Цена криптовалюты на биткойны упала в 2018 году после достижения рекордных ценовых уровней в 2017 году. В 2019 году она несколько выросла, достигнув 12 000 долларов, но упала до диапазона 8 000 долларов. Некоторые опытные инвесторы могут неохотно участвовать в прямых инвестициях, связанных с криптовалютами или цифровыми валютами, поскольку они, как правило, очень спекулятивны, рынок в значительной степени нерегулируемый, и их безопасное хранение может быть сложной задачей. Траст, акции которого торгуются без рецепта на OTCQX, предлагает инвесторам доступ к Биткойну через форму безопасности. В частности, инвестиционный траст Grayscale (GBTC) может помочь упростить процесс, но он также имеет недостатки, такие как высокая премия и годовая плата.
Подробнее о Биткойн-тресте в градациях серого
Инвестиционный траст Grayscale дебютировал как инвестиционный траст Bitcoin 25 сентября 2013 года как частное размещение для аккредитованных инвесторов, а затем получил одобрение FINRA на право участия в публичных торгах. Это означает, что инвесторы имеют доступ к покупке и продаже публичных акций Траста под символом GBTC. Grayscale Investments называет это традиционным инвестиционным инструментом с акциями, названными на имя инвестора. Хотя Траст не является самим ETF, Grayscale говорит, что он создан по образцу популярных инвестиционных продуктов, таких как SPDR Gold Trust, ETF с физической поддержкой.
GBTC публично торгуется на внебиржевом рынке OTCQX в соответствии с Альтернативным стандартом отчетности для компаний, которым не требуется регистрироваться в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Его успех отражает успех Биткойна, поскольку его ценность определяется исключительно этой криптовалютой.
По состоянию на 11 сентября 2019 года у GBTC было около 2, 16 миллиардов долларов в управлении активами (AUM) и 2, 4 миллиона акций в обращении. Траст требует минимальных инвестиций в размере 50 000 долларов США и взимает ежегодную плату в размере 2, 0 процента, которая начисляется ежедневно, для аккредитованных инвесторов, которые хотят подписаться на Траст в качестве частного размещения. С другой стороны, инвесторы имеют право приобрести всего одну акцию публичной котировки GBTC.
Оттенки серого предполагают, что его управление фондом стоит больше, чем ежегодная плата, и одним из основных пунктов продажи является его безопасность. Как известно, безопасное хранение криптовалюты является сложной задачей, и компания заверяет инвесторов в том, что активы Grayscale Bitcoin Trust «защищены надежной системой безопасности, которая использует ведущие в отрасли стандарты безопасности».
Как инвестиционный инструмент, который торгуется без рецепта, GBTC доступен для инвесторов, чтобы покупать и продавать так же, как и практически любые ценные бумаги США. Например, GBTC можно торговать через брокерскую фирму, и он также доступен на счетах с льготным налогообложением, таких как IRA или 401 (k) s.
Как купить биткойны
Недостатки GBTC
Эндрю Левый из Citron Research публично раскритиковал инвестиционный фонд Grayscale, а Citron написал в Твиттере, что GBTC - «самый опасный способ владеть биткойнами». Возможные недостатки инвестирования в Траст включают в себя выплату высоких премий наряду с ежегодной комиссией, а также факторы риска, связанные с общей волатильностью на рынке криптовалют, а также с инвестиционными инструментами, которые не требуются для регистрации в SEC.
Поскольку траст в настоящее время является единственным фондом такого рода специально для биткойнов, инвесторы платят высокую премию. В сентябре 2018 года акции GBTC торговались на максимуме в $ 7, 95, что было примерно на 20% выше стоимости биткойна в трасте, который каждая акция представляла в то время. Хотя эта премия значительна, она ниже, чем была в прошлом - GBTC закрылся по ценам, более чем в два раза превышающим стоимость базовых биткойнов. Grayscale предлагает, чтобы цены диктовались рынком, а не самим Grayscale, поэтому колебания цен могут быть результатом спроса и предложения.
По состоянию на октябрь 2018 года каждая акция GBTC представляла менее 0, 0001 биткойна. Это означает, что для владения одной биткойной потребуется более 1000 акций GBTC. Показатели GBTC в 2017 году неуклонно росли и достигли своего пика в конце года. Тем не менее, его результаты в 2018 году колебались, и в целом, GBTC имеет тенденцию к снижению, с почти 65% -ным снижением по состоянию на октябрь 2018 года. Более резкое снижение может означать, что акции могут потерять большую часть или всю свою стоимость. В 2019 году, когда цена Биткойна в целом выросла, последовал GBTC.
Другим возможным недостатком, который следует учитывать, является то, что акции частного размещения треста ограничены однолетним периодом владения, прежде чем инвесторы смогут перепродать их на публичном рынке, поэтому аккредитованным инвесторам в частном размещении необходимо взвесить риски отсутствия ликвидности в течение этого периода. времени. С другой стороны, инвесторы в публичной котировке GBTC могут покупать и продавать акции так же, как и другие ценные бумаги США.
