Деньги заставляют мир вращаться. Экономики полагаются на обмен денег на товары и услуги. Экономисты определяют деньги, откуда они и сколько они стоят. Вот многогранные характеристики денег.
Ключевые вынос
- Деньги являются средством обмена; это позволяет людям получать то, что им нужно для жизни. Бартер был одним из способов, которыми люди обменивали товары на другие товары до того, как были созданы деньги. Как золото и другие драгоценные металлы, деньги имеют ценность, потому что для большинства людей они представляют собой нечто ценное. Выпущенная валюта, которая не подкреплена физическим товаром, а стабильностью правительства эмиссии.
Среда обмена
До создания средства обмена, то есть денег, люди обменивались для получения необходимых товаров и услуг. Два человека, каждый из которых обладал некоторыми товарами, которые хотел получить другой, заключили соглашение о торговле.
Однако ранние формы обмена не обеспечивают возможности передачи и делимости, которые делают торговлю эффективной. Например, если у кого-то есть коровы, но ему нужны бананы, они должны найти кого-то, у кого есть не только бананы, но и желание мяса. Что если этот человек найдет человека, который нуждается в мясе, но не имеет бананов и может предложить только картофель? Чтобы получить мясо, этот человек должен найти кого-то, у кого есть бананы и кто хочет картошку и так далее.
Отсутствие возможности обмена бартером на товары утомительно, запутанно и неэффективно. Но это не то, где проблемы заканчиваются; даже если человек найдет кого-то, с кем можно обменять мясо на бананы, он может не считать, что куча бананов стоит целой коровы. Такая торговля требует заключения соглашения и разработки способа определения того, сколько бананов стоит определенных частей коровы.
Товарные деньги решили эти проблемы. Товарные деньги - это вид товара, который функционирует как валюта. Например, в 17 и начале 18 веков американские колонисты использовали шкуры бобров и сушеную кукурузу в сделках. Обладая общепринятыми ценностями, эти товары использовались для покупки и продажи других вещей. Товары, используемые для торговли, обладали определенными характеристиками: они были широко востребованы и, следовательно, ценны, но они были также долговечны, портативны и легко сохранялись.
Другой, более продвинутый пример товарных денег - это драгоценный металл, такой как золото. На протяжении веков золото использовалось для поддержки бумажных денег - вплоть до 1970-х годов. Например, в случае доллара США это означало, что иностранные правительства могли брать свои доллары и обменивать их по указанному курсу на золото в Федеральном резерве США. Интересно то, что в отличие от бобровых шкур и сушеной кукурузы (которые могут быть использованы для одежды и продуктов питания соответственно), золото ценится исключительно потому, что люди этого хотят. Это не обязательно полезно - вы не можете есть золото, и оно не согреет вас ночью, но большинство людей думают, что это красиво, и знают, что другие думают, что это красиво. Итак, золото - это то, что имеет ценность. Следовательно, золото служит физическим символом богатства, основанного на восприятии людей.
Эти отношения между деньгами и золотом дают представление о том, как деньги приобретают свою ценность, как представление чего-то ценного.
Впечатления создают все
Второй тип денег - это бумажные деньги, которые не требуют подкрепления физическим товаром. Вместо этого стоимость фиатных валют определяется спросом и предложением и верой людей в их ценность. Фиатные деньги развивались, потому что золото было дефицитным ресурсом, и быстро растущая экономика не всегда могла добывать достаточно, чтобы поддержать свои потребности в валютных предложениях. Для быстро развивающейся экономики потребность в золоте для придания денежной ценности крайне неэффективна, особенно когда его ценность действительно создается восприятием людей.
Фиатные деньги становятся символом восприятия ценности людьми, основой для создания денег. Растущая экономика, очевидно, преуспевает в производстве других вещей, которые ценны для нее и других экономик. Чем сильнее экономика, тем сильнее будут восприниматься (и востребованы) ее деньги, и наоборот. Однако восприятие людей должно поддерживаться экономикой, которая может производить продукты и услуги, которые люди хотят.
Например, в 1971 году доллар США был снят с золотого стандарта - доллар больше не подлежал выкупу золотом, а цена на золото больше не была привязана к какой-либо сумме в долларах. Это означало, что теперь стало возможным создать больше бумажных денег, чем было золота для их поддержки; здоровье экономики США поддержало стоимость доллара. Если экономика затормозится, стоимость доллара США упадет как внутри страны в результате инфляции, так и в мире за счет курсов валют. Взрыв экономики США ввергнет мир в финансовый мрачный век, поэтому многие другие страны и организации неустанно работают над тем, чтобы этого никогда не произошло.
