Биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в ценные бумаги казначейства США, защищенные от инфляции (TIPS), представляют очень удобный способ для инвесторов получить доступ к этим гарантированным государством инструментам с фиксированным доходом.
Быстрое повышение квалификации: СОВЕТЫ выпускаются с фиксированной процентной ставкой и имеют срок погашения пять, 10 и 30 лет. Основная или номинальная стоимость СОВЕТОВ меняется в зависимости от индекса потребительских цен (ИПЦ). Инфляция приводит к росту номинальной стоимости облигаций, а дефляция - к снижению. Поскольку основная сумма колеблется в зависимости от ИПЦ, фактические проценты выплачиваются (хотя сама процентная ставка остается неизменной). Основной долг, погашаемый при наступлении срока погашения, является либо скорректированным, либо первоначальным, в зависимости от того, что больше. Таким образом, инвесторы защищены от инфляции - традиционного врага инструментов с фиксированным доходом - и от дефляции.
Конечно, вы платите за защиту: в абсолютном выражении доходность TIP относительно низкая. Это не значит, что СОВЕТЫ не могут выполнять, однако. Фактически, в течение всего 2019 года доход от TIPS составлял 9, 1%, что лучше, чем доходность 7, 6% на казначейских обязательствах.
Для инвесторов, испытывающих искушение склонить свои портфели в некоторые защищенные от инфляции инструменты, вот четыре из лучших ETF.
Все данные действительны на 11 января 2020 года.
ключевые вынос
- Биржевые фонды (ETF), которые инвестируют в ценные бумаги казначейства США, защищенные от инфляции (TIPS), предлагают удобный, диверсифицированный вариант для инвесторов, ориентированных на доход. - ETF с защищенными ценными бумагами и годовой совет TIPS в США от 15 лет.
iShares TIPS Bond ETF
IShares TIPS Bond ETF (TIP) отслеживает показатели индекса ценных бумаг казначейских ценных бумаг США Bloomberg Barclays, который состоит из TIPS со сроками погашения от одного до 20 с лишним лет. Почти половина (48, 36%) активов фонда в размере 21 млрд. Долл. США сконцентрирована на ценных бумагах со сроком погашения от пяти до семи лет или от семи до 10 лет, а средневзвешенный срок погашения фонда составляет 7, 99 года. Доходность за 12 месяцев составляет 1, 75%, и инвесторы могут рассчитывать на получение взвешенной доходности к погашению в 1, 71%. Эффективная дюрация фонда составляет 7, 37 года, что делает его несколько чувствительным к изменениям процентных ставок. Его годовой коэффициент расходов составляет 0, 19%.
Этот ETF наиболее подходит для инвесторов, которые заинтересованы в инвестировании в TIPS с эффективной продолжительностью около восьми лет и не обращают внимания на то, что их активы чувствительны к изменениям процентной ставки.
Краткосрочный фонд ценных бумаг, защищенный от инфляции, авангардный
Краткосрочный ETF ценных бумаг, защищенный от инфляции (VIPP), отслеживает динамику индекса TIPS Bloomberg Barclays для США за 0-5 лет, который состоит из ценных бумаг, срок погашения которых составляет менее пяти лет. С чистыми активами в 32 миллиарда долларов VTIP владеет 17 различными облигациями со средней ставкой купона 0, 4%; более 80% из них имеют сроки погашения от одного до трех лет или от трех до пяти лет. Эффективная средняя дюрация фонда и эффективный срок погашения составляют 2, 5 года, что делает его гораздо менее чувствительным к изменениям базовой процентной ставки, но гораздо более чувствительным к изменениям в ИПЦ. По этой причине VTIP предлагает надежную защиту от инфляции по сравнению с другими ETF с большей эффективностью. Доходность VTIP к погашению составляет 1, 5%, а годовой коэффициент расходов составляет 0, 06%, что намного ниже, чем коэффициент расходов 0, 17% для аналогичных фондов.
VTIP больше всего подходит для инвесторов, которые обеспокоены неожиданной инфляцией, но в то же время хотят подвергаться TIPS с более короткими периодами, которые менее чувствительны к изменениям процентных ставок в США.
PIMCO 15+ год США СОВЕТЫ ETF
Американский ETF TIPS (LTPZ), рассчитанный на 15+ лет, стремится получить инвестиционные результаты, соответствующие индексу казначейства США BofA Merrill Lynch 15+, который состоит из TIPS со сроками погашения не менее 15 лет. ЛТПЗ владеет портфелем в размере 263, 3 млн. Долл. США в 11 различных СОВЕТАХ со сроком погашения между 2035 и 2049 годами, и эффективный срок погашения фонда составляет 24, 5 года, тогда как его эффективный срок действия составляет 21, 39 года. ЛТПЗ имеет доходность к погашению 2, 52% и среднюю ставку купона 1, 5%. Коэффициент расходов фонда составляет 0, 2%. Фонд не только подвержен изменениям уровня инфляции, но и очень чувствителен к изменениям процентных ставок. Он демонстрирует пятилетнее стандартное отклонение в 11, 5%, что вдвое больше, чем у ETF TIP и VTIP.
LTPZ является наиболее подходящим для инвесторов, которые заинтересованы в инвестировании в TIPS с гораздо более длительным сроком погашения и имеют высокую устойчивость к риску изменения процентных ставок
