Содержание
- 1. Рынки возвращаются к среднему
- 2. Противоположный избыток
- 3. Излишки никогда не бывают постоянными
- 4. Исправления не идут в сторону
- 5. Покупайте больше сверху, меньше снизу
- 6. Страх и жадность сильнее
- 7. Рынки: сильнейшие против слабых
- 8. Медвежьи рынки имеют три этапа
- 9. Разум экспертов и прогнозы
- 10. Рынки быка веселее
- Суть
Боб Фаррелл десятилетиями руководил исследованиями в Merrill Lynch, зарекомендовав себя в качестве одного из ведущих аналитиков рынка на Уолл-стрит. Его взгляды на технический анализ и общие тенденции рынка были канонизированы как «10 правил рынка, которые нужно запомнить» и с тех пор широко распространялись. Здесь мы рассмотрим эти вечные аксиомы и то, как они могут помочь вам достичь лучших результатов.
Ключевые вынос
- Инвесторы должны помнить, что цены никогда не остаются прежними, и коррекция неизбежна. Излишки никогда не бывают постоянными и попробуйте использовать стопы, чтобы вывести эмоции из торговли. Не идите со стадом, но помните, что страх и жадность должны занять место сзади для дисциплины. Рассмотрим альтернативные индексы, чтобы следить за здоровьем рынка. Принимайте советы экспертов и прогнозы с долей соли.
1. Рынки возвращаются к среднему с течением времени
Будь они сталкиваются с крайним оптимизмом или пессимизмом, рынки в конечном итоге возвращаются к более здравым, долгосрочным уровням оценки. В соответствии с этой теорией доходность и цены вернутся туда, откуда пришли - возврат обычно возвращает рынок в прежнее состояние. Поэтому, когда дело доходит до индивидуальных инвесторов, урок ясен: составьте план и придерживайтесь его. Постарайтесь взвесить важность всего, что происходит вокруг вас, и используйте свое лучшее суждение. Не поддавайтесь ежедневной болтовне и суматохе на рынке.
2. Избыток приводит к противоположному избытку
Как свернувшийся автомобиль, управляемый неопытным молодым человеком, мы можем ожидать чрезмерной коррекции, когда рынки выходят за рамки. Помните, что коррекция представлена движением более 10% от пиковой цены актива, поэтому чрезмерная коррекция может означать большие движения. Во время краха рынка инвесторам предоставляются действительно большие возможности для покупки. Но они имеют тенденцию чрезмерно корректировать в любом направлении - вверх или вниз - и торговля может происходить на невероятных уровнях. Настроенные инвесторы будут настороженно относиться к этому и будут обладать терпением и ноу-хау, чтобы предпринять взвешенные действия для защиты своего капитала.
3. Излишки никогда не бывают постоянными
Тенденция даже среди самых успешных инвесторов заключается в том, что, когда дела идут в их пользу, прибыль безгранична. Это просто неправда, и ничто не длится вечно, особенно в финансовом мире. Если вы едете на рыночных минимумах, которые представляют возможности для покупок, или взлетаете на максимумах, чтобы они могли зарабатывать деньги, продавая, не считайте своих цыплят, пока они все не вылупились. В конце концов, вам, возможно, придется сделать шаг в какой-то момент, потому что, как показывают первые два правила, рынки возвращаются к среднему значению.
Рынки всегда обращаются к среднему.
4. Рыночные корректировки не идут вбок
Резко движущиеся рынки имеют тенденцию к резкой коррекции, что может помешать инвесторам обдумать свой следующий шаг в спокойствии. Урок здесь заключается в том, чтобы быть решающим в торговле на быстро меняющихся рынках и размещать стопы в своих сделках, чтобы избежать эмоциональных реакций.
Стоп-приказы помогают трейдерам двумя способами, когда цены на активы выходят за пределы определенной точки. Определив конкретную точку входа или выхода, они могут помочь инвесторам ограничить количество потерянных денег или зафиксировать прибыль, когда цены колеблются в любом направлении.
5. Публичная покупка большинства сверху и меньше всего снизу
Типичный инвестор читает последние новости на своем мобильном телефоне, смотрит рыночные программы и верит в то, что ему говорят. К сожалению, к тому времени, когда финансовая пресса приходит к сообщению о данном ценовом движении, это движение уже завершено, и обычно происходит реверсия. Это как раз тот момент, когда John Q решает купить сверху или продать снизу.
