Один из самых основных принципов инвестирования - постепенно снижать свой риск по мере того, как вы становитесь старше, поскольку пенсионеры не могут позволить себе роскошь ждать восстановления рынка после падения. Дилемма состоит в том, чтобы выяснить, насколько точно вы должны быть относительно своего жизненного этапа.
В течение многих лет часто упоминаемое практическое правило помогло упростить распределение активов. В нем говорится, что люди должны иметь процент акций, равный 100 минус их возраст. Таким образом, для типичного 60-летнего 40% портфеля должны составлять акции. Остальные будут состоять из высококачественных облигаций, государственного долга и других относительно безопасных активов.
Две причины изменить правила
Довольно просто, правда? Не обязательно. Хотя легко запоминающееся руководство может помочь устранить некоторые сложности при планировании выхода на пенсию, возможно, пришло время вернуться к этому конкретному. За последние несколько десятилетий многое изменилось для американского инвестора. С одной стороны, ожидаемая продолжительность жизни здесь, как и во многих развитых странах, неуклонно растет. По сравнению с тем, что было 20 лет назад, американцы живут на три года дольше. Мало того, что мы должны увеличить наши гнезда яйца, но у нас также есть больше времени, чтобы вырастить наши деньги и оправиться от падения.
В то же время казначейские облигации США платят часть того, что они когда-то делали. Сегодня 10-летний ГКО дает примерно 2, 96% годовых. В начале 1980-х годов инвесторы могли рассчитывать на процентные ставки более 10%.
Пересмотренные руководящие принципы
Для многих профессионалов в области инвестиций такие реалии означают, что старая аксиома «100 минус ваш возраст» ставит инвесторов под угрозу истощения фондов в последующие годы. Некоторые изменили правило до 110 минус ваш возраст - или даже 120 минус ваш возраст, для людей с более высокой терпимостью к риску.
Неудивительно, что многие фондовые компании следуют этим пересмотренным рекомендациям - или даже более агрессивным - при объединении своих собственных целевых фондов. Например, фонды с целевой датой 2030 года предназначены для инвесторов, которым в настоящее время около 50 лет. Но вместо того, чтобы выделять 50% своих активов на акции, у фонда Vanguard Target Retirement 2030 примерно 76%. Фонд T. Rowe Price Retirement 2030 создает еще больший риск с почти 80% акций.
Важно помнить, что подобные рекомендации являются лишь отправной точкой для принятия решений. Множество факторов может формировать инвестиционную стратегию, включая возраст на пенсии и активы, необходимые для поддержания образа жизни. Поскольку женщины живут в среднем на пять лет дольше, чем мужчины, они имеют более высокие затраты на пенсию, чем мужчины, и имеют стимул быть немного более агрессивными в отношении своего гнезда.
Нижняя линия
Распределение акций по возрасту может быть полезным инструментом для планирования выхода на пенсию, побуждая инвесторов постепенно снижать риски с течением времени. Однако в то время, когда взрослые живут дольше и получают меньше вознаграждений от «безопасных» инвестиций, возможно, пришло время скорректировать рекомендацию «100 минус ваш возраст» и пойти на больший риск с пенсионными фондами.
