Аннуитеты бывают разных форм, наиболее распространенными из которых являются фиксированные и переменные. Во время спада переменные аннуитеты представляют гораздо больший риск, чем фиксированные аннуитеты. Переменные аннуитеты привязаны к рыночным индексам, которые, как правило, бьют по спадам. Фиксированные аннуитеты, напротив, предлагают гарантированные нормы прибыли. Хотя фиксированные аннуитеты обеспечивают спокойствие во время спадов, они, как правило, неэффективны, по крайней мере, по сравнению с их переменными аналогами, когда экономика процветает. В хорошие времена переменные аннуитеты вознаграждают инвесторов, готовых брать на себя более высокий риск, обеспечивая в среднем более агрессивные доходы.
Ключевые вынос
- Переменный аннуитет, регулируемый SEC, представляет собой пенсионный продукт, в котором средства напрямую связаны с рынком. Фиксированный аннуитет представляет собой пенсионный продукт, который получает фиксированную процентную ставку. Значение переменного аннуитета колеблется и представляет наибольший риск для инвестор во время спада.
Как работают аннуитеты
Аннуитеты - это нишевые инвестиционные продукты, часто используемые для пенсионного планирования. В отличие от большинства инвестиционных инструментов, аннуитеты не прибывают из традиционных проводных или брокерских домов. Они однозначно управляются компаниями по страхованию жизни, и человек, который, скорее всего, продаст вам аннуитет, это не биржевой маклер, а страховой агент.
Когда аннуитенту исполняется 59, 5 лет, некоторые аннуитеты начинают выплачивать денежную стоимость через серию фиксированных платежей. В зависимости от того, как устроен аннуитет, выплаты могут происходить каждый месяц в течение пяти лет, 10 лет или оставшейся части жизни аннуитета.
Аннуитеты популярны, потому что они обеспечивают своего рода зарплату во время выхода на пенсию. Как только вы начнете принимать рассылки, вы получите регулярный чек, всегда на одну и ту же сумму.
Фиксированные и переменные аннуитеты
Определяющей характеристикой фиксированного аннуитета является то, что на этапе накопления процентов гарантированная вами процентная ставка гарантируется. В этом отношении фиксированный аннуитет больше похож на депозитный сертификат (CD), чем на акционерный или взаимный фонд.
Также из-за этой функции фиксированные аннуитеты не классифицируются как ценные бумаги. Поэтому Комиссия по ценным бумагам (SEC) не регулирует их, и лицо, продающее их, не обязано поддерживать лицензию Series 7 или Series 63. Агенты по страхованию жизни, большинство из которых не имеют лицензии на продажу ценных бумаг, любят продавать фиксированные аннуитеты, в немалой степени, потому что комиссии огромны.
Переменная рента называется так потому, что ее процентная ставка варьируется в зависимости от инвестиционного инструмента, к которому она привязана. Большинство переменных пенсий инвестируются в паевые инвестиционные фонды, которые представляют собой пакеты акций, облигаций и инструментов денежного рынка. Поскольку эти инвестиционные инструменты, в частности акции, колеблются в зависимости от экономических условий, переменные аннуитеты подвергают вас риску во время рецессии.
Надеемся, что во время фазы накопления переменного аннуитета ваш баланс увеличится за счет процентов. Однако, когда наступает спад, ваш баланс может уменьшиться, если инвестиционный инструмент, в котором он находится, сжимается в стоимости. Хотя фиксированные аннуитеты не представляют этого риска, они также не способны значительно увеличить ваш баланс в хорошие экономические времена.
Советник Insight
Дэн Стюарт, CFA®
Revere Asset Management, Даллас, Техас
То, как аннуитеты действуют в условиях рецессии, зависит от типа аннуитета и его инвестиционной стратегии. Например, если вы инвестируете в аннуитеты, индексированные по акциям, и в акции фондового рынка, вы, скорее всего, заработаете только гарантированный минимальный процент с очень небольшими доходами.
С другой стороны, если у вас есть платный аннуитет, который свободен от комиссий и штрафов за сдачу, у вас есть гораздо больше вариантов, таких как перевод капитала в инвестиции, которые хорошо себя зарекомендовали в условиях рецессии, или использование некоторых из деньги за короткие продажи. Что касается страховки, поддерживающей аннуитет, то она, как правило, безопасна независимо от ситуации на рынке, поскольку страховая отрасль жестко регулируется и обязана иметь определенную сумму резервов для выполнения обязательств.
