Что такое Т акции?
T-акции - это относительно новый класс недорогих паевых инвестиционных фондов, предназначенный для обеспечения менее дорогого доступа к управлению фондами для инвесторов путем навязывания более низких максимальных торговых нагрузок, выплачиваемых брокерам или консультантам. Буква «T» означает «транзакция». (Не путайте этот новый класс акций T с буквой T для «налоговых» акций - тип без нагрузки, продаваемый некоторыми брокерами.)
Индустрия взаимных фондов представила акции T в ответ на фидуциарное правило Министерства труда, которое было разработано, чтобы положить конец неэтичному поведению финансовых консультантов - например, рекомендовать клиентам более дорогой вариант фонда, чтобы они получали более высокую комиссию. Поскольку акции T обеспечивают единую цену по всем направлениям, как правило, более низкую, чем обычные акции взаимных фондов, у консультантов не возникает соблазна подтолкнуть дорогой фонд к более доступному.
Понимание Т акций
Классы акций взаимных фондов определяют сумму денег, которую инвесторы платят фондовой компании и брокеру при покупке инвестиций. Наиболее распространенными классами являются акции A, B и C, но акции T могут в конечном итоге заменить некоторые из этих опций. Другим новым классом акций взаимных фондов являются так называемые чистые акции, которые не несут никакой коммерческой нагрузки или комиссионных в размере 12b-1, но в которых брокер или консультант могут прикрепить к ним свой собственный консультативный сбор, что делает процесс более прозрачным.
T-акции - это фонды с низкой нагрузкой, которые, как правило, взимают максимальную нагрузку 2, 5% (или первоначальный комиссионный сбор) Большинство акций T также имеют комиссию 12b-1 в размере 0, 25%, которая используется для оплаты распределения и других сопутствующих расходов. Для более крупных покупок фонда нагрузка на входную часть может быть согласована ниже. Эти нагрузки намного ниже, чем у А-акций, у которых фронтальные нагрузки составляют 5-6% и более. Некоторые эксперты по инвестициям прогнозируют, что акции T и / или чистые акции могут в конечном итоге заменить популярные акции класса А взаимных фондов, особенно в том, что касается рынка пенсионных инвестиций. Например, популярный американский фонд «Вашингтонские фонды взаимных инвесторов» класса A (AWSHX) несет максимальную фронтальную нагрузку 5, 75% и коэффициент чистых расходов 0, 57% в год. Доля T для того же взаимного фонда будет по-прежнему иметь коэффициент расходов 0, 57%, но советник сможет брать только максимальную нагрузку 2, 5%.
Акции T не только обеспечивают более высокую прозрачность и стимулируют меньшее количество конфликтов интересов, но и эти классы акций могут также предложить инвесторам значительную экономию. Согласно анализу Morningstar, акции T могут сэкономить инвесторам не менее 0, 50% прибыли по сравнению с текущими предложениями. Если в течение нескольких лет эта половина процента может со временем привести к значительной экономии, например, через 20 лет общая экономия на доходах паевого фонда составит более 10%.
