Фонд Vanguard Healthcare ETF (VHT), созданный в 2004 году, отслеживает эталон, измеряющий доходность запасов в секторе здравоохранения. Его активы включают в себя акции, которые предоставляют медицинские или медицинские товары, услуги, технологии и оборудование. По состоянию на октябрь 2018 года фонд достиг среднегодовой доходности более 10% с момента своего создания.
Характеристики
VHT - это открытый фонд, управляемый Vanguard. Как и многие фонды Vanguard, он имеет чрезвычайно низкий коэффициент расходов - 0, 10%. Согласно Vanguard, этот коэффициент расходов на 92% ниже, чем у сопоставимых ETF. Поскольку фонд находится в пассивном управлении, он имеет очень небольшой оборот по ставке 4, 30%, а коэффициент расходов не включает какие-либо применимые брокерские сборы или комиссии.
Фонд содержит 369 акций и отслеживает индекс MSCI US Investable Market Healthcare 25/50 Investable Index. Когда дело доходит до диверсификации сектора, фонд имеет 28, 50% своих запасов в фармацевтике, 20, 30% в биотехнологии и 20, 20% в медицинском оборудовании и 12, 70% в управляемом здравоохранении. Остальные холдинги распределены по сектору, включая товары, услуги, услуги, технологии, дистрибьюторов и инструменты и услуги в области наук о жизни, с процентами 6, 40% и ниже.
Компании с 10 крупнейшими холдингами фонда составляют 42% его чистых активов в 10, 3 млрд долларов. По состоянию на 20 сентября 2018 года такими компаниями были Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. и Bristol Myers Squibb Co.
Пригодность и рекомендации
VHT является хорошим выбором для тех инвесторов, которые хотят получить доступ к сектору здравоохранения. Он очень диверсифицирован из-за большого количества холдингов. Тем не менее, как и во всех инвестициях, это сопряжено с определенным риском. Поскольку контрольный ориентир построен с использованием правил рыночной капитализации, фонд ориентирован на крупные фармацевтические компании. Соотношение цены и прибыли (P / E) составляет 33, что является довольно высоким. Соотношение цены к книге (P / B) составляет 4, 3.
Фонд ориентирован на рост портфеля. Инвесторы, которые согласны с современной теорией портфеля (MPT), могут захотеть диверсифицировать с фондами облигаций, чтобы минимизировать общий риск для своего портфеля. VHT не содержит долговых инструментов, которые выплачивают регулярные проценты.
Недостатком является рыночная капитализация фонда. VHT не сильно подвержен влиянию небольших биотехнологических и фармацевтических компаний, которые могут иметь высокий потенциал роста или стать мишенями для приобретений. Эти небольшие компании также имеют больший риск. Одно неблагоприятное административное решение FDA может привести к падению акций небольшой компании. Инвесторы, которые менее склонны к риску, могут использовать равноправные ETF для инвестирования в небольшие фармацевтические и биотехнологические компании.
По состоянию на 2018 год фонд продемонстрировал отличные результаты. В прошлом году среднегодовая доходность составила 19, 99%, 15, 32% за три года, 15, 77% за пять лет и 14, 73% за 10 лет. Многие обозреватели рынка задаются вопросом, существует ли текущий пузырь биотехнологии, который мог бы быть готов к появлению, поскольку в секторе было проведено несколько первичных публичных размещений (IPO).
