Успешно на экзамене серии 63

Содержание

Экзамен серии 63
Кто такой НАСАА?
История экзамена
Федеральный и государственный закон
Серия 63 Структура
Терминология экзамена
Это слово "освобожден"
Общие проблемы с тестами
рекомендации
Суть

В большинстве штатов лица, желающие получить лицензию на продажу ценных бумаг, должны сдать экзамены серии 63 или серии 66, в зависимости от уровня другой регистрации, которую имеет физическое лицо. Экзамен Series 63 позволяет отдельным лицам стать агентами по ценным бумагам и запрашивать заказы на любые виды ценных бумаг в конкретном штате. Если вы хотите узнать больше об экзамене Series 63, прочитайте его, как мы подробно рассмотрим его, и предоставьте советы, которые помогут вам получить балл, необходимый для перехода к карьере агента по ценным бумагам (термин, используемый в Uniform Securities). Акт (США) для зарегистрированного представителя).

Экзамен серии 63

Единый закон о ценных бумагах лежит в основе экзамена 63 серии. Этот закон не является федеральным законом, это свод законов штата, основанный на модели, созданной организацией людей, которые управляют законами о ценных бумагах в штатах.

Организация, ответственная за Series 63 (а также за экзамены Series 65 и 66), - Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг (NASAA), которая в своем обзоре экзаменов Series 63 заявляет, что:

Кандидаты должны ознакомиться с единообразным Законом о ценных бумагах, а также с Заявлениями о политике и Типовыми правилами, принятыми НАСАА.

Кто такой НАСАА?

НАСАА, как видно из названия, является организацией администраторов ценных бумаг. Термин «администратор» - это общее название, используемое для обозначения лица, ответственного за обеспечение соблюдения Единого закона о ценных бумагах в штате. В разных штатах этого человека называют «комиссар», «директор» или «государственный секретарь по ценным бумагам».

НАСАА, как организация, на самом деле предшествует основным федеральным законам о ценных бумагах, таким как Закон о ценных бумагах 1933 года и Закон о ценных бумагах и биржах 1934 года. НАСАА было создано в Канзасе в 1916 году и вскоре после этого предприняло первые усилия по стандартизации законов США о ценных бумагах. Цели организации состояли в том, чтобы защитить общественность путем разработки типовых законов, которые могли бы быть приняты отдельными государствами для предотвращения мошенничества и регистрации лиц, вовлеченных в бизнес с ценными бумагами.

В первые дни регулирования ценных бумаг судья Верховного суда Канзаса говорил, что люди приходят в его штат и продают схемы, в которых не было ничего более существенного, чем «столько футов голубого неба». В результате Единый закон о ценных бумагах стал известен как Законы голубого неба.

NASAA по-прежнему уделяет пристальное внимание защите населения от мошенничества в сфере ценных бумаг. Единый закон о ценных бумагах, однако, гораздо больше ориентирован на защиту среднего инвестора, чем на защиту институтов. Это концепция, которую следует учитывать при подготовке к экзамену.

История экзамена

Первая версия Закона о единообразных ценных бумагах, получившая широкое признание штатов, была разработана Уполномоченными по единообразным законам в 1956 году. Эта версия закона до сих пор является основой для большинства законов штата и для экзаменов серии 63. Это шаблон единообразных законов о ценных бумагах, который позволяет штатам формировать законы, соответствующие их индивидуальным потребностям, сохраняя при этом единообразие с законами других штатов.

Пересмотренный закон 1956 года был написан НАСАА в 1985 году и вновь пересмотрен в 1988 году, но был принят лишь несколькими государствами. В 2002 году уполномоченные по единообразному праву завершили разработку проекта нового закона о единообразных ценных бумагах, чтобы привести модель законодательства штата в соответствие с основным федеральным законодательством, которое было принято в последние годы. На сегодняшний день принятие нового закона государствами пока не получило широкого распространения. Документы «Принятые заявления о политике, резолюциях и меморандумах о взаимопонимании» и «Принятые типовые правила НАСАА» были опубликованы НАСАА, чтобы помочь регулирующим органам привести законы штата о ценных бумагах, основанные на акте 1956 года, в соответствие с федеральными законами о ценных бумагах.

Федеральный и государственный закон

Двумя более поздними федеральными законами, которые оказали драматическое влияние на США, являются Закон о совершенствовании национальных рынков ценных бумаг 1996 года (NSMIA) и Закон Грэма-Лича-Блили 1999 года (GLBA).

В NSMIA Конгресс вытеснил значительную часть полномочий государства дублировать федеральное регулирование. Например, он запрещает штату подвергать предложение ценных бумаг федерального уровня проверке и другим требованиям регистрации со стороны штатов. Основное усилие Единого закона 2002 года заключалось в том, чтобы «добиться лучшей координации федерального и государственного регулирования ценных бумаг». NSMIA был законом, который определял федеральные ценные бумаги, на которые распространяются практически все положения законов штата.

