Основные движения
Биржевые трейдеры предприняли смелые усилия, чтобы удержать цены выше безубыточности сегодня, и им это удалось с небольшой разницей. Беспокойство по поводу торговли, жилья и ближайших перспектив вытащило ковер из-под более раннего роста цен. Серебряная подкладка состоит в том, что многие европейские трейдеры были на выходных, что, возможно, лишило быков поддержки.
Одна группа, которую я наблюдал в последнее время, получила сегодня еще несколько плохих новостей, которые, как я полагаю, относятся к прогнозу для остальной части рынка. Производитель одежды PVH Corp. (PVH) упал более чем на 14%, так как инвесторы переварили слабый отчет о доходах. Проблемы ПВХ были не только в эффективности компании. Некоторые проблемы, скорее всего, системные.
В отчете руководство PVH подсчитало, что рост доллара приведет к удалению 0, 10 долл. США на акцию из годовой прибыли. Это может показаться не таким уж большим, если общая прибыль на акцию по-прежнему ожидается более 10 долларов, и именно так руководство пыталось раскрутить новость.
Тем не менее, инвесторы заботятся не о ваших доходах, а о том, куда они идут. Темпы роста прибыли - это то, что стимулирует спрос на акции. В конечном счете, рост прибыли - это то, что управляет денежным потоком, дивидендами, выкупами и расширением. При оценке с этой точки зрения, $ 0, 10 за акцию представляет около 12% ожидаемого роста, что является большой проблемой для акционеров.
Я считаю, что акции розничной одежды - это хорошая группа для наблюдения, когда я обеспокоен такими макроэкономическими проблемами, как рост доллара, торговые споры или слабые потребительские расходы. Слабость ПВХ похожа на многие другие акции в группе. Например, несмотря на собственный отчет о прибылях, Hanesbrands Inc. (HBI) снижается со 2 мая и недавно завершил большую разворотную модель с двойной вершиной.
Тот же метод, который я использовал во вчерашнем Chart Advisor для построения нисходящего прогноза с использованием отката Фибоначчи, может быть применен и к двойной вершине Hanesbrands. В этом случае акция достигла первоначальной цели понижения сегодня и может легко продолжить путь к традиционной цели с двойной вершиной около $ 14, 31 за акцию.
Группа розничной одежды, хотя и не идеальный показатель, была полезным способом прогнозирования общей краткосрочной слабости рынка. Я также обнаружил, что верно и обратное - если в краткосрочной перспективе запасы одежды начнут находить дно, это можно использовать как свидетельство того, что медвежий рынок иссякает.
S & P 500
S & P 500 продолжил прорыв из модели головы и плеч, которую я уже выделил. Как я упоминал в предыдущих выпусках, модель «голова и плечи» хорошо известна, но имеет очень плохой послужной список для того, чтобы сигнализировать о больших падениях на фондовом рынке.
Это звучит нелогично, но неудачные паттерны «голова-плечи» (пересечение назад выше линии шеи без значительного снижения) исторически приводили к огромным бычьим доходам. Пока нет никаких доказательств того, что эта модель головы и плеч потерпит неудачу; Тем не менее, предыдущая история заставляет меня осторожно относиться к агрессивным оценкам.
:
Двойная вершина и двойное дно
5 причин, по которым крупные банки будут падать дальше
Яблоко, Тесла, Рэйтейн видели, как бьют по редким нехваткам земли
Индикаторы риска - ожидание ранних бычьих признаков
Осциллятор стохастик был разработан техническим специалистом Джорджем Лейном в 1950-х годах и является одним из моих любимых для определения периодов перепроданности или перекупленности рыночных условий. Лейн рекомендовал осциллятор в качестве инструмента для выявления краткосрочных бычьих и медвежьих расхождений.
Дивергенция возникает, когда цена актива формирует более высокие максимумы или более низкие минимумы, тогда как осциллятор стохастика формирует более низкие максимумы, когда он находится в состоянии «перекупленности», или повышающиеся минимумы, когда он находится в состоянии «перепроданности». Пересечение сигнальной линии индикатора после второго пика или впадины можно использовать для запуска новой сделки.
Я хотел указать на это, потому что, хотя большинство краткосрочных индикаторов риска все еще выглядят слабыми, ETFs высокодоходных облигаций формируют небольшую бычью дивергенцию по индикатору стохастика. Хотя этого недостаточно для принятия мер, это положительный знак, который стоит посмотреть. По моему опыту, высокодоходные облигации часто приводят к росту или падению фондового рынка на несколько дней. Если расхождение закончится, это может быть хорошей возможностью более внимательно следить за рынком для краткосрочных бычьих возможностей.
:
Высокодоходные облигации: за и против
Стохастик: точный индикатор покупки и продажи
Вне запаса мяса кратко прорывается к новому максимуму после IPO
Итог - больше данных поступит на следующей неделе
На данный момент я не ожидаю, что что-либо еще изменит настроение инвесторов на этой неделе, так как инвесторы ждут новой информации, чтобы оправдать следующий раунд покупки или продажи. График публикации экономических отчетов на следующей неделе занят, начиная с производственных данных в понедельник и заканчивая майским отчетом о труде в пятницу. Эти данные могут стать катализатором сдвига в том или ином направлении на рынке, если не произойдет каких-либо неожиданных изменений в статусе торговой войны между США и Китаем.