Сегодня стоимость денег (не только доллара, но большинства валют) определяется исключительно их покупательной способностью, что диктуется инфляцией. Вот почему просто печатание новых денег не создаст богатства для страны. Деньги создаются неким постоянным взаимодействием между реальными, осязаемыми вещами, нашим стремлением к ним и нашей абстрактной верой в то, что имеет ценность. Деньги ценны, потому что мы хотим их, но мы хотим их только потому, что они могут дать нам желаемый продукт или услугу.
Как измеряются деньги?
Но сколько именно денег там, и какие формы они принимают? Экономисты и инвесторы задают этот вопрос, чтобы определить, существует ли инфляция или дефляция. Деньги подразделяются на три категории, так что они более различимы для целей измерения:
- M1 - эта категория денег включает все физические номиналы монет и валюты; депозиты до востребования, которые являются текущими счетами и счетами NOW; и дорожные чеки. Эта категория денег является самой узкой из трех и, по сути, является деньгами, используемыми для покупки вещей и осуществления платежей (см. Раздел «Активные деньги» ниже). M2 - При более широких критериях эта категория добавляет все деньги, найденные в M1, к все срочные вклады, вклады сберегательных счетов и неинституциональные фонды денежного рынка. Эта категория представляет деньги, которые могут быть легко переведены в наличные деньги. M3 - самый широкий класс денег, M3 объединяет все деньги, найденные в определении M2, и добавляет к нему все крупные срочные депозиты, институциональные фонды денежного рынка, краткосрочные соглашения РЕПО, а также с другими более крупными ликвидными активами.
Соединяя эти три категории вместе, мы получаем денежную массу страны или общую сумму денег в экономике.
Активные деньги
Категория M1 включает в себя так называемые активные деньги - общую стоимость монет и бумажных денег в обращении. Количество активных денег колеблется в зависимости от сезона, месяца, недели и дня. В Соединенных Штатах Федеральные резервные банки распределяют новую валюту для Министерства финансов США. Банки ссужают деньги клиентам, которые становятся активными деньгами после их активного обращения.
Переменная потребность в наличных деньгах приравнивается к постоянно колеблющейся сумме активных денег. Например, люди обычно получают наличные чеки или снимают деньги в банкоматах в выходные дни, поэтому в понедельник больше активных денег, чем в пятницу. Общественный спрос на наличные деньги снижается в определенное время - например, после сезона отпусков в декабре.
Как создаются деньги
Мы обсудили, почему и как в экономике создаются деньги, представляющие воспринимаемую стоимость, но еще один важный фактор, касающийся денег и экономики, заключается в том, каким образом центральный банк страны (центральный банк в США является Федеральным резервом или ФРС).) может влиять и манипулировать денежной массой.
Если ФРС хочет увеличить количество денег в обращении, возможно, для стимулирования экономической активности, центральный банк может, конечно, напечатать это. Тем не менее, физические счета являются лишь небольшой частью денежной массы.
Еще один способ увеличения денежной массы для центрального банка - покупка государственных ценных бумаг с фиксированным доходом на рынке. Когда центральный банк покупает эти государственные ценные бумаги, он помещает деньги на рынок и фактически в руки общественности. Как центральный банк, такой как ФРС, платит за это? Как ни странно, центральный банк просто создает деньги и передает их тем, кто продает ценные бумаги. В качестве альтернативы, ФРС может снизить процентные ставки, позволяя банкам выдавать дешевые ссуды или кредиты - явление, известное как дешевые деньги, - и поощряя предприятия и частных лиц занимать и тратить.
Чтобы сократить предложение денег, возможно, чтобы снизить инфляцию, центральный банк делает обратное и продает государственные ценные бумаги. Деньги, которыми покупатель платит центральному банку, по сути, изъяты из обращения. Имейте в виду, что мы обобщаем в этом примере, чтобы все было просто.
Центральный банк не может печатать деньги без конца. Если выпущено слишком много денег, стоимость этой валюты упадет в соответствии с законом спроса и предложения.
Помните, что пока люди верят в валюту, центральный банк может выпускать больше. Но если Федеральная резервная система выпустит слишком много денег, стоимость снизится, как и в случае с любым предложением, которое превышает предложение. Поэтому центральный банк не может просто печатать деньги так, как хочет.
