Что такое теоретический индекс Доу-Джонса
Теоретический индекс Доу-Джонса использует средние значения максимальной и низкой цены для каждой акции в индексе в своих ежедневных расчетах. Методология подразумевает, что все акции достигают своих максимумов и минимумов одновременно, что в действительности встречается редко.
BREAKING DOWN Теоретический индекс Доу-Джонса
Теоретический индекс Доу-Джонса позволил провести грубый расчет дневных максимумов и минимумов промышленного индекса Доу-Джонса до 1992 года, когда индекс начал публиковать цены с 10-секундными интервалами в течение дня. До этого момента индекс публиковался ежедневно на основе цен закрытия акций, входящих в его состав. Теоретический индекс Доу-Джонса обеспечивает прокси для количества движения рынка, которое имело место для индекса посредством дополнительных вычислений, сделанных на высоких и низких ценах каждой акции. Эти ежедневные снимки показывают, что все акции одновременно достигают своих максимумов и минимумов. Моментальный снимок индекса в его фактической нижней точке и верхней точке дня, вероятно, будет не соответствовать теоретическим отметкам в реальности, с теоретическими максимумами выше, чем фактическими максимумами, и теоретическими минимумами ниже, чем фактическими минимумами в течение торговый день
История расчета промышленного индекса Доу-Джонса
Чарльз Доу и Эдвард Джонс основали Dow Jones Industrial Average в 1896 году, в том числе 12 компаний, которые, по их ощущениям, широко иллюстрировали силу или слабость национального фондового рынка. Индекс взвешивает цену каждой акции пропорционально общему индексу, что незначительно меняет расчет индекса для любого фиксированного момента времени. Другими словами, акция с более высокой ценой акции приобретает больший вес в общем расчете индекса. Индекс также со временем изменяется, поскольку акции включаются в индекс или исключаются из него, а также другие события, такие как слияния или дробление акций, влияют на количество и цену акций, охватываемых индексом. Эти корректировки позволяют более плавно сравнивать цену индекса с течением времени, даже если это скрывает связь между фактической ценой акций в индексе и значением самого индекса.
Однако схема взвешивания требует моментального снимка цен базовых акций. Для точного отслеживания ежедневных движений и других показателей, таких как максимумы и минимумы, для индекса требуется набор снимков в течение дня. До 1992 года эти снимки были недоступны. Однако опубликованные ежедневные метрики для каждой акции в индексе, включая открытие, закрытие, максимум и минимум, предоставили относительно легко рассчитанное, приблизительное представление о движении индекса в данный день.
