Vomma

Что такое Вомма?

Vomma - это скорость, с которой vega опциона будет реагировать на волатильность на рынке. Это производная второго порядка для значения опциона. Vomma демонстрирует выпуклость vega. Положительное значение для vomma указывает на то, что увеличение волатильности в процентных пунктах приведет к увеличению значения опциона, что демонстрируется выпуклостью vega.

Vomma является частью группы мер, известных как «греки», которые используются в ценообразовании опционов. Другие меры включают дельту, гамму и вегу.

Понимание Vomma

Vomma и Vega являются двумя факторами, участвующими в понимании и определении прибыльных опционных сделок. Они работают вместе, предоставляя подробную информацию о цене опциона и чувствительности цены опциона к рыночным изменениям. Они могут влиять на чувствительность и интерпретацию модели ценообразования Блэка-Шоулза для ценообразования опционов.

Вега

Vega помогает инвестору понять чувствительность производного опциона к волатильности, возникающей из базового инструмента. Vega предоставляет сумму ожидаемого положительного или отрицательного изменения цены опциона на 1% изменения волатильности базового инструмента. Положительное значение vega указывает на увеличение цены опциона, а отрицательное значение vega указывает на снижение цены опциона.

Vega измеряется в целых числах со значениями обычно в диапазоне от -20 до 20. Более высокие периоды времени приводят к увеличению Vegas. Значения Vega означают мультипликаторы, представляющие убытки и выгоды. Например, значение 5 на Акции A в 100 долларов будет означать потерю в 5 долларов за каждое снижение подразумеваемой волатильности на пункт и прирост в 5 долларов за каждое увеличение пункта.

Формула для расчета Вега ниже:

Ν = Sϕ (d1) t с ϕ (d1) = 2π e − 2d12 и d1 = σt ln (KS) + (r + 2σ2) t где: K = цена исполнения опциона N = стандартная нормальная кумулятивная сумма функция распределения = безрисковая процентная ставка σ = волатильность базового актива = цена базового актива = время до истечения срока действия опциона

Вега и Вомма

Vomma является греческим производным второго порядка, что означает, что его ценность дает представление о том, как Vega изменится с подразумеваемой волатильностью базового инструмента. Если вычисляется положительное значение vomma, а волатильность увеличивается, vega на позиции опциона увеличивается. Если волатильность падает, положительная vomma будет указывать на уменьшение вега. Если vomma отрицательна, происходит противоположное с изменениями волатильности, как показано выпуклостью Веги.

Как правило, инвесторы с длинными опционами должны искать высокую, положительную ценность для vomma, в то время как инвесторы с короткими опционами должны искать отрицательную.

Формула для расчета vomma ниже:

$\begin{array}{c}\text{Vomma}знак\; равно\frac{\partial \nu }{\partial \sigma }знак\; равно\frac{{\partial }^2В}{\partial {\sigma }^2}\end{array}$ Vomma = ∂σ∂ν = ∂σ2∂2V

Использование Vega и Vomma в торговле опционами

Vega и vomma - это показатели, которые можно использовать для измерения чувствительности модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза к переменным, влияющим на цены опционов. Они учитываются вместе с моделью ценообразования Блэка-Шоулза при принятии инвестиционных решений.