Рыночный риск - это риск убытков из-за факторов, влияющих на весь рынок или класс активов. Рыночный риск также известен как недифицируемый риск, поскольку он влияет на все классы активов и является непредсказуемым. Инвестор может только уменьшить этот тип риска, хеджируя портфель. Четыре основных источника риска влияют на весь рынок: риск изменения процентных ставок, риск изменения цены акций, валютный риск и товарный риск.
Процентный риск
Процентный риск - это риск повышенной волатильности из-за изменения процентных ставок. Существуют различные типы подверженности риску, которые могут возникнуть при изменении процентных ставок, такие как базисный риск, риск опционов, риск временной структуры и риск переоценки.
Базисный риск является компонентом из-за возможных изменений в спредах, когда процентные ставки колеблются. Базисный риск возникает, когда происходят изменения в спреде между процентными ставками разных рынков.
Риск цены акций
Риск цен на акции - это риск, возникающий из-за волатильности цен на ценные бумаги - риск снижения стоимости ценной бумаги или портфеля. Риск цены акций может быть систематическим или несистематическим риском. Несистематический риск можно уменьшить путем диверсификации, а систематический - нет. В условиях глобального экономического кризиса риск изменения цены акций является систематическим, поскольку он затрагивает несколько классов активов.
Портфель может быть застрахован только от этого риска. Например, если инвестор инвестирует в несколько активов, представляющих индекс, он может застраховаться от риска изменения цены акций, покупая опционы пут в биржевом фонде индекса.
Валютный риск
Валютный риск, или валютный риск, является одной из форм риска, который возникает, когда курсы валют изменчивы. Глобальные фирмы могут подвергаться валютному риску при ведении бизнеса из-за несовершенного хеджирования.
Например, предположим, что американский инвестор имеет инвестиции в Китае. Реализованный возврат будет зависеть при обмене двух валют. Предположим, что инвестор получил реальную 50% -ую отдачу от инвестиций в Китай, но китайский юань обесценивается на 20% по отношению к доллару США. Из-за смены валют инвестор получит только 30% прибыли. Этот риск может быть уменьшен путем хеджирования с использованием валютно-обменных фондов.
Товарный риск
Риск цен на товары - это волатильность рыночной цены из-за колебаний цены товара. Товарный риск влияет на различные секторы рынка, такие как авиалинии и казино. На цену товара влияют политика, сезонные изменения, технологии и текущие рыночные условия.
Например, предположим, что существует переизбыток сырой нефти, из-за которого цены на нефть падают каждый день в течение последних шести месяцев. Компания, которая активно инвестирует в бурение нефтяных скважин, сталкивается с риском изменения цен на сырье. Прибыль компании также снизится, поскольку она все еще работает с той же стоимостью, но цены на сырую нефть падают. Его прибыль уменьшится. Компания может использовать фьючерсы или опционы, чтобы хеджировать этот риск и минимизировать неопределенность цен на нефть.
