Индустрия взаимных фондов огромна и постоянно растет. С таким количеством фондов на выбор, выбор одного из них может стать настоящей проблемой. Создание и мониторинг диверсифицированного портфеля может быть огромным бременем. Чтобы облегчить это бремя, отрасль создала консультативную программу взаимных фондов, также известную как упаковка взаимных фондов. Консультативная программа взаимного фонда существует в двух версиях: дискреционная и недискреционная.
дискреционный
Дискреционная консультативная программа взаимного фонда предоставляет множество портфелей, которые включают несколько взаимных фондов в предварительно выбранные модели распределения активов. Одна модель может предлагать распределение активов в размере 80% собственного капитала и 20% фиксированного дохода, в то время как другая может предлагать 80% фиксированного дохода и 20% собственного капитала. Многие портфели делят доли собственного капитала и доли с фиксированным доходом между несколькими взаимными фондами, каждый фонд представляет определенную дисциплину.
Инвесторы работают с профессиональным финансовым консультантом, чтобы наметить свои личные финансовые цели. Исходя из этих целей, советник рассматривает предложения в консультативной программе взаимного фонда и выбирает модель распределения активов, которая соответствует целям инвестора. Например, консервативный инвестор, заинтересованный в получении дохода, будет руководствоваться выбором портфеля, который направляет большую часть его активов в инвестиции с фиксированным доходом. Агрессивный инвестор, в первую очередь заинтересованный в повышении стоимости капитала, будет руководствоваться выбором портфеля, в котором большая часть его активов будет направлена на инвестиции в акционерный капитал.
Структура дискреционной консультативной программы взаимного фонда аналогична структуре междисциплинарного счета. Как и междисциплинарный счет, консультативная программа взаимного фонда предлагает диверсифицированный портфель, профессиональные консультации и рекомендации, постоянную юридическую проверку инвестиций в портфель и автоматическую перебалансировку портфеля для поддержания желаемого распределения активов. Дискреционная консультативная программа взаимного фонда делегирует полномочия спонсору программы (часто работодателю финансового консультанта или дочерней компании работодателя консультанта) вносить изменения в модель распределения активов и добавлять или удалять взаимные фонды из портфеля без одобрения инвестора.
Недискреционный
В недискреционной программе инвестор и финансовый консультант рассматривают список взаимных фондов, которые были предварительно проверены и отобраны для включения в программу, и выбирают фонды из этого списка для создания настраиваемой модели распределения активов. Инвестор несет ответственность за одобрение перебалансировки портфеля и за решение заменить любой из взаимных фондов.
Что они предлагают
Как дискреционные, так и недискреционные программы считаются продуктами управляемых денег начального уровня, поскольку они предлагают профессиональные советы и рекомендации, не требуют комиссионных за торговлю и единую комиссию, основанную на активах под управлением. Консультативные программы взаимных фондов предлагают значительно более низкие минимальные инвестиционные требования, чем другие продукты с управляемыми деньгами. Некоторые консультативные программы взаимных фондов доступны по минимальным инвестициям от 25 000 долл. США по сравнению со 100 000 долл. США и более для других предложений с управляемыми деньгами. Как дискреционные, так и недискреционные консультативные программы взаимных фондов предоставляют консолидированную отчетность об эффективности, что позволяет инвесторам легко просматривать результаты на уровне портфеля.
В то время как консультативные программы взаимных фондов предлагают многие из тех же преимуществ, которые предоставляют их более дорогие родственники с управляемыми деньгами, есть и важное отличие. Активы в консультативной программе взаимных фондов не являются отдельными и отличными от счетов других инвесторов. Паевые инвестиционные фонды, как следует из названия, являются взаимными инвестициями. Основная предпосылка взаимного фонда включает группу инвесторов, которые объединяют свои активы, чтобы они могли позволить себе услуги профессионального управляющего деньгами. Затем управляющий капиталом принимает решения по управлению портфелем от имени собранного пула инвесторов.
В большинстве продуктов с управляемыми деньгами, таких как традиционные портфели с отдельными счетами, инвесторы не объединяют свои активы. Каждый инвестор имеет индивидуальную основу стоимости для ценных бумаг в портфеле, которая позволяет инвесторам настраивать портфель, ограничивая инвестиции в определенные ценные бумаги или отрасли промышленности. Это также позволяет инвесторам участвовать в выборочной покупке или продаже определенных ценных бумаг, чтобы минимизировать налоги на прирост капитала. Этот метод, известный как сбор налоговых прибылей / убытков, может стать мощным преимуществом для чувствительных к налогообложению богатых инвесторов.
Стоит ли инвестировать в один?
Консультативная программа взаимного фонда предлагает больше преимуществ, чем те, которые обычно связаны с покупкой взаимного фонда. В дополнение к профессионально управляемому диверсифицированному портфелю, включающему несколько взаимных фондов, консультативная программа взаимных фондов обеспечивает три уровня надзора. Каждый из менеджеров взаимных фондов контролирует свои портфели, спонсор программы наблюдает за менеджерами взаимных фондов, а инвестиционный консультант оказывает помощь при первоначальном выборе инвестиций и постоянном мониторинге эффективности портфеля в соответствии с целями инвестора. Вознаграждение, основанное на вознаграждении, снижает обеспокоенность по поводу объективности рекомендаций советника.
Суть
Консультационные программы взаимных фондов предназначены для удовлетворения потребностей инвесторов, обращающихся за профессиональными советами и рекомендациями при создании диверсифицированного портфеля. Эти программы предоставляют удобный инструмент для инвесторов, у которых нет времени или интереса для самостоятельного создания и мониторинга портфеля. Инвесторам, у которых есть серьезные опасения по поводу налогов на прирост капитала, могут лучше обслуживаться другие, более сложные продукты с управляемыми деньгами.