Другим примером, вполне применимым к экзамену Series 63, является регистрация инвестиционных консультантов. Согласно NSMIA, инвестиционный консультант (или фирма) регистрируется либо в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) (в качестве федерального страхового консультанта), либо в штате США. Активы, которыми управляет фирма, наряду с другими соображениями, являются факторами, которые определяют точные требования к регистрации.

Хотя ГЛБА 1999 года не настолько критична для понимания того, как функционируют США, она изменила характер регистрации брокеров-дилеров и в некоторых случаях позволила банкам зарегистрироваться в качестве брокеров-дилеров. До настоящего времени банки продолжали практику создания дочерних брокерско-дилерских компаний, а не регистрировались как таковые. В США банки по-прежнему пользуются широким спектром льгот.

Серия 63 Структура

Кандидаты серии 63 должны знать о следующих начальных проблемах:

Хотя существует три варианта Единого закона о ценных бумагах, как упомянуто выше, только одна из них, Единый закон 1956 года о ценных бумагах относится к экзамену серии 63. Версия этого закона 2002 года может быть более актуальной для современного мира, но до сих пор она была принята лишь несколькими государствами. В настоящее время чрезвычайно трудно получить копию закона 1956 года, но наряду с «Политикой» Заявления, Меморандумы о взаимопонимании и Типовые правила НАСАА " этот закон является исходным материалом для экзамена. Принятые типовые правила NASAA и принятые заявления о политике доступны на веб-сайте НАСАА.

Основная тема США, а также цель НАСАА как организации - защита населения от мошенничества с ценными бумагами. Это отражено в том, как экзамен Series 63 разбит:

Законы о государственных ценных бумагах и связанные с ними правила и положения: 60% (36 вопросов). Этическая практика и фидуциарные обязательства: 40% (24 вопроса)

Терминология экзамена

Давайте посмотрим поближе на ситуацию. США и Правила НАСАА в их основной форме гласят следующее:

Агенты: То, что большинство людей называют «зарегистрированными представителями», будет называться «агентами» для экзамена 63 серии. Они должны быть зарегистрированы в штате. Брокеры-дилеры: должны быть зарегистрированы в штате. Консультанты по инвестициям: должны быть зарегистрированы в штате (если они не являются федеральными страховыми консультантами - это фирмы). Консультанты по инвестициям (IAR): должны быть зарегистрированным в государстве - это люди, которые работают на инвестиционных консультантов. Ценные бумаги: должны быть зарегистрированы в государстве (если не исключено). Мошенничество, искажение фактов, нечестность, манипулятивные и вводящие в заблуждение методы ведения бизнеса запрещены. Администратор: государственный администратор наделен полномочиями. со значительной властью для соблюдения США и правил.

Кроме того, следите за другой терминологией, с которой вы, возможно, не знакомы - такие термины, как ипотека, вознаграждение и компенсация, являются общими на экзамене. Обязательно ознакомьтесь со всеми новыми словами, которые вы найдете во время учебы - вы можете увидеть многие из них снова, когда будете сдавать экзамен.

намек

Это слово "освобожден"

Многие из проблем, с которыми сталкивается кандидат, проявляются в форме исключений, исключений и исключений. Ниже приведены несколько советов о том, как обрабатывать эти термины.

Терминология часто является трудностью, на которую ссылаются те, кто взял Серию 63. Слово, которое часто вызывает путаницу, - «освобождается». Merriam-Webster Online заявляет, что освобождается от ответственности «освобождается или освобождается от какой-либо ответственности или требований, которым подчиняются другие». Применяя эту идею к ценным бумагам, если акция освобождается от регистрации, ее не нужно регистрировать .

Но что, если вопрос касается «неосвобожденной безопасности»? Следуя приведенной выше логике, неосвобожденная безопасность будет той, к которой будут применяться законы штата. Это означает, что неисключительное обеспечение должно быть зарегистрировано, верно?

Ну да - большую часть времени.

Например, если не освобожденная акция была продана в освобожденной сделке, это не будет нарушением США. Смешение? Да, но привыкнуть к использованию слова в этих контекстах.

Примечание от официальных комментариев, которые сопровождают США 2002 года, может помочь прояснить этот момент (акцент сделан на автора):

«A (n)… освобожденная безопасность сохраняет свое исключение при первоначальном выпуске и при последующих сделках ». «… Освобождение от транзакции должно быть установлено для каждой транзакции».

Другими словами, если акция - скажем, акция на бирже NYSE, которая была одобрена для листинга при первичном публичном размещении (IPO) - освобождена от регистрации в США, она освобождается как на первичном рынке, так и на последующем вторичном рынке. торговли.

Если акция не является освобожденной акцией, она должна быть зарегистрирована, если только обстоятельства, приводящие ее в состояние, не делают сделку свободной.

Также может быть полезно рассмотреть слово «исключение» в контексте США по сравнению с исключением.

