В 1988 году Уоррен Баффет купил более 1 миллиарда долларов акций Coca-Cola (KO), что эквивалентно 6, 2% акций компании, что сделало его самой большой позицией в его портфеле на тот момент. По состоянию на октябрь 2019 года он остается одним из крупнейших холдингов Berkshire Hathaway и занимает третье место. Но что заставило председателя Berkshire Hathaway совершить покупку в тот момент, особенно когда акции все еще пошатывались после краха рынка в 1987 году?
Ключевые вынос
- Berkshire Hathaway Уоррена Баффета купил в 1988 году акции Coca-Cola на сумму более 1 миллиарда долларов. После обвала фондового рынка акции Coca-Cola сильно пострадали вместе со многими другими компаниями. Баффетт и Ко решили, что это хорошая компания. большое значение, мог выдержать конкуренцию и был готов к выздоровлению. Покупка акций Coca-Cola ознаменовала значительный поворот в инвестиционной философии Баффета и Berkshire Hathaway. Сегодня Coca-Cola является третьим по величине холдингом Berkshire.
Хорошие запасы потоплены крушением
Обвал фондового рынка 1987 года создал привлекательные оценки, так как все типы акций были распроданы без учета фундаментальных факторов. Coca-Cola является доминирующей компанией в индустрии напитков, а также имеет большие пищевые холдинги. Кроме того, культовое имя Coca-Cola и глобальный охват создали рв вокруг его основного продукта безалкогольных напитков, поэтому Баффетту не нужно было волноваться, что конкурент придет и отнимет свою долю рынка.
Развивающаяся инвестиционная философия
Покупка Coca-Cola показала, что философия инвестирования Баффета возникла из-за Бенджамина Грэхема и была сосредоточена на поиске ситуаций, в которых стоимость компании превышала ее рыночную цену.
Эта корректировка была необходима, чтобы учесть растущий размер портфеля Баффета, что затрудняло использование неэффективности рынка; это также препятствовало активному управлению и уменьшало количество возможностей, которые он мог бы рассмотреть, что имело бы существенное влияние на его работу.
Примечательно, что влияние Чарли Мангера, вице-председателя Berkshire Hathaway Corp., и его философия этического инвестирования также сыграли свою роль.
Уоррен Баффет: InvestoTrivia, часть 1
Coca-Cola объявила об изменении подхода Баффета от «покупки плохих компаний по высоким ценам» к «покупке великих компаний по хорошим ценам». Инвестиции Баффета в Coca-Cola выросли почти в 16 раз за последующие годы при учете дивидендов. Это годовой прирост примерно на 11%.
Coca-Cola является третьим по величине холдингом Berkshire Hathaway спустя более 30 лет после того, как он впервые присоединился к портфелю.
10 лучших активов Баффета
Уоррен Баффет продолжает быть инвестором в Coca-Cola сегодня. Топ-10 акций инвестиционного портфеля Berkshire Hathaway - по количеству акций - согласно Investor's Business Daily и самой последней регистрации SEC с августа 2019 года:
- Банк Америки (BAC), 927, 3 млн. Скважин Fargo (WFC), 409, 8 млн. Кока-кола (KO), 400 млн. Крафт-хайнц (KHC), 325, 6 млн. Апплет (AAPL), 249, 6 млн. American Express (AXP), 151, 6 млн. Сириус XM (SIRI), 137, 9 millionU.S. Bancorp (USB), 132, 5 млн. Банк Нью-Йорка Меллона (BK), 80, 9 млн. General Motors (GM), 72, 3 млн.
