Моральный риск - это идея, что сторона, защищенная каким-либо образом от риска, будет действовать иначе, чем если бы она не имела такой защиты. Мы сталкиваемся с моральным риском каждый день: штатные профессора становятся равнодушными лекторами, люди со страховкой на случай кражи менее бдительны в отношении того, где они паркуются, наемные продавцы, долгие перерывы и так далее.
Моральный риск обычно применяется в сфере страхования. Страховые компании обеспокоены тем, что, предлагая выплаты для защиты от потерь от несчастных случаев, они могут фактически поощрять принятие рисков, что приводит к тому, что они платят больше по искам. Страховщики опасаются, что отношение «не волнуйся, это застраховано» приводит к тому, что страхователи застрахованы от столкновения за рулем, или домовладельцы застрахованы от огня, курят в постели.
Моральная опасность в бизнесе
Идея о том, что корпорация слишком велика, чтобы обанкротиться, также представляет собой моральный риск. Если общественность и руководство корпорации считают, что компания получит финансовую помощь, чтобы поддержать ее, руководство может пойти на больший риск в погоне за прибылью. Государственные системы социальной защиты создают моральные риски, которые ведут к большему риску, а выпадение рынков с необоснованными рисками - распадами, авариями и паникой - усиливает необходимость усиления государственного контроля. Следовательно, правительство чувствует необходимость укрепить эти сети с помощью правил и мер контроля, которые увеличивают моральный риск в будущем.
Альтернатива созданию морального риска состоит в том, чтобы просто позволить корпорациям терпеть неудачу, когда они рискуют слишком большим, и позволить более сильным корпорациям скупать обломки. Этот теоретический подход свободного рынка должен устранить любую моральную опасность. На настоящем свободном рынке компании все равно потерпят крах, как дома сгорят, независимо от того, застрахованы они или нет, но влияние будет минимальным. Не было бы общеотраслевых кризисов, потому что большинство компаний были бы более осторожными, так же как большинство людей предпочитают не курить в постели, независимо от того, застрахованы они или нет. В обоих случаях риск получить ожог достаточно, чтобы вызвать серьезные мысли.
Истинного рыночного капитализма не существует, поэтому налогоплательщики многих стран не желают страховать рынки. Проблема заключается в том, что страховщики получают прибыль от продажи полисов, в то время как налогоплательщики получают мало или вообще ничего за то, чтобы оплачивать политику и помощь, которые создают моральные риски.
