
Преимущества доставки наличными
Доставка наличными предлагает много преимуществ по сравнению с физической доставкой. Прежде всего, дешевле и намного проще обменивать чистую денежную стоимость после истечения срока действия контракта.
Организация доставки материальных ценностей, таких как, например, золото или скот, требует много времени и требует больших затрат. Многие трейдеры не заинтересованы в накоплении золота на складах или покупке живых животных для запуска фермы. Все, что они хотят сделать, это заработать деньги, делая ставки на их рыночной стоимости.
Доставка денежных средств также позволяет торговать активами, которые не могут быть доставлены физически, а именно индексами, такими как S & P 500 или Nikkei 225. Фактически, доставка денег была зачислена за упрощение торговли фьючерсами и опционами, помогая повысить ликвидность рынка и проложить путь для более широкого выбора финансовых продуктов, чтобы стать доступными.
Ограничения доставки наличными
Одним потенциальным недостатком доставки наличных денег является риск того, что этот вариант может оставить инвесторов незамеченными после истечения срока действия контракта. Без доставки фактических базовых активов любые хеджи, действующие до истечения срока действия, не будут зачтены.
В результате, трейдеры, которые выбирают доставку наличными, должны стараться закрыть хеджирование или пролонгировать истекающие позиции по деривативам, чтобы копировать истекающие позиции.
Другие виды доставки наличными
Как упоминалось ранее, термин «доставка наличными» также используется на рынке форекс, когда речь идет об урегулировании контракта.
Рынок форекс открыт 24 часа в сутки, пять дней в неделю, за исключением праздничных дней, и валюты торгуют по всему миру. Чтобы участвовать в торговле на рынке Форекс, инвестор должен сначала создать и пополнить счет доставки Международного валютного рынка (IMM). В конце контракта средства снимаются или зачисляются на счет доставки в национальной валюте.
Сделка на спот форекс заключается в немедленной доставке, которая для большинства валютных пар составляет два рабочих дня. Основным исключением является покупка или продажа долларов США (USD) за канадские доллары (CAD), которые рассчитываются за один рабочий день. Выходные и праздничные дни могут привести к значительному увеличению времени между датами транзакций и расчетов, особенно в праздничные сезоны, такие как Рождество и Пасха. Кроме того, практика рынка Форекс требует, чтобы дата расчета была действительным рабочим днем в обеих странах.
Форекс форвардные контракты - это особый вид валютных операций Эти контракты всегда заключаются на дату после даты исполнения спотового контракта и используются для защиты покупателя от колебаний валютных цен.
