Что такое синергия?
Синергия - это концепция, согласно которой совокупная стоимость и производительность двух компаний будет больше, чем сумма отдельных отдельных частей. Синергия - это термин, который чаще всего используется в контексте слияний и поглощений (M & A). Синергия, или потенциальная финансовая выгода, достигнутая путем объединения компаний, часто является движущей силой слияния.
Ключевые вынос
- Синергия - это концепция, согласно которой стоимость и производительность двух компаний вместе будут больше, чем сумма отдельных отдельных частей. Если две компании могут объединиться, чтобы создать большую эффективность или масштаб, результатом является то, что иногда называют объединением синергии. Ожидаемый синергизм, достигнутый в результате слияния, может быть объяснен различными факторами, такими как увеличение доходов, объединение талантов и технологий или снижение затрат.
взаимодействие
Понимание Синергии
Слияния и поглощения (M & A) осуществляются с целью улучшения финансовых показателей компании для акционеров. Два предприятия могут объединиться, чтобы сформировать одну компанию, способную приносить больше дохода, чем можно было бы сделать самостоятельно, или создать одну компанию, способную устранить или оптимизировать избыточные процессы, что приведет к значительному снижению затрат. Из-за этого принципа потенциальная синергия рассматривается во время процесса M & A. Если две компании могут объединиться для создания большей эффективности или масштабирования, то результатом будет то, что иногда называют синергетическим слиянием.
Акционеры выиграют, если цена акций компании после слияния увеличится из-за синергетического эффекта от сделки. Ожидаемая синергия, достигнутая в результате слияния, может быть объяснена различными факторами, такими как увеличение доходов, объединение талантов и технологий или снижение затрат.
Например, когда компания Proctor & Gamble приобрела Gillette в 2005 году, в пресс-релизе P & G указывалось, что «увеличение целей роста компании обусловлено выявленными возможностями синергии от комбинации P & G / Gillette. Компания по-прежнему ожидает, что синергизм затрат составит примерно От 1 до 1, 2 миллиарда долларов… и увеличение годового объема продаж на 750 миллионов долларов к 2008 году ». В том же пресс-релизе председатель P & G, президент и главный исполнительный директор AG Lafley заявил: «… Мы оба являемся лидерами отрасли, и вместе мы будем еще сильнее и лучше». Это идея синергии - объединение двух компаний приводит к тому, что финансовые результаты оказываются выше, чем то, чего можно было бы достичь в одиночку.
Помимо слияния с другой компанией, компания может также попытаться создать синергию путем объединения продуктов или рынков. Например, розничный бизнес, который продает одежду, может принять решение о перекрестной продаже товаров, предлагая аксессуары, такие как украшения или ремни, для увеличения дохода.
Компания также может добиться синергии, создав междисциплинарные рабочие группы, в которых каждый член команды обладает уникальным набором навыков или опытом. Например, команда разработчиков продукта может состоять из маркетологов, аналитиков и экспертов в области исследований и разработок. Такое формирование команды может привести к увеличению емкости и рабочих процессов и, в конечном итоге, к лучшему продукту, чем все члены команды могли бы производить, если они работают по отдельности.
Синергия также может быть отрицательной. Отрицательный синергизм получается, когда стоимость объединенных объектов меньше, чем стоимость каждого объекта, если он действует отдельно. Это может произойти, если объединенные фирмы столкнутся с проблемами, вызванными совершенно разными стилями руководства и корпоративной культурой.
Синергия отражается на балансе компании через счет гудвилла. Гудвилл - это нематериальный актив, представляющий часть стоимости бизнеса, которую нельзя отнести к другим активам бизнеса. Синергия не обязательно может иметь денежную оценку, но может снизить затраты на продажу и увеличить размер прибыли или будущий рост. Чтобы синергия оказала влияние на стоимость, она должна обеспечить более высокие денежные потоки от существующих активов, более высокие ожидаемые темпы роста, более длительные периоды роста или более низкую стоимость капитала.
