Что такое квадратная позиция?
«Квадратная позиция» относится к устранению подверженности рыночному риску и обычно достигается путем закрытия всех существующих позиций.
Ключевые вынос
- «Квадратная позиция» относится к устранению подверженности рыночному риску и обычно достигается путем закрытия всех существующих позиций. Термин «квадратная позиция» обычно ассоциируется с валютной торговлей, но может применяться к любому типу рыночной торговли, где Можно удерживать взаимозачетные позиции. Иностранные участники биржевого рынка, обычно известные как дилеры, обычно стремятся уравновесить свои позиции в валютах, для которых они предоставляют ликвидность.
Понимание квадратной позиции
Квадратная позиция - это ситуация, когда трейдер или портфель не имеют рыночных позиций. Обычно это связано с валютной торговлей, но может применяться к любому типу рыночной торговли, где могут удерживаться взаимозачетные позиции. Квадратная позиция также называется «плоской позицией».
Квадратная позиция, как и многие торговые термины, может принимать разные нюансы в зависимости от говорящего. Для отдельного трейдера форекс квадратная позиция может означать смещение длинных и коротких позиций в одной и той же валютной паре или ситуацию, когда валютный трейдер не удерживает позиции на рынке. Причина этой путаницы заключается в том, что термин «возведение в квадрат» используется для описания расчета открытых сделок до закрытия рынка. Квадрат обычно относится только к нескольким позициям, но трейдер может закрыть все свои открытые позиции и выйти из рынка.
Почему квадратные позиции
Квадратные позиции не имеют реальной рыночной экспозиции, поэтому нет реальной рыночной награды за их удержание. Могут быть транзакционные издержки и процентные соображения в рамках переносной сделки, но для упрощения объяснения мы предположим, что они минимальны. Несмотря на то, что в квадратной позиции нет усиления, у форекс-трейдера есть причина войти в нее с целью смещения длинных и коротких позиций. Если трейдер не уверен в направлении рынка или конкретной валютной пары, он может занять квадратную позицию и затем удалить смещающую позицию, как только он уверен в фактическом направлении рынка.
Конечно, есть более эффективные способы сделать это, чем удерживать две смещенные позиции. Стоп-лосс ордера, лимитные ордера на покупку и другие ситуативные сделки могут использоваться для установки хеджируемой позиции в аналогичной рыночной ситуации. Разница между хеджированием на основе ордеров и квадратной позицией заключается в том, что подход на основе ордеров может привести к тому, что большая часть капитала трейдера будет выведена с рынка, тогда как квадратная позиция может остаться олл-ином.
Дилеры валют и квадратные позиции
Участники валютного рынка, обычно известные как дилеры, как правило, стремятся уравновесить свои риски в валютах, для которых они предоставляют ликвидность. Дилеры Форекс хотят, чтобы позиции на покупку в их книгах были равны позициям на продажу, чтобы у дилера не было длинных или коротких позиций. У валютных дилеров и банков обычно есть спот-трейдеры, которые стремятся устранить чистый рыночный риск, возникающий при участии в валютных операциях путем возведения в квадрат позиций. Таким образом, валютный дилер остается настолько близко, насколько это возможно, к хеджированию.
