Содержание
- Право покупки
- Продавать акции сложно
- Никогда не пытайтесь определить время на рынках
- Когда покупка была ошибкой
- Когда акция резко растет
- Продать для оценки
- Продажа для финансовых нужд
- Суть
Зарабатывание денег на акциях предполагает только два ключевых решения: покупка в нужное время и продажа в нужное время. Вы должны получить оба права, чтобы получить прибыль. Есть только три веские причины для продажи:
- Во-первых, покупка акций была ошибкой. Цена акций резко возросла. Акции достигли глупой и неустойчивой цены.
Продолжайте читать для всех трех из этих хороших причин, чтобы продать. Но сначала рассмотрим пару распространенных ошибок, которых следует избегать при покупке и продаже.
Право покупки
Возврат любых инвестиций сначала определяется покупной ценой. Можно утверждать, что прибыль или убыток получаются в момент их покупки. Покупатель просто не знает об этом, пока он не продан.
Хотя покупка по правильной цене может в конечном итоге определить полученную прибыль, продажа по правильной цене гарантирует прибыль, если таковая имеется. Если вы не продаете в нужное время, преимущества покупки в нужное время исчезают.
Когда продавать акции
Продавать акции сложно
У многих из нас есть проблемы с продажей акций, и причина кроется в врожденной склонности человека к жадности.
Вот слишком распространенный сценарий: вы покупаете акции по 25 долларов с намерением продать их, если они достигнут 30 долларов. Акция достигает 30 долларов, и вы решили продержаться еще пару очков. Акции достигают 32 долларов, а жадность преодолевает рациональность. Внезапно цена акций падает до 29 долларов. Вы говорите себе просто подождать, пока он снова не достигнет 30 долларов. Такого никогда не бывает. Вы, наконец, поддаётесь разочарованию и продаете с убытком, когда он достигает 23 долларов.
Жадность и эмоция преодолели рациональное суждение. Вы относились к фондовому рынку как к игровому автомату и проиграли. Убыток составил 2 доллара на акцию, но вы могли получить прибыль в 7 долларов, когда акция достигла максимума.
Эти потери бумаги лучше игнорировать, чем мучиться, но это зависит от причины инвестора продавать или не продавать.
Чтобы убрать человеческую природу из уравнения в будущем, рассмотрите возможность использования лимитного ордера, который автоматически продаст акцию, когда она достигнет вашей целевой цены (исключая ситуации с гэп-нисом).
Вам даже не придется смотреть, как этот запас поднимается и опускается. Вы получите уведомление, когда ваш заказ на продажу будет размещен.
Никогда не пытайтесь определить время на рынках
Своевременная продажа не требует точного рыночного времени. Немногие инвесторы покупают на абсолютном дне и продают на абсолютном верху.
Уоррен Баффет не мог этого сделать. Он и другие легендарные сборщики акций сосредоточены на покупке по одной цене и продаже по более высокой цене.
И это подводит нас к трем веским причинам для продажи акций.
Когда покупка была ошибкой
Предположительно, вы провели некоторое исследование этой акции, прежде чем купить ее. Позже вы можете заключить, что сделали аналитическую ошибку. Эта ошибка в корне влияет на бизнес как на подходящую инвестицию.
Вы должны продать эти акции, даже если это означает понести убытки.
Ключ к успешному инвестированию заключается в том, чтобы полагаться на свои данные и анализ, а не на перепады настроения г-на Маркета. Если этот анализ был ошибочным по какой-либо причине, продайте акции и продолжайте.
После того, как вы продадите, цена акций может вырасти, что заставит вас задуматься. Или потеря в 10% от этих инвестиций может оказаться самым умным инвестиционным шагом, который вы когда-либо делали.
Конечно, не все аналитические ошибки равны. Если бизнес не в состоянии выполнить краткосрочные прогнозы прибыли, и цена акций падает, не слишком остро реагируйте и продавайте, если стабильность бизнеса остается неизменной. Но если вы видите, что компания теряет долю рынка по сравнению с конкурентами, это может быть признаком долгосрочной слабости и хорошей причины для продажи.
Когда акция резко растет
Вполне возможно, что акции, которые вы только что купили, резко возрастут за короткий промежуток времени по той или иной причине. Лучшие инвесторы - самые скромные инвесторы. Не воспринимайте быстрый рост как подтверждение того, что вы умнее, чем рынок в целом. Продать это.
Дешевая акция может очень быстро стать дорогой по ряду причин, включая спекуляции других. Возьми свои достижения и двигайся дальше. Еще лучше, если эта акция значительно упадет, подумайте о покупке ее снова. Если акции продолжают расти, успокойтесь в старой поговорке: «Никто не разорится, заказывая прибыль».
Продать для оценки
Это трудное решение, отчасти искусство и отчасти наука.
Стоимость любой акции в конечном итоге зависит от приведенной стоимости будущих денежных потоков компании. Оценка всегда будет иметь степень неточности, потому что будущее неопределенно. Вот почему стоимостные инвесторы во многом полагаются на концепцию запаса прочности при инвестировании.
Хорошее практическое правило - рассмотреть возможность продажи, если оценка компании становится значительно выше, чем у ее аналогов. Конечно, это правило со многими исключениями. Например, если Procter & Gamble (PG) торгуется с 15-кратным доходом, а Kimberly-Clark (KMB) торгуется с 13-кратным доходом, нет смысла продавать PG, если учесть значительную долю рынка многих продуктов PG.
Другим более разумным инструментом продажи является продажа, когда отношение P / E компании значительно превышает ее среднее отношение P / E за последние пять или 10 лет. Например, в разгар интернет-бума акции Walmart получили прибыль в 60 раз. Несмотря на качество Walmart, любой владелец акций должен был подумать о продаже, а потенциальные покупатели должны были бы посмотреть в другом месте.
Когда выручка компании снижается, это обычно является признаком снижения спроса. Во-первых, посмотрите на цифры годового дохода, чтобы увидеть общую картину, но не полагайтесь исключительно на эти цифры. Посмотрите на квартальные показатели. Годовые показатели выручки крупной нефтегазовой компании могут быть впечатляющими в год, но что, если цены на энергоносители упали в последние месяцы?
Кроме того, когда вы видите, что компания сокращает расходы, это часто означает, что компания не процветает. Самый большой показатель - сокращение численности персонала. Хорошая новость для вас заключается в том, что изначально сокращение расходов будет восприниматься как позитивное, что часто приводит к росту запасов. Это следует рассматривать не как возможность купить больше акций, а скорее как возможность выйти из позиции перед любым последующим падением стоимости.
Продажа для финансовых нужд
Это не может считаться «хорошей» причиной с аналитической точки зрения, но, тем не менее, является причиной. Акции - это актив, и бывают случаи, когда людям нужно обналичивать свои активы.
Будь то начальные деньги для нового бизнеса, оплата за колледж или покупка дома, решение зависит от финансового положения человека, а не от основ акций.
Суть
Любая продажа, которая приводит к прибыли, является хорошей продажей, особенно если обоснование этого обосновано. Когда продажа приводит к потере с пониманием того, почему эта потеря произошла, ее тоже можно считать хорошей продажей. Продажа - плохое решение, только когда она продиктована эмоциями, а не данными и анализом.
