UltraPro Short QQQ (SQQQ), созданный ProShares в феврале 2010 года, является биржевым фондом с обратным левереджем (ETF), который отслеживает индекс Nasdaq-100. Этот индекс состоит из крупнейших компаний, как внутренних, так и международных, котирующихся на фондовом рынке Nasdaq, но исключая финансовые учреждения. Владения компании имеют приоритет по общей рыночной капитализации.
Ключевые вынос
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) - это 3-кратный обратный ETF с левереджем, который отслеживает Nasdaq 100, что означает, что он собирается возвращать точные результаты индекса Nasdaq 100, умноженного на три. Этот ETF следует за Nasdaq 100, который в значительной степени ориентирован на технологию и телекоммуникационные акции. SQQQ предназначен для проведения в течение дня и не является долгосрочной инвестицией, где расходы и упадок быстро окупятся.
Стратегия обратного левереджа для SQQQ означает, что она пытается воспроизвести ежедневный инвестиционный результат, который примерно противоположен ежедневной производительности его базового индекса, а затем умножить эти результаты на определенный коэффициент. Заявленная цель SQQQ - утроить противоположные результаты Nasdaq-100.
Это означает, что инвесторы в SQQQ готовятся к борьбе с большим нефинансовым фондовым рынком. Поскольку Nasdaq-100 имеет большой вес в отношении технологий, телекоммуникаций и акций здравоохранения, SQQQ должен иметь тенденцию работать хорошо, когда эти сектора работают плохо.
Все средства с обратным левереджем состоят из производных финансовых инструментов, а иногда и производных финансовых инструментов. Чтобы достичь противоположности конкретному активу, управляющие фондами должны торговать короткими позициями и свопами, которые, по сути, означают, что базовая безопасность или инвестиции неэффективны.
Характеристики
ProShares, провайдер средств для SQQQ, - так называемая «альтернативная компания ETF». Компания была основана в 2006 году и специализируется на конкретных, целевых и относительно рискованных спутниковых холдингах. Большинство его ETFs являются умеренно маленькими или очень маленькими, и SQQQ не является исключением; Общая сумма активов под управлением, или AUM, на конец 2019 года составляет 1, 13 миллиарда долларов.
SQQQ имеет относительно высокий коэффициент расходов 1%. Это не должно вызывать удивления, поскольку стратегия фонда требует от случая к случаю разжижения деривативных контрактов до их оптимальной точки; погашение в натуральной форме очень сложно для ETFs с обратным левереджем.
Пригодность и рекомендации
Инвесторам важно понимать, что SQQQ - это дневной обратный ETF. ProShares спроектировал это для краткосрочного, высокого риска и высокой прибыли в случае борьбы Nasdaq-100. Этот фонд не подходит для долгосрочного удержания; инвесторы, которые покупают и держат SQQQ, считают, что их доходы сильно пострадали от расходов и упадка.
Несколько ключевых факторов мешают SQQQ служить приемлемым основным держателем в портфеле инвестора. Первый - это краткосрочная направленность деятельности фонда; это не купи-и-держи ETF. Другая проблемная область - размер фонда; крошечные ETF, такие как SQQQ, могут подвергаться сильным колебаниям и всегда близки к закрытию.
Цены на акции SQQQ также основаны на отклонении от исторических показателей рынка. Индекс Nasdaq-100 не полностью коррелирует с общими показателями фондового рынка, но это, безусловно, циклический индекс. Поскольку общая тенденция Nasdaq со временем растет, долгосрочные перспективы для 3x ETF с обратным левереджем в лучшем случае мрачны.
Прежде чем инвестор решит купить SQQQ, он должен соответствовать очень целенаправленному профилю. Прежде всего, инвестор должен знать об ETF с обратным левериджом и быть знакомым с ним. Во-вторых, инвестор должен иметь возможность быстро торговать или иметь консультанта / брокера, который может сделать то же самое, чтобы избежать упадка.
Инвестор также должен чувствовать себя волатильным. SQQQ имеет пятую пятилетнюю бета-версию с отрицательным значением 3.11 и поразительно низкую альфа-версию с отрицательным значением 18.8 Коэффициент Шарпа отрицательный 1.4. Хотя они рассматриваются в некоторой степени в соответствии с категорией фонда, они значительно более рискованны, чем средний ETF или взаимный фонд.
Есть несколько преимуществ в использовании ежедневного целевого ETF. Например, фонд значительно более ликвиден, чем другие фонды его размера; Среднедневной объем превышает 13, 6 млн. сделок или более трети всех размещенных акций.
В целом, SQQQ лучше всего служит очень специфическим и небольшим сателлитным холдингом в портфеле агрессивного инвестора. Это, вероятно, лучше всего использовать в качестве контрциклической покупки для тех, кто убежден, что акции с большой капитализацией пострадают в самом ближайшем будущем.
