Что означает индекс язвы?
Индекс язвы (UI) - это технический индикатор, который измеряет риск снижения с точки зрения как глубины, так и продолжительности снижения цен. Индекс увеличивается в цене, когда цена отходит от недавнего максимума, и падает, когда цена поднимается до нового максимума. Индикатор обычно рассчитывается за 14-дневный период, при этом индекс язвы показывает процентную просадку, которую трейдер может ожидать от максимума за этот период.
Чем больше значение индекса язвы, тем больше времени требуется, чтобы акция вернулась к прежнему максимуму. Проще говоря, он рассчитан как одна мера волатильности только на нижней стороне.
Понимание Индекса Язвы (UI)
Индекс Язвы был разработан Питером Марином и Байроном МакКаном в 1987 году для анализа взаимных фондов. Марин и Макканн впервые опубликовали его в своей книге 1989 года «Руководство для инвесторов по фондам верности» . Индикатор смотрит только на риск снижения, а не на общую волатильность. Другие показатели волатильности, такие как стандартное отклонение, одинаково относятся к движению вверх и вниз, но трейдер, как правило, не против движения вверх; это недостаток, который вызывает стресс и язву желудка, как следует из названия индекса.
Расчет индекса язвы
Показатель рассчитывается в три этапа:
- Процент просадки = х 100Сквадрат в среднем = (14-периодная сумма процентного просадка в квадрате) / 14 Индекс язвы = квадратный корень из квадрата среднего
Какой максимум цены используется в расчете индекса язвы, определяется путем корректировки периода оглядки назад. 14-дневные показатели индекса язвы снижаются с наивысшей точки за последние 14 дней. Индекс 50-дневной язвы снижается с 50-дневного максимума. Более длительный период оглядки назад дает инвесторам более точное представление о долгосрочном снижении цен, с которым они могут столкнуться. Краткосрочный период ретроспективного анализа предоставляет трейдерам индикатор недавней волатильности.
Использование индекса язвы
Мартин рекомендует Индекс Язвы как меру риска в различных контекстах, где обычно используется стандартное отклонение. Индекс язвы также может быть составлен с течением времени и использоваться в качестве своего рода индикатора технического анализа, чтобы показать акции, идущие на территорию, образующую язву, или для сравнения волатильности в разных акциях.
Инвесторы могут использовать Индекс Язвы, чтобы сравнить различные варианты инвестирования. Более низкий средний индекс язвы означает более низкий риск просадки по сравнению с инвестициями с более высоким средним пользовательским интерфейсом. Применение скользящего среднего к индексу язвы покажет, какие акции и фонды в целом имеют более низкую волатильность.
Наблюдение за резкими скачками индекса язвы, которые находятся за пределами «нормального» уровня, также можно использовать для указания времени чрезмерного риска снижения, которого инвесторы могут пожелать избежать, выходя из длинных позиций.
