Люди часто спрашивают, можно ли использовать технический анализ в качестве эффективной замены фундаментального анализа. Хотя нет однозначного ответа о том, можно ли использовать технический анализ в качестве полной замены фундаментальному анализу, нет сомнений в том, что объединение сильных сторон обеих стратегий может помочь инвесторам лучше понять рынки и определить направление, в котором могут двигаться их инвестиции. мы рассмотрим плюсы и минусы технического анализа и факторы, которые следует учитывать инвесторам при объединении обеих стратегий в одном рыночном ракурсе.
Лучшее из обоих миров
Некоторые методы технического анализа хорошо сочетаются с фундаментальным анализом для предоставления дополнительной информации инвесторам. Это включает:
1) Тенденции объема: когда аналитик или инвестор исследует акцию, полезно знать, что об этом думают другие инвесторы. В конце концов, они могут иметь некоторое дополнительное представление о компании, или они могут создавать тенденции.
Один из самых популярных методов оценки настроений на рынке - взглянуть на недавно проданный объем. Большие всплески говорят о том, что акция привлекла большое внимание торгового сообщества и что акции находятся в процессе накопления или распределения.
Индикаторы объема являются популярными инструментами среди трейдеров, поскольку они могут помочь подтвердить, согласны ли другие инвесторы с вашей точкой зрения на ценные бумаги. Трейдеры, как правило, следят за тем, чтобы объем увеличивался, поскольку выявленный тренд набирает обороты. Внезапное уменьшение объема может указывать на то, что трейдеры теряют интерес и что может произойти разворот.
Внутридневные графики растут в популярности, потому что они позволяют трейдерам отслеживать скачки в объеме, которые часто соответствуют блочным сделкам и могут быть чрезвычайно полезны для расшифровки точно, когда торгуют крупные учреждения.
2) Отслеживание краткосрочных движений: в то время как многие фундаментальные инвесторы, как правило, сосредотачиваются на долгосрочной перспективе, существует вероятность того, что они по-прежнему хотят получить выгодную цену покупки и / или выгодную цену продажи при ликвидации позиции. Технический анализ может быть полезен и в этих ситуациях.
Точнее говоря, когда акция пробивает 15-дневную скользящую среднюю (вверх или вниз), она обычно продолжается вдоль этой тенденции в течение короткого периода времени. Другими словами, это в значительной степени показатель того, что ожидать в ближайшем будущем. Между прочим, 50-дневные и 200-дневные скользящие средние часто используются чартистами и некоторыми фундаментальными инвесторами для определения долгосрочных моделей прорыва.
Для тех, кто хочет определить время сделки или закрепить выгодную цену входа или выхода в данной акции, эти типы графиков и анализов неоценимы.
3) Отслеживание реакции с течением времени: многие фундаментальные аналитики будут смотреть на график конкретной акции, отрасли, индекса или рынка, чтобы определить, как эта организация работала с течением времени, когда были получены определенные типы новостей (например, положительные доходы или экономические данные). выпущенный.
Паттерны имеют тенденцию повторяться, и инвесторы, которых заманили (или оттолкнули) эти новости, как правило, реагируют аналогичным образом с течением времени.
Например, если вы посмотрите на графики различных жилищных фондов, вы часто увидите, что они негативно реагируют, когда Федеральный резерв решает отказаться от снижения процентных ставок. Или посмотрите, как магазины товаров для дома реагируют на снижение продаж новых и существующих домов. Реактивное движение ниже является довольно последовательным каждый раз.
Короче говоря, анализируя исторические тенденции, инвесторы могут определить возможную реакцию на будущее событие.
Недостаток смешивания
Технический анализ может также предоставить неточную или неполную перспективу по акциям, потому что:
1) Это история: хотя можно расшифровать и предвидеть определенные движения на основе паттернов или когда конкретная акция пересекает основную скользящую среднюю, графики обычно не могут предсказать будущие положительные или отрицательные фундаментальные данные - вместо этого они сильно сфокусированы на прошлом.
Однако, если появятся новости о том, что компания собирается выпустить хороший квартал (например), инвесторы могут воспользоваться этим, и эти хорошие новости будут видны на графике. Простая диаграмма не может предоставить инвестору важную долгосрочную фундаментальную информацию, такую как будущее направление движения денежных средств или прибыль на акцию.
2) Толпа иногда ошибается: как уже упоминалось выше, хорошо покупать акции, которые имеют восходящий импульс. Однако важно отметить и понять, что толпа иногда ошибается. Другими словами, возможно, что запас, который накапливается в массовом порядке на этой неделе, может быть сильно распределен на следующей. И наоборот, акции, которые активно продаются на этой неделе, могут накапливаться в ближайшие недели.
Потрясающий пример менталитета «толпа - это неправильно» можно найти в большом количестве денег, которые пошли на акции технологий на рубеже тысячелетий. Фактически, деньги продолжали поступать в акции таких компаний, как CMGI или JDS Uniphase, а также на ряд других высокотехнологичных выпусков. Когда дно упало, денежные потоки в эти акции и фондовые рынки, на которых они торговали, почти мгновенно иссякли. Графики не указывали на то, что грядет такая резкая коррекция.
3) Графики обычно или последовательно не прогнозируют макроэкономические тренды. Графики также обычно не могут точно прогнозировать макроэкономические тренды. Например, почти невозможно взглянуть на крупного игрока в нефтегазовом секторе и окончательно определить, намерена ли ОПЕК увеличить объем перекачиваемой нефти или повлияет ли пожар, который только что начался на судоходном объекте в Венесуэле, вблизи поставки.
4) Существует субъективность: когда дело доходит до чтения графика, в игру вступает определенная степень субъективности. Некоторые могут увидеть график и почувствовать, что акция базируется, в то время как другой человек может увидеть ее и прийти к выводу, что у нее еще больше недостатков.
Так кто же прав? Опять же, нет никакого вычисления, которое можно сделать, чтобы решить аргумент, как это может быть в случае фундаментального анализа. Когда дело доходит до графиков, только время покажет, каким образом рынки пойдут на самом деле.
Нижняя линия
Технический анализ может быть ценным инструментом, но важно понять преимущества, а также ограничения, прежде чем погружаться. Не существует однозначного ответа о том, следует ли использовать технический анализ в качестве замены фундаментальному анализу, но многие согласны с тем, что он имеет его достоинства при использовании в качестве дополнения к другим инвестиционным стратегиям.