Например, при определении термина «обеспечение» США заявляют, что он не включает «долю в пенсионном плане или плане, не предусматривающем выплату пенсий или пособий по социальному обеспечению, в соответствии с Законом о гарантированном доходе сотрудника от 1974 года».

Другими словами, квалифицированный пенсионный план исключается из определения обеспечения. Некоторые акции, такие как котирующиеся на биржах, напротив, освобождены от регистрации.

Наиболее частые исключения:

Правительство США и муниципальные ценные бумаги: как эмитенты, они освобождены практически от всего, кроме законов против мошенничества. По большей части мы также можем добавить ценные бумаги, выпущенные правительствами иностранных государств, с которыми США поддерживают дипломатические отношения. Экзаменационные вопросы, которые вы видите, могут касаться канадских ценных бумаг. В случае Канады (только) муниципальные ценные бумаги также освобождаются от регистрации в США. Банки: Нормативная структура для федерального и государственного банковского дела, в большинстве случаев, считается достаточной, чтобы не допустить обмана общественности. Другими словами, дополнительный уровень регулятивного надзора за банками обычно считается ненужным. Другие институты. США в основном построены таким образом, чтобы защищать инвестирующую общественность, а не институты, от мошенничества. Основная идея здесь заключается в том, что учреждения - это (или должны быть) опытные инвесторы, которые обладают опытом, доступным для расследования предложений ценных бумаг, и могут позволить себе рисковать, чего не должен делать обычный инвестор. Транзакции с учреждениями почти всегда освобождаются от транзакций.

Кроме того, обратите внимание, что если доступно исключение, оно обычно принимается. Никто не хочет тратить время или деньги на регистрацию, если это абсолютно не требуется.

Общие проблемы с тестами

Существуют и другие трудности, которые возникают неоднократно, когда люди сдают экзамен Series 63. Эти советы должны помочь вам спланировать эти события.

Кандидаты часто не хватает времени

Кандидату дается 60 вопросов с вариантами ответов, на которые нужно ответить за 75 минут. Это в среднем минута и 15 секунд для каждого вопроса. Если вы потратите слишком много времени на какой-либо один вопрос, вы будете торопиться до конца сессии. У вас, вероятно, также будет пять экспериментальных вопросов, которые не будут определены. Они не будут учитываться в вашем счете, и у вас будет дополнительное время для их выполнения.

Обширная практика имеет решающее значение

Когда вы готовитесь к экзамену, обязательно ознакомьтесь с любыми словами, которые вы не понимаете - они могут также появиться на вашем экзамене. Если вы потратите слишком много времени на попытки интерпретировать язык теста, это может привести к сокращению времени, описанному выше.

Вопросы с двойной отрицательной структурой

Вопросы обычно имеют сложную структуру. Сообщалось, что многие из них используют двойную отрицательную структуру и часто являются длинными и сложными. Внимательно прочитайте эти вопросы, но не тратьте слишком много времени на один вопрос.

Практика делает совершенным

Прочитайте хороший учебник по экзамену Series 63, а затем задайте как можно больше вопросов. Чем более вы знакомы с предметом в формате вопрос / ответ, тем лучше вы будете подготовлены к экзамену. Попробуйте этот метод: прочитайте вопрос, ответьте на него, а затем сразу же проверьте ответ и прочитайте объяснение. Это усиливает учебный процесс.

Обратите особое внимание на определения

Большая часть экзамена сосредоточена на регистрации и освобождениях - изучите их усердно и стратегически, и вы будете впереди игры. Например, список инвестиционных контрактов, которые считаются ценными бумагами, довольно длинный. Те, которые не являются ценными бумагами, составляют гораздо более короткий список - сосредоточьтесь на них.

Помните структуру экзамена

Обратите особое внимание на количество вопросов по каждому предмету. Посмотрите еще раз на относительный процент вопросов выше и сфокусируйте свое внимание на областях, которые представят вам наибольшее количество вопросов.

Внимательно прочитайте

Прочитайте вопрос, посмотрите на варианты ответа, а затем вернитесь к вопросу. Устраните неправильные ответы как можно быстрее, а затем проверьте вопрос еще раз. Тщательно выбирайте свой ответ и придерживайтесь своего выбора - изменение ответов может быть смертельным для ваших шансов на прохождение.

Получите ответы на простые вопросы

Не бросайтесь в ловушку, не замечая структуру вопроса. Многие вопросы на экзамене кажутся более сложными, чем на самом деле, но на самом деле есть более простые вопросы, чем сложные. Не пропустите ни одного из легких! Другими словами, вы должны точно решить, о чем говорит вопрос, прежде чем пытаться на него ответить.

Следи за временем

По мере приближения к дате сдачи экзамена сдавайте практические экзамены и проводите время самостоятельно. Не попадайтесь на реальные вещи. Практика поможет вам избежать этого стрессового сценария.

Суть

С надлежащей подготовкой и небольшим ноу-хау вы можете повысить свои шансы на сдачу экзамена Series 63 с первой попытки.

Оглавление: