Акции Procter & Gamble Co. (PG) находились в ралли с начала мая, поднявшись на 25%, в то время как более широкий рынок двигался по нисходящей траектории. Теперь некоторые опционные трейдеры держат пари, что акции вырастут еще на 9%. Это бычье настроение наступило после того, как компания опубликовала лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты, а инвесторы заняли более оборонительные позиции на фоне более широкой волатильности фондового рынка.
Технические графики также показывают, что акции будут демонстрировать значительную прибыль.
Данные PG по YCharts
Бычьи ставки
Опционы, срок действия которых истекает 18 января, в значительной степени способствуют росту котировок, при этом бычий колл перевешивает медвежьи путы в соотношении почти 4 к 1 по цене страйка 90 долларов. Призывы подразумевают, что акции могут вырасти до $ 92, 50, увеличившись на 4%.
Но еще более оптимистично выглядят опционы, срок действия которых истекает 18 апреля, и уровень открытого интереса по страйк-цене 95 долларов растет. Количество открытых вызовов выросло до 21 000 открытых контрактов с 1000 контрактов. Призывы предполагают, что акции вырастут примерно до $ 97, увеличившись на 9% от текущей цены акций.
Направленный бычий
График показывает, что с мая тренд в канале растет. Кроме того, акции выросли, превысив многолетний спад деловой активности, что говорит о том, что акции могут подняться до следующего уровня сопротивления около 93 долларов.
Повышение ценовых целей
Как указано, одним из факторов, влияющих на акции, является то, что компания лучше, чем ожидалось, в первом квартале финансового года. Прибыль превысила оценку на 3 цента на акцию, а доход превысил 1, 5%. Несмотря на хорошие результаты, аналитики не увеличили оценки прибыли или выручки за второй квартал, в то время как оценки за весь год немного снизились.
Низкие ожидания в отношении P & G хорошо подходят даже для скромных сюрпризов. Аналитики увеличили целевые цены на акции, повысив их в среднем на 5% с конца сентября до 88, 50 долл., Что по-прежнему ниже текущей цены.
Данные о ценах PG по YCharts
Все еще дорого
Одной из проблем, стоящих перед P & G, является ее оценка. Сейчас он составляет PE PE в 2020 году, равный 19, что делает акции дорогими по сравнению с более широким S & P 500. Он также переоценен, учитывая, что прибыль в 2020 году, как ожидается, вырастет только на 3%, что дает скорректированный коэффициент PEG для акций компании в 2, 8.
Прямо сейчас рост P & G обусловлен солидной прибылью и инвесторами, которые ищут более защитные позиции. Но, учитывая его оценку, акции могут резко отступить, если рынок вернется к растущим акциям или если прибыль P & G разочарует в предстоящих кварталах.