Необходимость быть противоположностью подчеркивается этим правилом. Независимое мышление всегда превосходит стадный менталитет.
6. Страх и жадность: сильнее, чем долгосрочное решение
Основные человеческие эмоции, пожалуй, величайший враг успешного инвестирования. Но будь вы долгосрочный инвестор или дневной трейдер, дисциплинированный подход к торговле является ключом к прибыли. У вас должен быть торговый план с каждой сделкой. Вы должны точно знать, на каком уровне вы являетесь продавцом своих акций - сверху и снизу.
Знать, когда выйти из сделки, гораздо сложнее, чем знать, когда входить. Знать, когда получить прибыль или сократить убыток, очень легко понять в абстрактном виде, но когда вы держите ценную бумагу, это быстро движение, страх и жадность действуют быстро, чтобы отделить вас от реальности и ваших денег.
7. Рынки: сильные, когда широкие, слабые, когда узкие
Несмотря на то, что основное внимание уделяется средним показателям популярных индексов, сила рыночного движения определяется основной силой рынка в целом. Таким образом, более широкие средние показатели дают лучшее представление о силе рынка. Вот почему он может окупиться, если будет следовать различным индексам - по крайней мере, тем, которые выходят за рамки обычных подозреваемых, таких как S & P 500.
Рассмотрите возможность просмотра индекса Wilshire 5000 или некоторых индексов Рассела, чтобы лучше оценить состояние любого движения рынка. Индекс Wilshire 5000 состоит из примерно 6800 американских компаний, которые торгуются на американской бирже и чьи цены доступны для общественности. Индексы Russell, такие как Russell 1000 и Russell 3000, взвешены по рыночной капитализации и также дают инвесторам доступ к фондовому рынку США.
8. Медвежьи рынки имеют три этапа
Специалисты рынка находят общие закономерности в действиях как бычьего, так и медвежьего рынка. Типичная медвежья модель, как описано здесь, сначала включает в себя резкую распродажу. На медвежьем рынке цены имеют тенденцию падать на 20% и более. В большинстве случаев медвежьи рынки включают целые индексы. Этот тип рынка обычно вызван слабой или замедляющейся экономической активностью.
За этим следует то, что называется митингом лоха. Инвесторов могут привлечь на рынок быстро растущие цены, прежде чем снова сделать резкую коррекцию вниз. Эти митинги, которые могут быть результатом спекуляций и ажиотажа, не длятся очень долго. Но кто лохи? Инвесторы, конечно. Их называют сосунками, потому что они могут покупать на временных максимумах, но в конечном итоге теряют деньги, когда цены на активы падают.
Завершающей стадией медвежьего рынка является мучительный переворот до уровней, на которых оценки являются более разумными, и общее состояние депрессии преобладает в отношении инвестиций в целом.
9. Будьте внимательны к экспертам и прогнозам
Это не магия. Когда все, кто хочет купить, купили, больше нет покупателей. В этот момент рынок должен стать ниже. Точно так же, когда у всех, кто хочет продавать, больше не осталось продавцов. Поэтому, когда эксперты рынка и прогнозы говорят вам продавать, продавать, продавать - или покупать, покупать, покупать - обязательно знайте, что все прыгают на этом подножке, настолько, что ничего не осталось продать или купить. К тому моменту, когда вы прыгаете, может произойти что-то еще.
10. Рынки быков веселее, чем медвежьи
Это верно для большинства инвесторов, так как цены продолжают расти в эти периоды. Кто не любит, когда их прибыль растет? Ну, если вы не продавец. Короткая продажа - это когда вы продаете актив, который вам не принадлежит. Трейдеры, которые используют эту стратегию, продают заемные ценные бумаги в надежде, что цена упадет. Продавец должен затем вернуть равное количество акций в будущем.
Суть
Никто не говорил, что инвестировать было легко. На карту поставлено многое, и так много нужно принять. Являетесь ли вы начинающим трейдером или кем-то, кто наблюдал за рынками в течение длительного времени, легко оказаться в ловушке колебаний рыночных новостей, эмоций и свободный для всех рынок. Но если вы будете следовать проверенным временем секретам Боба Феррелла, вы можете просто победить.
