ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТИЛЯ
Стиль относится к инвестиционному подходу или цели, которую использует управляющий фондом. Стиль управляет тем, как управляющий фондом выбирает ценные бумаги для портфеля фонда. Хотя существует множество стилей, существует девять основных стилей инвестирования как для акционерного капитала, так и для фондов с фиксированным доходом. Для фондовых фондов размер компании и характеристики стоимости / роста определяют стиль. Для облигаций стиль определяется сроком погашения и кредитным качеством.
Ломать стиль
Стиль инвестиций в акционерный капитал определяется размером и характеристиками стоимости / роста. Конкретными параметрами размера для акций являются крупные, средние и мелкие компании, которые определяются рыночной капитализацией. Стоимость, рост и нейтральность - это три основные категории стоимости / роста для акций.
Стиль инвестиций в облигации определяется сроком и кредитом. Сроки погашения облигаций подразделяются на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные. Кредитное качество определяется статусом облигации как выпуска правительства или агентства и кредитными рейтингами для корпораций и муниципалитетов от «AAA» до «AA» (высокий), от «A» до «BBB» (средний) и от «BB» до «C» ' (низкий).
Вариации и комбинации этих основных категорий, а также учет особых отраслей промышленности, отраслей промышленности и географического положения создают инвестиционные стили как для фондов акций, так и для фондов облигаций, помимо базовых девяти категорий для каждой.
Раскрытие инвестиционного стиля
Фонды, которыми управляют все типы инвестиционных менеджеров в инвестиционной отрасли, включают инвестиционные документы, в которых подробно описывается стиль инвестирования фонда. Зарегистрированные фонды являются более прозрачными, как указано в Законе о ценных бумагах 1933 года и в Законе об инвестиционных компаниях 1940 года. Хедж-фонды и другие альтернативные фонды также предоставляют своим инвесторам информацию в инвестиционном стиле в различных формах.
В зарегистрированной вселенной фонды должны подать проспект и заявление о дополнительной информации с их регистрацией. Проспект фонда обычно является основным источником информации для инвесторов, стремящихся понять инвестиционный стиль фонда. Наряду с инвестиционным стилем, в проспекте также будет раскрыта подробная информация об уровнях риска, которые инвестор может ожидать с фондом, и о типах инвесторов, которые найдут фонд наиболее подходящим.
Инвестиционный проспект
Проспект является официальным юридическим документом, который требуется и подан в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), в котором содержится подробная информация об инвестиционном предложении для продажи населению.
В проспекте эмиссии указывается название компании, выпускающей акции, или управляющего паевым инвестиционным фондом, количество и тип продаваемых ценных бумаг, а для акций - количество доступных акций. В проспекте также указывается, является ли предложение публичным или частным, сколько зарабатывают андеррайтеры за продажу и имена руководителей компании. Краткое резюме финансовой информации компании, одобрено ли SEC проспект эмиссии и другую соответствующую информацию, также включено.
