Как и все ценные бумаги, взаимные фонды подвержены рыночному или систематическому риску. Это связано с тем, что невозможно предсказать, что произойдет в будущем, а также увеличится или уменьшится стоимость данного актива. Поскольку рынок не может быть точно предсказан или полностью контролироваться, никакие инвестиции не являются безрисковыми.
Что такое рыночный риск?
Рыночный риск - это риск, свойственный всем типам инвестиций, который является следствием непостоянства рынка и глобальной экономики в целом. Рыночный риск - это просто возможность спада рынка или экономики, в результате чего отдельные инвестиции теряют ценность независимо от результатов или прибыльности эмитента. Например, в результате обвала фондового рынка в 2008 году почти каждая акция потеряла свою стоимость, несмотря на то, что большинство компаний не сделали ничего плохого или каким-либо образом изменили свою деятельность. Результат не мог быть предсказан или предотвращен какой-либо одной компанией.
Типы рыночного риска
Есть много компонентов рыночного риска, которые применяются к различным типам инвестиций. Распространенными видами рыночного риска являются риск акций, риск процентных ставок, кредитный риск, риск инфляции, социально-политический риск и страновой риск. Некоторые виды инвестиций подвержены множественным типам рыночного риска. Тип рыночного риска, который применяется к взаимным фондам, зависит от активов, находящихся в его портфеле.
Риск справедливости относится к инвестициям на фондовом рынке и относится к риску того, что изменение цен на фондовом рынке может сделать отдельные инвестиции менее ценными, когда владелец хочет продать. Этот тип риска применяется вдвойне к фондовым фондам. Во-первых, стоимость взаимных фондов может колебаться, в результате чего инвестиции акционеров теряют ценность. Кроме того, стоимость фондов акций полностью зависит от рыночной стоимости портфелей, состоящих исключительно из акций, которые, в свою очередь, также подвержены риску акций. Риск акций также относится к сбалансированным фондам, которые включают в себя акции.
Процентный риск распространяется на инвестиции в долговые ценные бумаги, такие как государственные и корпоративные облигации. Этот тип риска связан с возможностью того, что повышение процентных ставок, как предписано Федеральным резервом, сделает текущие облигации менее ценными. Этот тип риска влияет на фонды облигаций, фонды денежного рынка и сбалансированные фонды. Кредитный риск или риск дефолта выпуска облигаций также распространяется на фонды облигаций. (Информацию по теме см. В разделе «Управление риском изменения процентных ставок».)
Инфляционный риск, как следует из названия, - это риск того, что постепенная инфляция подорвет стоимость доллара и уменьшит стоимость долгосрочных инвестиций. Инфляционный риск в первую очередь является проблемой для фондов денежного рынка, потому что их доходность настолько низка, что с течением времени их легко можно опередить.
Социально-политический риск относится к возможности того, что такие события, как война, террористические акты или политические выборы, могут оказать негативное влияние на рынок в целом. Аналогичным образом, страновой риск относится к тем же явлениям, но только применительно к событиям, влияющим на инвестиции в зарубежных странах. В зависимости от конкретного продукта, эти типы рыночного риска могут применяться к любому взаимному фонду, поскольку они влияют на рынки США или зарубежные рынки в целом, что, в свою очередь, влияет на долевые и долговые активы в портфеле фонда.
(Информацию по теме см. В разделе «5 способов измерения риска взаимного фонда».)
