Согласно исследованию Ned Davis Research, ETF, которые были жестоко избиты в 2018 году и в настоящее время относятся к числу самых слабых с точки зрения относительной силы, готовы к значительному росту в краткосрочной перспективе. «Падение в четвертом квартале напоминало медвежьи рынки 2011 и 2015/2016 годов. В этих случаях нижние квинтили опережали верхние квинтили в течение 3-4 месяцев », - заявил стратег-аналитик Неда Дэвиса Уилл Гейсдорф, в подробном рассказе Баррона.
В эту группу входят ETF, ориентированные на энергетику и Латинскую Америку, такие как SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH), iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) и Глобал Х MSCI Аргентина (АРГТ). Все это уже показало, что они могут выиграть, увеличившись с начала года более чем на 20%, и они по-прежнему находятся в нижнем квинтиле рейтинга относительной силы, измеренного за девять месяцев, по шкале Бэррона.
5 ETFs, которые могут опубликовать большие краткосрочные выгоды
(Производительность с начала года)
· SPDR Нефтегазовое оборудование (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Аргентина (ARGT); 18, 8%
Краткосрочная возможность в слабом
Стратегии, использующие относительную силу, обычно предполагают покупку акций, которые приносят наибольшую прибыль в течение заданного периода времени. В то время как стратегии, ориентированные на высокую относительную силу, могут работать в долгосрочной перспективе, есть большой недостаток: эти лидеры ETF часто превращаются в отстающих после значительного падения рынка, такого как в декабре. По словам Неда Дэвиса, продолжительность неудовлетворительной работы обычно зависит от величины спада.
Эта тенденция открывает окно возможностей для ETF со слабой относительной силой, чтобы выиграть в течение короткого периода. «Это возможность возврата к среднему, но хитрая, потому что есть очень короткое окно в три месяца», - сказал Гейсдорф Баррону. «Те ETF, которые были побиты больше всех и слабее с точки зрения относительной силы, как правило, отскакивают сильнее всего».
Сильное возвращение
Нефтяное и газовое оборудование и услуги SPDR ETF добились самого сильного возвращения из лучших выборов Неда Дэвиса. С начала года он вырос на 26%, но все еще на 24, 4% за 12 месяцев. В то время как прогнозы цен на плоский нефть в 2019 году могут поначалу обескураживать инвесторов нефтедобывающей промышленности, быки видят возможность в компаниях с более высокой капитализацией, сильным балансом и обновленной дисциплиной затрат. В число основных фондов XES ETF входят Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) и US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Заглядывая вперед
Важно отметить, что погружение в эту стратегию предоставляет узкое окно возможностей, а это означает, что инвесторам, возможно, придется быстро прыгнуть, чтобы пожинать плоды. Учитывая, как быстро меняется рынок в наши дни, необходимость в быстрых действиях становится все более важной.