История американских денег
Валютные войны
В 17 веке Великобритания была полна решимости сохранить контроль над американскими колониями и над природными ресурсами, которые они контролировали. Для этого британцы ограничили денежную массу и запретили колониям чеканить собственные монеты. Вместо этого колонии были вынуждены торговать, используя английские векселя, которые можно было обменять только на английские товары. Колонисты платили за свои товары теми же счетами, фактически лишая их возможности торговать с другими странами.
В ответ колонии регрессировали к бартерной системе с использованием боеприпасов, табака, гвоздей, шкурок и всего, что можно было обменять. Колонисты также собирали любую иностранную валюту, самой популярной из которых были большие серебряные испанские доллары. Их называли восьмью, потому что, когда вам нужно было что-то изменить, вы вытащили свой нож и взломали его на восемь частей. Отсюда и выражение «два бита», означающее четверть доллара.
Деньги Массачусетса
Массачусетс был первой колонией, бросившей вызов метрополии. В 1652 году государство чеканило свои серебряные монеты, в том числе шиллинги из дуба и сосны. Государство обошло британский закон, согласно которому только монарх Британской империи мог выпускать монеты, датируя все их монеты в 1652 году, в период, когда монарха не было. В 1690 году Массачусетс также выпустил первые бумажные деньги, назвав их векселями.
Напряженность между Америкой и Великобританией продолжала нарастать, пока в 1775 году не началась революционная война. Колониальные лидеры объявили независимость и создали новую валюту под названием Континенталы, чтобы финансировать свою сторону войны. К сожалению, каждое правительство печатало столько денег, сколько ему было нужно, не поддерживая их какими-либо стандартами или активами, поэтому континенталы испытали быструю инфляцию и стали бесполезными. Этот опыт отговаривал американское правительство использовать бумажные деньги в течение почти столетия.
Последствия революции
Хаос от войны за независимость оставил денежную систему новой нации полностью разрушенной. Большинство валют во вновь образованных Соединенных Штатах Америки были бесполезны. Проблема не была решена до 13 лет спустя, в 1788 году, когда Конгрессу были предоставлены конституционные полномочия для чеканки денег и регулирования их стоимости. Конгресс создал национальную валютную систему и создал доллар как основную денежную единицу. Существовал также биметаллический стандарт, означавший, что серебро и золото можно оценивать и использовать для бумажных долларов.
Потребовалось 50 лет, чтобы вывести из обращения все иностранные монеты и конкурировать за государственные валюты. Банкноты были в обращении все время, но поскольку банки выпускали больше банкнот, чем у них было для покрытия монет, эти банкноты часто продавались по цене ниже номинальной.
В конце концов, Соединенные Штаты были готовы снова попробовать бумажные деньги. В 1860-х годах правительство США создало более 400 миллионов долларов США в качестве законного платежного средства для финансирования своей борьбы против Конфедерации в американской гражданской войне. Их называли долларами, потому что их спины были напечатаны зеленым цветом. Правительство поддержало эту валюту и заявило, что ее можно использовать для погашения как государственных, так и частных долгов. Однако ценность колебалась в зависимости от успеха или провала Севера на определенных этапах войны.
Доллары Конфедерации, выпущенные отделившимися штатами в 1860-х годах, следовали за судьбой Конфедерации и к концу войны были бесполезны.
Последствия гражданской войны
В феврале 1863 года Конгресс США принял Закон о Национальном банке. Этот закон создал денежную систему, посредством которой национальные банки выпускали банкноты, обеспеченные государственными облигациями США. Казначейство США затем работало над тем, чтобы вывести государственные банкноты из обращения, чтобы национальные банкноты стали единственной валютой.
В течение этого периода восстановления были дебаты по биметаллическому стандарту. Некоторые выступали за использование только серебра для поддержки доллара, другие выступали за золото. Ситуация была разрешена в 1900 году, когда был принят Закон о золотом стандарте, который сделал золото единственной основой для доллара. Эта поддержка означала, что теоретически вы можете взять свои бумажные деньги и обменять их на соответствующую стоимость в золоте. В 1913 году был создан Федеральный резерв, который получил власть управлять экономикой, контролируя денежную массу и процентные ставки по кредитам.
Суть
Деньги существенно изменились со времен оболочек и скинов, но их основная функция совсем не изменилась. Независимо от того, какую форму они принимают, деньги предлагают нам средство обмена на товары и услуги и позволяют росту экономики, поскольку транзакции могут быть завершены с большей скоростью.
